Miksi hirmumyrsky Sandy oli katastrofi - mutta ei vakuutuksenantajille

Missä tahansa toimenpiteessä Sandy oli tuhoisa myrsky. Myrsky aiheutti itse asiassa yli sata kuolemantapausta ja ehkä jopa 50 miljardia dollaria vahinkoa Yhdysvalloissa. Myrsky aiheutti 2,4 miljardin dollarin lisävahinkoa Yhdysvalloissa, Jamaikassa, Haitissa, Kuubassa ja Bahamasissa.

Yleensä tällainen myrsky merkitsisi valtavaa osuutta vakuutusalalle. Mutta vaikka vakuutuksenantajat eivät ole aivan ekstaattisia maksaakseen Sandyyn liittyviä väitteitä, vakuutuksenantajat olisivat voineet olla paljon pahempaa. Miksi näin on?

Sandy's Destructive Path

Pelkän koon osalta Sandy oli suurin Pohjois-Atlantin hirmumyrsky, joka oli ennätys. Vaikka tämä ei välttämättä liity tuulen nopeuteen (se osui rantaan trooppisena myrskynä, ei hurrikaaneina), se muuttui todella valtavaksi veden määräksi, joka työnnettiin maihin myrskyn aaltoina. Tässä suurin osa New Yorkin ja New Jerseyn vahingoista on peräisin.

Vakuutusyhtiöt, ei taloja, pysyttelevät

Valitettavasti syy siihen, että vakuutuksenantajat voisivat olla huonompi, on vähiten toivottu syy mahdolliseksi; Koillismaiden omistajat ovat karkeasti vakuutettuja. Syy tähän on, että tavanomaisten asuntovakuuttajien vakuutukset eivät kata tulvavaurioita. Tarvitset erillisen tulvavakuutuksen kattamaan tämän erityisen uhkan.

Tulvavakuutus on rutiininomaisesti edellytys Floridassa ja muissa tavanomaisissa hurrikaanien kohteissa rannikon kaakkoisosassa, vain 14 prosenttia kotoa omistavista omistajista koettelee tulvapolitiikkaa.

Se kasvaa jyrkästi 5 prosentin merkistä vain muutama vuosi sitten. Paljon ihmisiä kärsineillä alueilla lähti ja sai tulvavakuutuksen Tropical Storm Irenen jälkeen, mutta monet ihmiset eivät varmoja kattavuudesta - ja ne ihmiset tulevat surullisesti maksamaan kalliisti taskusta.

Vakuutusyritykset tarvitsevat vakuutuksia myös: jälleenvakuutusala

Useimmat ihmiset eivät ymmärrä sitä, mutta vakuutusyhtiöt ottavat oman vakuutusturvansa. Vakuutusyhtiön talousjohtaja voi esimerkiksi olla vakuuttunut salkkunsa kyvystä maksaa 10 miljardin dollarin korvausvaatimukset lyhyessä ajassa. Mutta tämän määrän ylittäviä määriä hän voi allekirjoittaa sopimuksen toisen isomman vakuutusyhtiön kanssa suuremmalla pääomarahalla. Tätä yritystä kutsutaan a jälleenvakuuttaja. Pohjimmiltaan, että 10 miljardia dollaria toimii vähennyksenä vakuutusyhtiötasolla. Jälleenvakuuttaja tukee tyypillisesti vakuutusyhtiötä niin sanottujen mega-kissojen tai suuronnettomuuksien varalta, kuin vakuutusyhtiön kyky käsitellä.

Yhdysvaltojen kiinteistöomistajien mahdollisesta 50 miljardin dollarin tappiosta nykyiset vakuutusalan kustannukset ovat lähes 20 miljardia dollaria - riittävän suuri osuma ylittää ensisijaisten vakuutusyhtiöiden vähennyskelpoiset tasot ja heijastuvat jälleenvakuutusmarkkinoille.

Investoinnit: Jos sijoitat vakuutusyhtiöihin?

Niille, jotka ovat kiinnostuneita mahdollisesti sijoittajista, on periaatteessa kaksi tasoa tarkasteltava. Ensinnäkin on myrskyn vaikutus ensisijaisiin harjoittajiin, joista jotkut ottivat ison osuman alimman tasonsa. Toiseksi, on jälleenvakuutusmarkkinoita.

Alan uutiskirjeen mukaan Vakuutuksen sisäpiiriläinen, Neljä vakuutusyhtiötä, joiden suurimmat P & C-altistukset ovat Koillis-rannikolla, ovat valtionmiljöö, 8,92 prosenttia markkinoista, matkailijat, 8,41 prosenttia markkinoista, Liberty Mutual, 7,83 prosenttia markkinaosuudesta ja Allstate 6,83 prosenttia markkinaosuudesta kaikissa linjoissa, mukaan lukien auto-, liike- ja asumisvakuutukset.

Kotitalousmarkkinoilla on kuitenkin vähemmän monimuotoisuutta, vaikka 17 prosenttia kotitalousmarkkinoiden menetyksistä laskee valtion maatilalle, 14 prosenttia Allstateen ja noin 10 prosenttia matkustajista. Top 10 liikenteenharjoittajat edustavat 72 prosenttia kodinomistajien markkinoista vaikeimmassa asemassa olevissa valtioissa. Tämä tarkoittaa kahta asiaa: suurempia tappioita siinä oleville liikenteenharjoittajille ja suurempi jälleenvakuutusmarkkinoille siirtyminen.

Vuosi 2012 on kuitenkin ollut erittäin vaatimaton vuosi myrskyvaurioille - varsinkin vuoden alussa. Sandy oli niin huono kuin Sandyn menetykset ovat hyvin vaihtelevalla tasolla, jota vakuutusyhtiöt odottavat joutuvansa maksamaan aika ajoin. He eivät ole tyytyväisiä siihen, luonnollisesti. Mutta ei tule olemaan vakuutusyhtiöitä, jotka joutuvat maksukyvyttömiksi myrskyn seurauksena.

Vakuutuskannat ovat edelleen ehjiä

Allstate (NYSE - ALL) tuskin budjettiin. Se laski oikeaan aikaan myrskyn aikana, koska osakkeenomistajalla oli epävarmuutta vahinkojen laajuudesta. Mutta 38 dollaria, se on todella talteen hieman ja pysyy yläpuolella, missä se on ollut kaupankäynnin suurimman osan vuotta.

Matkustajat (NYSE - TRV) eivät myöskään ole ottaneet osumaa. Se laski hiukan Pre-Sandy-huippunsa, mutta on edelleen hyvin kaupankäynnin yläpuolella, missä se on ollut koko vuoden.

State Farm ja Liberty Mutual ovat sekä vakuutuksenottajien omistuksessa kuin osakkeenomistajina, joten niitä ei julkisesti käytetä lainkaan. Niinpä Sandy, koko ihmis tragediansa tähden, tuskin siirsi neulaa niin vakavan vakuutusalan Yhdysvaltojen markkinoiden osalta.

Maailmanlaajuiset jälleenvakuutusmarkkinat pysyvät rauhallisina

Toinen analysointitaso on jälleenvakuutusmarkkinat.Jälleenvakuutusyhtiöt ovat todellisia epävarmuustekijöitä - ensisijaiset liikenteenharjoittajat asettavat korkit noin niiden mielestä, että heillä on varaa ja maksaa palkkioita, jotta jälleenvakuuttajat saavat loput. Vaikuttaa siltä, ​​että jälleenvakuutusyritysten on tehtävä joitain suuria sekkejä, jotta ne ottaisivat vastaan ​​ensisijaiset liikenteenharjoittajat ylimääräiset tappiot. Mutta vaikka vahva vahinko eräissä Yhdysvaltain kalleimmissa kiinteistöissä, maailmanlaajuiset jälleenvakuutusmarkkinat voivat vaivata helposti vaurioita.

Tärkeä asia: Münchenin Re (Deutsche Börse - MUV2) jättiläinen jälleenvakuuttaja nosti odottamansa tavoittavoiton Sandyn jälkeen - ja ehdotti, että se voi jopa nostaa osingonsa tänä vuonna. Se odottaa Sandyn noin 3 miljoonan euron tappiota - aivan sen suunniteltaessa myrskykaudella tai mahdollisesti jopa vähemmän. Kaupankäynti on hyvin lähellä 52 viikon korkeaa.

Everest Re (NYSE - RE) laski hieman lokakuun huipputasostaan. Mutta se on edelleen kaupankäyntiä korkeammalla kuin koko kesän.

Swiss Re (OTC - SSREY), joka on maailman toiseksi suurin jälleenvakuuttaja, yrittää selvittää, mitä tehdä vuoden kaikkien voittojen kanssa. Sandystä huolimatta vuoden myrskyvahingot olivat paljon pienemmät kuin odotettiin. Se ilmoitti, että se voi leikata tänä vuonna erityisen osingon.

Kaikkien tuhojen vuoksi Sandy oli hyvin samansuuntainen riskien kanssa, joita vakuutuksenantajat ja jälleenvakuuttajat odottavat. Se sattuu, mutta he ovat tekemisissä kipujen kanssa. Todellinen taloudellinen tuho on vastuussa niistä, jotka pelaavat menemällä ilman tulvavakuutusta ja menettämättä.

Flood Insurance Outlook

Pitkällä aikavälillä vakuutuksenantajat ovat loukkaantuneet alhaisilla korkotasoilla, mikä heikentää tuloa, jota he voivat saada "float" -tapauksessa - eli palkkioita, joita ei ole vielä maksettu saatavissa. Vakuutusyhtiöt epäilemättä haluavat myös täydentää varauksiaan Sandy-kuluista. Yhdistelmä osoittaa, että yleinen vakuutusmarkkina voi tiukentua jonkin verran, mikä tarkoittaa sitä, että alhaiset korot ja Sandy-korvausvaatimukset voivat yhdistää johtavien vakuutusyhtiöiden korottamaan palkkioita.

Pitäkää kuitenkin mitä tapahtui hirmumyrsky Irenen jälkeen; kysyntä tulvavakuutukselle sen jälkeen, kun Irene kolminkertaistui. Koska itäiset asukkaat kehittivät äärimmäisen säätietoa (ja pelkäävät) ja lähtivät ostamaan lisävakuutusta Seuraava myrsky, se hypoteettisesti tarjoaa runsaan uuden palkkion lähteen sekä ensisijaisille vakuutusyhtiöille että jälleenvakuuttajille, jotka tukevat niitä.

Se ei ole lohdutusta niille, jotka menettivät kotejaan ja niille, jotka menettäneet rakkaitaan katastrofissa, ja sydämemme ovat heidän kanssaan Sandyn jälkeenkin. Mutta muualla maassa pitäisi ottaa huomioon. Tulvat ovat taloudellisesti tuhoisat ja ne aiheuttavat rutiininomaisesti vahinkoa suuremmaksi kuin mikään tyypillinen amerikkalainen perhe voi kantaa itsensä ilman, että jokin riski leviää vakuutuksen kautta. Tuhannet asunnonomistajat ovat oppineet tuskallisen oppitunnin nyt, ja toivomme, että tätä oppituntia ei enää tarvitse opetella milloin tahansa pian. Tullivyöhykkeellä sijaitsevissa talouksissa on 1-kertainen vakuutusmatemaattinen todennäköisyys saada tulvia 30 vuoden jaksolla. Se on uhkapeli, useimmilla amerikkalaisilla ei ole varaa menettää. Jos asut rannalla, ja sinulla ei ole tulvavakuutusta, ota se.