Kuinka ostaa bonds: Step-by-Step opas aloittelijoille

Joukkovelkakirjat ovat yksi kahdesta päätavoista panostaa yritykseen kantojen rinnalla. Monet rahoitussuunnittelijat kannattavat osan oman salkun säilyttämisestä joukkovelkakirjoissa, koska niiden volatiliteetti ja suhteellinen turvallisuus ovat alhaisempia kuin varastot. Joukkovelkakirjalaina ei ole kuitenkaan riskittömiä, ja sen määrittäminen, miten joukkovelkakirjalainoja voidaan ostaa - ja mitkä niistä voivat olla monimutkainen päätös.

Mistä ostaa joukkovelkakirjoja

Osakkeiden ostaminen voi osoittautua hieman hankalaksi kuin ostaa osakkeita, joissa sijoittajille on helppo päästä alkuun vain vähän rahaa. Joukkovelkakirjojen avulla voi kestää melko vähän rahaa investoida. Useimpien joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo on 1 000 dollaria, vaikka tällä tavalla. Sinulla on muutama vaihtoehto, mistä ostaa ne:

• Välittäjältä: Voit ostaa joukkovelkakirjoja välittäjältä samalla tavoin kuin ostaisit osakkeita, vaikka kaikki välittäjät eivät tarjoa tätä palvelua. Joten ostat muista sijoittajista, jotka haluavat myydä. Lisäksi saatat saada alennuksen joukkovelkakirjalainan nimellisarvosta ostamalla joukkovelkakirjalainan suoraan alarahastoinvestointipankilta alkuperäisen joukkovelkakirjalainan tarjouksessa. Tässä on Investmentmatomein suosikit parhaisiin välittäjiin.
• Pörssinoteeratuilla rahastoilla: ETF tavallisesti ostaa monta eri yhtiötä joukkovelkakirjalainoja ja osa rahastoista voi keskittyä lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoihin tai altistua tietyille toimialoille tai markkinoille. Rahasto on erinomainen vaihtoehto yksittäisille sijoittajille, koska se tarjoaa välittömän monipuolistamisen ja sinun ei tarvitse ostaa tuhannen dollarin lisäyksinä.
• Suoraan Yhdysvaltain hallitukselta: Liittovaltion hallitus on perustanut ohjelman, jossa sijoittajat voivat ostaa valtion joukkovelkakirjoja suoraan ilman, että heidän on maksettava palkkiota välittäjälle tai muulle välittäjälle. Voit käyttää tätä ohjelmaa Treasury Direct -sivustolla.

»Tarvitsetko välitystilin? Näin löydät parhaan sinulle

Mitä on seurattava, kun ostavat joukkovelkakirjoja

Kun tiedät, mistä ostaa joukkovelkakirjalainoja, sinun on valittava, mitkä ostaa. Kaikki velkakirjat eivät ole luotettavia. Seuraavassa on kolmivaiheinen prosessi joukkovelkakirjojen arvioimiseksi ja ne sopivat salkkuun:

1. Voiko lainanottaja maksaa joukkovelkakirjalainansa?

Vastaus tähän kysymykseen on ensiarvoisen tärkeää, sillä jos yritys ei pysty maksamaan joukkovelkakirjalainojaan - sen lupaus sinulle, sijoittajalle, maksaa takaisin rahoille, jonka annat sen kiinnostuksella - ei ole syytä, että keskimääräinen sijoittaja harkitsee niiden ostamista. Vain hiukan hahmottelulla voi olla melko hyvä arvio siitä, pystyykö yritys täyttämään velkavelvoitteensa.

Arvopaperit luokitellaan luokituslaitoksiksi, ja kolme isoa - Moody's, Standard & Poor's ja Fitch - hallitsevat teollisuutta. He arvioivat luottokelpoisuutta, antavat luottoluokituksia yrityksille ja hallituksille sekä liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Mitä korkeampi luokitus - AAA on korkein, ja se laskee sieltä, kuten koulussa, sitä suurempi on todennäköisyys, että yritys noudattaa velvoitteitaan ja sitä alhaisemmat korkotulot, jotka sen on maksettava.

Luokitusten lisäksi nopein tapa määrittää yrityksen liikkeeseenlaskun joukkovelkakirjalainan turvallisuus on tarkastella kuinka paljon yritys maksaa suhteessa tuloihin. Kuten asunnonomistaja maksaa asuntolaina kuukausittain, jos yrityksellä ei ole tuloja tukemaan maksujaan, lopulta tulee ongelmia.

Aloita sitten yrityksen viimeisimmän liikevoiton ja korkokulun, joka löytyy yrityksen tuloslaskelmasta. Tämä tieto on saatavissa jokaiselle Yhdysvaltojen julkisen kaupankäynnin kohteena olevalle yhtiölle 10-K-arkistoinnissa, joka yleensä löytyy yrityksen kotisivuilta tai joka löytyy aina EDGAR-tietokannasta Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoiden ja pörssin komission verkkosivuilla. Liikevoitto poikkeaa nettotulosta, koska se laskee koronmaksuja (jotka ovat verovähennyskelpoisia) ja verot, ja se on parasta mahdollista yrityksen kykyä maksaa velkojaan.

Etsi kymmenestä K: sta yrityksen vuosittaiset liiketulot ja jaa se korkokuluksi. Seuraavassa on tulkinnan tulos:

• 4 tai enemmän: Yrityksellä ei saisi olla ongelmaa täyttää velvoitteensa.
• 2,5 - 4: Yhtiö voi olla hyvässä kunnossa, mutta alueen alapäässä se tarvitsee tarkemmin.
• 1 - 2,5: Yrityksellä voi olla vaikeuksia velan maksamisessa, jos yritys huononee.
• Alle 1: Yrityksellä näyttää olevan ongelmia velan maksamisessa.

Laske tulokset viimeisten vuosien ajan nähdäksesi, onko tulos pysynyt samana. On mahdollista, että hyvä tai huono vuosi voi heittää tuloksia, ja joka tapauksessa haluat nähdä laajemman kuvan siitä, pystyykö yritys täyttämään velkansa. Onko tulos trending negatiivinen vai positiivinen?

Valtion liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen arvioiminen saattaa olla hieman hankalampi, koska hallituksilla ei yleensä ole valtavia ylimääräisiä tuloja, jotka osoittavat vakautta. Silti valtion obligaatioita pidetään turvallisimpina. Yhdysvaltain liittovaltion hallituksen liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat katsotaan maailman turvallisimmiksi ja ne luokitellaan AAA: ksi. Itse asiassa niitä pidetään niin turvallisina, että sijoittajat viittaavat hallituksen korkoon "riskittömänä korkoina".

Kuntien liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat, vaikka ne ovat olleet myös historiallisesti turvallisia, eivät ole kovin kovaa.Voit tutkia näitä joukkovelkakirjoja edelleen sähköisen kaupankäynnin markkinoille pääsystä (EMMA), joka tarjoaa joukkovelkakirjalainan virallisen esitteen, liikkeeseenlaskijan tilintarkastetut tilinpäätökset ja jatkuvat taloudelliset tiedot, mukaan lukien maksutapahtumat ja oletusarvot. Valtion luottoluokitus on hyvä ensimmäinen opas luottokelpoisuudelle ja voit seurata, onko olemassa äskettäisiä oletuksia tai muita rahoituskysymyksiä, jotka saattavat aiheuttaa tulevaisuuden oletusta tai rikollisuutta.

2. Onko nyt oikea aika ostaa joukkovelkakirjoja?

Kun joukkovelkakirjalainan korko on asetettu ja asetettu sijoittajille, joukkovelkakirjalainat käyvät kauppaa velkamarkkinoilla. Tämän jälkeen vallitsevat korkotasot sanelevat, miten joukkovelkakirjalainan hinta vaihtelee.

Vakuushyödykkeiden hinnat pyrkivät vastakkain. Kun taloutta kuumenee, korot nousevat, heikentävät joukkolainojen hintoja. Kun talous jäähtyy, korot alenevat, nostivat joukkolainojen hintoja. Saatat ajatella, että joukkovelkakirjalainat ovat suuria ostoja nousukausien aikana (kun niiden hinnat ovat alhaisimmat) ja myydä, kun talous alkaa elpyä. Mutta se ei ole niin yksinkertaista.

Näiden suhdannevaihteluiden lisäksi korkotaso voi mennä pidemmällä aikavälillä. Esimerkiksi Yhdysvalloissa 1980-luvun alusta alkaen korkotaso on laskenut, vaikka se on jatkanut liikettä ylös ja alas taloudellisen jakson aikana. Joten korot ovat nähneet suhdannetasoa ja alhaisempia. Tulevaisuudessa tämä suuntaus voi kuitenkin siirtyä nousevaan hintaan korotusten sijasta.

Joukkovelkakirjojen sijoittajat kysyvät aina, nousevatko hinnat alhaisemmiksi. Mutta odottaa ostaa joukkovelkakirjoja voi olla yrittää aikaa markkinoilla, ja markkinoiden ajoitus on ei-ei ei-ammattimaisille sijoittajille.

Tämän epävarmuuden hallitsemiseksi monet joukkovelkakirjojen sijoittajat "tasoittavat" joukkovelkakirjalainansa, aivan kuten säästäjät tekevät, kun he asentavat CD-levyjä pankissa. Sijoittajat ostavat lukuisia joukkovelkakirjalainoja, jotka kypsyvät vuosien varrella. Kun obligaatiot kypsyvät, pääoma sijoitetaan uudelleen ja tikkaat kasvavat. Laddering tosiasiallisesti monipuolistaa korkoriskiä, ​​vaikka se voi tulla alhaisemman tuoton kustannuksella.

3. Mitkä joukkovelkakirjalainat ovat oikein salkkuni?

Joukkovelkakirjat myöntävät organisaatiot, mukaan lukien yritykset, kaupungit ja valtion ja liittovaltion hallitukset. Joukkovelkakirjalainojen tyyppi, joka saattaa olla sinulle sopiva, riippuu useista tekijöistä, kuten riskinsietokyvystä, tulovaatimuksista ja verotustilanteesta.

Tässä on esimerkki joistakin tärkeimmistä joukkovelkakirjalajista ainakin vähiten riskialttiiksi.

• Liittovaltion obligaatiot. Yhdysvaltoihin liittovaltion hallituksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja pidetään turvallisimpina, niin että hallituksen korko on nimeltään "riskittömätön kurssi" ja se on hyvin alhainen. Valtio myös myöntää "nollakuponkilaina", joka myydään alennuksella niiden nimellisarvoon ja joka on lunastettavissa nimellisarvoltaan maturiteetilta, mutta se ei maksa rahallista korkoa.
• Kunnallisluotot tai munit. Valtion ja paikallishallinnon antamat kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat alhaisin tuottoisia joukkovelkakirjalainoja, mutta ne auttavat korvaamaan ne olemalla verotonta. Muniin verojen jälkeinen tuotto saattaa jopa nousta korkeammalle kuin korkeamman tuoton joukkovelkakirjalainalle etenkin korkean verotuksen omaaville sijoittajille.
• Sijoituslainalaisia ​​yrityslainoja. Näitä joukkovelkakirjalainoja myöntävät yritykset, joilla on hyviä ja erinomaisia ​​luottoluokituksia. Koska he ovat turvallisempia lainanottajia, he maksavat alhaisempia korkoja kuin huonosti luokitellut joukkovelkakirjat mutta tyypillisesti enemmän kuin Yhdysvaltojen hallitus maksaa.
• Korkea-tuottoiset joukkovelkakirjat. Aiemmin tunnettu junk-joukkovelkakirjalainoiksi, korkean tuoton joukkovelkakirjalainat tarjoavat suuremman voiton - joskus paljon suuremmalle - kuin tyypilliset sijoituslainajohdot, koska ne tuntevat riskit.

Hyvään joukkovelkakirjojen kohdentamiseen voi kuulua eri tyyppisiä kappaleita, monipuolistaa sijoittajan salkkua ja vähentää pääriskiä. Sijoittajat voivat myös horjuttaa maturiteetteja korkoriskin vähentämiseksi.

Joukkovelkakirjalainan monipuolistaminen voi olla vaikeampaa kuin varastokanta. Tyypillisesti joukkovelkakirjalainoja myydään 1000 dollarin lisäyksissä, joten monimutkaisen salkun rakentamiseen tarvitaan paljon rahaa.

Tämän ongelman ratkaisemiseksi on paljon helpompaa ostaa pörssilistattuja rahastoja, jotka keskittyvät joukkovelkakirjoihin. Ne voivat tarjota monipuolisen altistumisen haluamillesi joukkovelkakirjaluokille ja voit sekoittaa ja sovittaa joukkovelkakirjalainan ETF: ää, vaikka et pysty sijoittamaan tuhansia dollareita kerrallaan. Edullisen rahaston löytäminen on erityisen tärkeää, koska korot ovat olleet niin alhaiset finanssikriisin jälkeen.

Lisätietoja sijoitusvaihtoehdoista

• Opi älykkäästi kohdistamaan varasi
• Miten monipuolistaminen voi vähentää riskiä
• Jos sijoitat osakkeisiin, ETF: iin tai sijoitusrahastoihin?