Forward Price Determination & Example
Sisällysluettelo:
Mitä se on:
Forward hinnoittelu on SEC-valtuutettu käsittelykäsky. (NAV) seuraavan markkinatilanteen jälkeen (ei viimeisimmän markkinatilanteen vuoksi).
Miten se toimii (esimerkki):
Oletetaan esimerkiksi, että annat tilauksen tänään ostaa 100 dollarin rahasto XYZ tänä aamuna. Viime yönä XYZ: n nettovarallisuusarvo (NAV) oli 10 dollaria per osake. Kaupasi ei todennäköisesti tapahdu 10 dollarin NAV-hinnalla, koska rahastoyhtiön on noudatettava hinnoittelua koskevia sääntöjä.
Koska rahastojen NAV-arvo lasketaan uudelleen markkinoiden sulkemisen jälkeen, lopetat osakkeiden oston termiinillä tai kaupankäyntipäivän NAV-hinnalla. Oletetaan, että markkinoiden sulkemisen jälkeen rahasto XYZ: n NAV-hinta lasketaan uudelleen ja uusi NAV-hinta on 8 dollaria. Nykyisin sijoitettu 100 dollarin tilaus päättyy 12,5 osakkeen ostamiseen 8 dollaria osakkeelta 10 osakkeen sijasta 10 dollaria osakkeelta.
Miksi se Matters:
Avoimet rahastoyhtiöt uudelleenarvostavat omaisuutensa kaupankäyntipäivän lopussa. Forward hinnoittelu varmistaa, että osakkeet hankitaan ja myydään hintaan, joka heijastaa rahaston muutoksia koostumus, joka saattaa olla tapahtunut edellisen arvioinnin jälkeen.
