Going Public Definition & Example

Mikä se on:

Julkinen viittaa yrityksen ensimmäiseen liikkeeseenlaskuun avoimilla markkinoilla. Useimmissa tapauksissa tarjoaminen, jota kutsutaan alustavaksi julkiseksi ostotarjoukseksi (IPO), tekee yhtiön varastosta suuren julkisten sijoittajien joukon ensimmäistä kertaa.

Miten se toimii (Esimerkki):

Prosessi menossa julkiseksi alkaa usein silloin, kun nuori yritys tarvitsee lisää pääomaa liiketoiminnan kasvattamiseksi. Jotta päästäisiin kyseiseen pääomaan, yritys aikoo joskus myydä omistusosuuden tai osakkeiden osuuden ulkomaisille sijoittajille.

Vakuutuksenottaja

Jotta osakkeet myydään yleisölle, yrityksen on ensiksi säilytettävä sijoituspal- kureiden palvelut vakuutuksenottajana. Vakuutuksenottajan rooli on pääoman hankkiminen liikkeeseenlaskijayritykselle. Vakuutuksenottaja toteuttaa tämän ostamalla osuuksia liikkeeseen laskevasta yrityksestä ennalta määrätyllä hinnalla ja jälleenmyyttämällä ne yleisölle voittoa varten.

Useimmissa tapauksissa yksittäinen investointipankkiyritys on johtava rooli uuden IPO: n perustamisessa. Tämä johtava yritys, jota kutsutaan hallinnoijaksi vakuutuksenottajaksi, muodostaa usein suuremman joukon investointipankkeja, joita kutsutaan vakuutusyhtymiksi, osallistumaan myyntiin.

Rekisteröinti

Vuoden 1933 arvopaperilaki säätelee yleisölle myytyjen yritysvastuiden uusia liikkeellelaskuja.

Rekisteröinti

Tämä laki edellyttää, että yhtiö toimittaa arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) kanssa rekisteröintilausunnon ja esitteen. Tarkoituksena on varmistaa, että sijoittajat ovat täysin tietoisia tarjouksesta ja liikkeeseenlaskijasta.

Emoyhtiön on annettava rekisteröintilomake ennen julkistamista. Se paljastaa kaikki olennaiset tiedot yrityksestä SEC: lle. Osa rekisteröintilomakkeesta on esite, joka on annettava kaikille uuden osuuden ostajille. Esitteessä on paljon samoja tietoja, jotka sisältyvät rekisteröintitodistukseen, mutta ilman kaikkia pienempiä yksityiskohtia ja tositteita.

Kun liikkeeseenlaskija toimittaa rekisteröintitodistuksen SEC: n kanssa tarkistettavaksi, jäähdytysjakso alkaa. Tämän 20 päivän aikana arvopaperinvälittäjät voivat keskustella uusista asioista asiakkaiden kanssa, mutta ainoa tieto jakelusta, joka voidaan jakaa, on esiselvitys.

Alustava esite

Alustava esite vakuuttaa, että rekisteröintilomake on jätetty SEC: lle, mutta se ei ole vielä tehokas. Tämä asiakirja sisältää samat tiedot, jotka löytyvät lopullisesta esitteestä, lukuun ottamatta tarjoushintaa, palkkioita, merkintäsitoumuksia, jälleenmyyjien alennuksia ja muita taloudellisia tietoja. Alustava esite tunnetaan myös punaisena sillina, koska kannen legenda on painettu punaisella musteella.

Kiinnostuksenilmaisut

Kiinnostuksenilmaisu on sijoittajan ilmoitus siitä, että he voivat olla kiinnostuneita ostamaan IPO: n osakkeita vakuutuksenottajalta, kun tietoturva tulee ulos rekisteröinnistä. Nämä ilmoitukset eivät kuitenkaan ole oikeudellisesti sitovia, koska myynnit ovat kiellettyjä vasta rekisteröinnin alkamisen jälkeen.

Loppusertifikaatti

Kun rekisteröintilomake tulee voimaan, liikkeeseenlaskija muuttaa alkuperäisen esitteen lisättävän sellaisia ​​tärkeitä tietoja kuin tilinpäätöshetkellä tarjouksen hinta ja merkintäsitoumus. Kun lopullinen esite julkaistaan, välittäjät voivat ostaa tilauksia asiakkailta, jotka ilmoittivat kiinnostuksen jäähdytysajan kuluessa.

SEC Review

Securities and Exchange Commission (SEC) tarkistaa jokaisen esitteen sen varmistamiseksi, että se sisältää kaikki tarvittavat olennaiset tosiseikat, mutta se ei takaa sitä, että tietojen oikeellisuus. Virasto ei hyväksy asiaa, vaan poistaa sen jakelusta. SEC ei voi estää tarjouksen laadun perustuvaa IPO: ta, mutta se voi vaatia liikkeeseenlaskijaa luovuttamaan kaikki olennaiset tiedot tarjouksesta ja yrityksestä.

Miksi asiat: