Kaupankäyntivarastojen pitkä ja lyhyt

Sijoittajilla on kaksi päätapaa tehdä rahaa varaston siirtyessä, vaikka monet sijoittajat ovat kuulleet vain yhdestä. Kaikki tietävät, että voit voittoa varastoista, kun ne menevät ylös, mutta voit myös tehdä rahaa niiden laskun mukaan.

Tässä on hieman enemmän jokaisesta strategiasta.

Ostaa tai "menossa pitkiä"

Kun ostat arvopaperin - varastosta, joukkovelkakirjasta, vaihtoehdosta, mistä tahansa - ammattilaiset sanovat, että olet menossa pitkään "kyseiseen omaisuuteen. Se heijastaa sanan "buy low and sell high". Joten voit mennä pitkään Microsoft tai Coca-Cola tai kumpi yritys tutkimuksesi on johtanut sinut ja kun yhtiön myynti ja voitot nousevat ajan myötä, sen osakekurssien pitäisi nousta.

Yrittäessään ostamista: Ei ole rajaa yläpuolelle, kun menet pitkään. 50 dollarin osake voi kaksinkertaistaa 100 dollariin, siirtyä $ 150: een ja jatkaa nousta loputtomiin. Parhaimmat varastot jatkossakin yhdistävät voitot ajan mittaan - katso Amazonia, joka on noussut 49 000 prosenttiin sen ensimmäisen julkisen ostotarjouksen jälkeen vuonna 1997 - ja monet sijoittajat pitävät kantojaan vuosikymmeniä. Tietenkin runsaasti varastot eivät saavuta tällaisia ​​voittoja.

Taantuman ostaminen: Osakkeet voisivat laskea nollaan ja menettää koko sijoituksesi. (Et kuitenkaan ole lukkiutunut asemaan, mutta jos näet varastosi putoavan, voit aina etsiä myydä.)

Aloittaminen varastojen ostaminen on suhteellisen nopeaa ja helppoa. Sinulla ei ole tarvetta paljon erityisiä käyttöoikeuksia tai marginaaliliittymiä, joiden avulla voit lainata rahaa ostaa osakkeita. Useilla välitysmaksuilla ei ole vain vähäiset sijoittajat, kuten lyhyiden myyjienkin osalta. Kaiken kaikkiaan ostaminen osakkeista - tai pitkästä aikaa - on paljon yksinkertaisempi kuin lyhyt myynti.

Lyhyt myynti varastosta tai "menossa lyhyt"

Vähemmän tunnettu on se, että voitat, kun varastot vähenevät myymällä varastoja, joita et omista. Se kuulostaa uskomatonta, mutta sitä kutsutaan lyhytmyynniksi tai "menemällä lyhytksi" varastoksi. Se kääntää mainoksen "myydä korkealla ja ostaa alhainen".

Lyhyt varastossa on lyödä vetoa siitä, että sen hinta ryntää, mikä johtuu yrityksen myynnin ja voiton laskusta, ja että voit ostaa sen myöhemmin edullisemmalla hinnalla.

Voit lainata stocka välittäjältä, myydä sen markkinoilla ja ostaa sen myöhemmin myöhemmin sulkeaksesi aseman. Saat rahaa käteisvarastomyynnistä, joka on tosiasiassa marginaalilaina välitysyrityksestä. Jos osakekurssi todella laskee, ostat varaston, palaat sen lainanantajalle ja tasoitat eron.

Tämä kuulostaa yksinkertaiselta, mutta lyhyiden myyjien on tehtävä muutamia muita asioita, joita vain pitkiä sijoittajia ei tarvitse tehdä:

• Lyhyt myyjät tarvitsevat marginaalilaskun, koska he antavat luoton välittäjältä ja maksavat korkoa velalle.
• Kaupan tekemiseksi lyhytaikaiset myyjät tarvitsevat käteisvaroja tai osakepääomaa kyseisessä marginaaliversiossa lyhyen aseman vakuudeksi, joka vastaa Yhdysvaltain keskuspankin vaatimusten mukaan vähintään 50 prosenttia lyhyen markkina-arvon arvosta. Lyhytaikaiset myyjät eivät myöskään voi kuluttaa rahaa, jonka he saavat lyhyestä myynnistä.
• Lyhytaikaisen sijoituksen säilyttämiseksi sijoittajan on pidettävä tilinpäätöksessä riittävän pääoman vakuudeksi marginaalin lainaan, vähintään 25% vaihtojärjestelyistä. Välitystoiminnalla voi kuitenkin olla korkeampi minimi riippuen varastojen riskialttiudesta ja sijoittajien kantojen kokonaisarvosta.
• Jos rahasto maksaa osingon lyhennettynä, lyhytaikaisen myyjän on maksettava takaisin sen omistajalle, jolta varastosta oli lainattu.
• Lopuksi myyjät saattavat joutua maksamaan myös "lainaamiskustannukset" tai välittäjälle maksetun vaihtolainamaksun, joista osa usein siirtyy varaston varsinaiselle omistajalle kannustimen lainaamiseksi. Tämä maksu voi olla muutamia prosentteja vuodessa koko osakekurssista, vaikkakin suosituista shortseista ja vaikeissa markkinatiloissa olevat kannat, se voi olla paljon suurempi.

Näiden monimutkaisuuksien vuoksi useimmat sijoittajat pysyvät pitkään ja jättävät ammattilaisille oikosulun.

Jokainen elementti pienentää lyhyen kannan potentiaalista kannattavuutta. Kun otetaan huomioon markkinoiden pitkän aikavälin nouseva esijakauma ja se, että toivo on ikuinen, monet sijoittajat pitävät vaikeita lyhyitä varastoja ja saavuttavat johdonmukaisia, kannattavia tuloksia.

Saatavilla on suurin voitto oikosulun varastossa, lyhytkannan kokonaisarvo. Lyhytsyntyminen 100 osaketta 50 dollarin korkki korvaa voiton 5000 dollaria, olettaen, että varastossa menee 0 dollariin. Lyhytaika ei salli sinun yhdistää voitot, kuten menossa kauan, mutta kun varastot heikkenevät, sinun on säilytettävä tilillesi vähemmän pääomaa, jotta hänellä olisi asema.

Voit menettää enemmän kuin olet alun perin lainannut välittäjältä. Itse asiassa teoriassa ei ole rajaa, kuinka paljon voit menettää. 50 dollarin osake voi nousta $ 100 ja sitten 200 dollariin. Jos rahasto kasvaa, lyhytaikainen myyjä voi saada "marginaalipuhelun" ja joutua asettamaan enemmän vakuuksia tilille säilyttääkseen asemansa tai pakotettavaksi sulkemaan sen ostamalla osakkeita takaisin.

Niille, jotka haluavat edelleen hyötyä osakekannan heikkenemisestä, vaihtoehdot voivat olla houkuttelevampi kauppa.

Kiistojen lyhentämisen kiistat

Lyhyet myyjät saavat kaikenlaista kritiikkiä. Jotkut sijoittajat väittävät, että lyhyet myyjät vahingoittavat yritystään tai manipuloivat mielipiteitä sanomalla jotain huolta yrityksestä tai varastosta.Jotkut sanovat, että lyhyet myyjät vain levittävät valheita, kun taas toiset viittaavat siihen, että lyhytaikaiset myyjät ovat melkein epämuodollisia, koska he eivät tukeneet julkisesti noteerattuja yrityksiä.

Mutta lyhyet myyjät tuovat usein uusia tietoja valoon, mikä johtaa markkinoiden selkeämpiin arvioihin yrityksen näkymistä. Tämä voi johtaa varastojen pitämiseen halvemmalla hinnalla kuin olisi, jos pelkästään cheerleaders olivat sivurajalla. Shortsit auttavat hillitsemään innostusta tarkkailemassa, ja usein he paljastavat petoksia, aggressiivista kirjanpitoa tai vain huonosti toimivia yrityksiä, tietoa, joka saattaa hyvinkin piiloutua yrityksen arvopaperimarkkinoilla. Nämä ovat arvokkaita tehtäviä pääomamarkkinoilla.

Silti ei ole mitään pyhää puseroista tai shortseista, ja molemmilla on rooli tehokkaan markkinoinnin luomisessa, joka pitää kaupankäyntikustannukset alhaisemmiksi kaikille.

Lisätietoja investoinneista varastoihin:

• Haluatko aloittaa? Lue, miten varastoa tutkitaan
• Tässä on 5 parasta tapaa sijoittaa 1000 dollaria
• Jos olet valmis investoimaan, nämä ovat parhaita välittäjiä aloittelijoille

James F. Royal, Ph.D., on henkilöstön kirjoittaja Investmentmatomeissa, henkilökohtaisen rahoituksen verkkosivuilla. Sähköposti: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD