Löydä Bargain-varastot kuten Buffett näillä 4 Value -raportilla

Maksoimme 3000 dollaria tälle hylätylle varastointisotien huutokaupan suurelle voitolle

"Hinta on se, mitä maksat. - Warren Buffett

Sormella tämän hinnan ja arvon varastosijoittamisen välisellä erolla on lähinnä se, mikä teki Warren Buffettista kolmannen rikkaimman maan ihmisen. Nykyään hän on yli 53,5 miljardia dollaria.

Mitä Buffett tarkoittaa, yksinkertaisesti tämä: Jokainen varastossa markkinoilla liikkuu tietyn hinnan, mutta on tärkeämpää tietää, kuinka paljon olet todella saada vastineeksi maksamaan kyseinen hinta. Se on arvoa.

Selittäkäämme paremmin, salliiko varastot alas limonadiosastoille. Sano, että haluat tehdä rahaa ja olet päättänyt ostaa toinen kahdesta erilaisesta limonadiosista tehdäksesi sen. Molemmat jalustat myyvät omistajansa samalle hinnalle - 100 dollaria.

Jos ajattelet, "Mikä on ero näiden kahden standin välillä?" sitten olet jo ajatellut fiksu sijoittaja. Sanotaan, että yksi tukikohta sai viime vuonna 20 dollarin voittoa, kun taas toinen stand sai viime vuonna 100 dollarin voittoa. Mikä asema antaa sinulle enemmän arvoa (toisin sanoen vastineeksi) 100 dollarin sijoitukselle?

Katsotaanpa kaksi sijoitusvaihtoehtoa: Jos sijoititte 100 dollaria ensimmäiseen asemaan, voit ansaita 20 dollaria vuosittain palauta alkuperäinen investointisi viiteen vuoteen. Mutta jos sijoitat 100 dollaria toiseen, voitte palauttaa rahasi yhteen vuoteen ja alkaa ansaita voittoa sen jälkeen. Tämä on 20 prosentin vuotuinen tuotto verrattuna 100 prosentin vuotuiseen sijoitetun pääoman tuottoon. On selvää, että toinen limonadiosasto on paljon parempi arvo.

Buffett käyttää samanlaista analyysiä voittamaan voittavia kantoja. Hän harjoittaa strategiaa nimeltä value investing - ostavat yhtiöitä, joilla on alhainen osakekurssi suhteessa niiden todelliseen arvoon. Toisin sanoen hän ostaa hyvän yhtiön osakkeita, kun se on "." Ajan myötä alijäämäinen osakekurssi nousee lähemmäksi sitä, mitä se todella kannattaa, ja Buffettilla on voittoja niin kauan kuin hän omistaa osakkeitaan.

Buffettin ennätykselliset arvot osoittavat, että sijoitukset voivat maksaa kalliimmin, jos ne tehdään oikein: investoinnit hän valitsi yrityksensä, Berkshire Hathawayn (NYSE: BRK-B) , saavutti hämmästyttävän 513,055 prosenttia vuodesta 1964 vuoden 2011 loppuun. Vertailun vuoksi S & P 500 (osingon mukana) sai vain 6,397% yli saman venytyksen.

Lucky meille, melkein kukaan voi seurata tätä onnistunutta sijoitusstrategiaa. Ensinnäkin löytää hyvä yritys, jolla on vahva brändi, hyvä hallinnointi ja terveet tulot. (Jos haluat löytää erinomaisen yrityksen, tutustu 8 tärkeimmistä tosiasioista, jotka haluat tietää yrityksestä ennen kuin sijoitat.)

Selvitä sitten, onko yrityksen varastossa "myyty". Nämä asiantuntijan sijoittajien käyttämät neljä arvostussuhdetta voivat auttaa sinua selvittämään, onko varasto edullinen hinnan ja arvon perusteella:

1. Tuo hinta-voitto -suhde (eteenpäin P / E)

Toistakaamme jälleen, että haluat ostaa limonadin kannan. Ennen kuin teet tarjouksen, olisitteko mieluummin tiedossa, kuinka paljon voittoa seisoo viimeisen vuoden aikana tai kuinka paljon voittopotentiaalin odotetaan tulevan seuraavien 12 kuukauden aikana?

P / E-suhdeluku etupäässä kertoo sijoittajalle viimeiset tiedot varastosta. (Vastaava P / E-suhde vertailee hintaa viimeisen vuoden voittoon - ensimmäisen vaihtoehdon - löytää arvon.) Voit käyttää P / E-suhdelupaa hakemaan osakekurssia nykypäivän osakekurssin perusteella ja mikä yritys on odotetaan ansaitsevan seuraavan 12 kuukauden aikana. [Katso esimerkkejä eteenpäin P / E: stä ja opi laskemaan sitä täältä.]

Säästä itsesi aika: Morningstar listailee yhtiön P / E: n pörssikurssisivut. Esimerkkinä näet Microsoftin eteenpäin suuntautuvan P / E: n tässä kohdassa otsikon "Tulevaisuuden arvostus". (Huomaa: Muista, että ansiotulokset perustuvat analyytikoiden odotuksiin, joten yhden analyytikon eteenpäin suuntautuva P / E saattaa erota toisistaan.)

Onko varastossa bargain? Yleensä varasto on kaupankäynnin hyvä kun sen eteenpäin suuntautuva P / E on pienempi kuin sen P / E-suhde, pienempi kuin sen kilpailijoiden eteenpäin suuntautuvat P / E-suhteet ja pienempi kuin S & P 500: n P / E-suhde (joka on historiallisesti ollut välillä 14 ja 17). Näiden kriteerien täyttävä kalusto merkitsee sitä, että yhtiön voitot kasvavat nopeammin kuin vertaiset ja laajat markkinat ja / tai kaupankäynti halvempaan osakekurssiin.

2. Hinta / tulos-kasvu-suhte (PEG)

Sanotaan, että joku on halukas myymään sinut limonaditasolle samalla hinnalla kuin viime vuonna tarjottiin. Itse se ei välttämättä kuulosta kovin paljon. Mutta entä jos luotettava lähde kertoi ehdottomalla varmuudella, että jalustalla on kaksi kertaa niin paljon voittoa tulevana vuonna kuin viime vuonna? Ei vain limonadin seistä yhtäkkiä kaksi kertaa niin arvokas, tarjoushinta kuulostaa paljon houkuttelevammalta. Maksaminen viime vuoden hinta stand ansaita kaksinkertainen voitto voisi tarkoittaa olemassa mahdollisuuksia ansaita kaksinkertainen tuottoa alkuinvestointeja.

Tuo ajatus arvo investoimalla - löytää yrityksiä edullista osakekurssien voimakas tulevaisuuden tuloskasvua. Löydät edulliset varastot tällä tavoin käyttämällä PEG-suhdetta, joka vertaa yhtiön hinta-voitto -suhdetta (P / E) sen odotettuun vuotuiseen tulokseen (G). [Katso esimerkkejä siitä, miten sijoittajat käyttävät PEG: tä löytääkseen arvokkaita varastoja täältä.]

Säästä itsellesi aikaa: Morningstar luettelee yrityksen PEG: n perustuen omien analyytikoidensa kasvuennusteisiin. Esimerkiksi näet Exxon Mobilen PEG täällä, otsikolla "eteenpäin arvostus."

on Stock Löydöt? Varastojen pidetään usein hyvä arvo kun sen P / E on pienempi kuin sen odotettua vuotuinen tuloskehitys. Toisin sanoen, jos varastossa on P / E-suhde 30, yrityksen odotetaan kasvattavan tulostaan 30% tai enemmän tänä vuonna. Muuten sen osakekurssi kasvaa tulostaan nopeammin, ja tämä saattaa merkitä sitä, että varastossa ylikuormittuu ja suunnataan korjaukseen. Etsi PEG-suhde 1,0 tai vähemmän (mitä alhaisempi se on, sitä parempi on varaston arvo).

[InvestingAnswers-ominaisuus: Älä väärinkää P / E-suhdeluvulla]

3. Maksuton kassavirta (P / FCF)

Olette ehkä huomannut aikaisemmissa esimerkeissään, että P / E, eteenpäin P / E ja PEG-suhteet käyttävät analyysiään tuloja (myös voittoa) varastossa - tai limonadin seistä - arvoa. Vaikka tulot ovat yleensä hyvä tapa mitata yrityksen yleistä terveyttä, niitä voi joskus manipuloida fiksuilla kirjanpitotekniikoilla, jotka keinotekoisesti pumppaavat yrityksen arvoa. Entiset Enron-sijoittajat tietävät tämän vaaran aivan liian hyvin. Kukaan ei halua Enronin limonadin seistä.

Onneksi on suhde, joka voi auttaa sinua löytämään varaston arvon ilman tuloja. Hinta / vapaa rahavirta -suhde (P / FCF) vertaa yrityksen osakekurssia vapaaseen kassavirtaan, joka on lähinnä sen rahasumman määrä, jonka yhtiö on jättänyt sen jälkeen, kun se maksaa laskut ja ostaa pääoman (rakennukset, omaisuus ja laitteet), sen on toimittava. Yritys voi käyttää vapaata kassavirtaa laajentamaan, maksamaan osinkoja tai maksamaan velkaa.

Säästä itsesi aika: Morningstar-yhtiöllä on listattu yhtiön maksuton kassavirta per osake "avainluvut" -välilehden alla. Esimerkiksi Wal-Martin maksuton kassavirta per osake. Yrityksen P / FCF-suhteen löytämiseksi voit jakaa nykyisen osakekurssin vapaan kassavirran per osake. [Katso esimerkkejä ja oppia laskemaan P / FCF tähän]

on Stock Löydöt? Varastojen voi olla hyvä arvo, jos sen P / FCF on pienempi kuin sen ennen vuoden P / FCF vaihdetta alempi kuin sen kilpailijoiden P / FCF-suhteet. Nyrkkisääntönä etsiä kantoja, joiden P / FCF on alle 10, mikä tarkoittaa, että yhtiön maksuton kassavirta on vähintään 10% sen arvosta. Mitä alhaisempi yrityksen P / FCF, sitä enemmän potentiaalista kasvua, jota olet saamassa per dollari, jota sijoitat.

4. Yrityksen arvo-to-liiketoiminnan rahavirtaan (EV / CFO)

P / E-luku on sijoittaja suosikki, mutta se on yksi räikeä virhe: Voit verrata osakkeen P / E vastaan ikäisensä, jotka ovat sen teollisuudelle - tai sinun on verrattava sitä koko S & P 500: een. EV / CFO-suhdeluvun ansiosta sijoittajat voivat vertailla yhden yrityksen arvoa mihin tahansa muuhun yhtiöön riippumatta omenoista omenoille

Kuvittele EV / CFO-suhde

EV: Samoin kuin älykkäät autonvalmistajat eivät halua maksaa tarrojen hintaa autoille, sijoittajat eivät aina halua maksaa markkinoiden osakekurssia yrityksille. Yrityksen arvo (EV) kertoo sijoittajalle, kuinka paljon se maksaisi yrityksen ostaessa ottaakseen huomioon sen, kuinka paljon velkaa ja rahaa hänellä on.

CFO: Toiminnan rahavirta (CFO) kertoo sijoittajalle, kuinka paljon rahaa käteisellä on. yhtiön ydinliiketoiminta tuottaa. Mitä korkeampi CFO, sitä terveempi yritys. CFO tekee omenoiden välisen vertailun helpottamiseksi yritysten välillä, koska se vähentää varojen ja verokantojen vaikutuksia, jotka vaihtelevat liiketoiminnasta.

Yhdistetty, EV ja CFO muodostavat monipuolisen EV / CFO-suhteen, joka voi käytetään vertaamaan useiden eri tyyppisten yritysten arvostusta.

Säästä itsesi aikaa: Yahoo Finance laskee hyvin samanlaisen arvostussuhteen - EV / EBITDA-suhde. Tässä on esimerkiksi Procter & Gamblein EV / EBITDA. [Katso esimerkki siitä, kuinka laskea EV / CFO täältä]

Onko varastossa edullinen? EV / CFO-suhde, joka on 10 tai vähemmän, on erittäin hyvä arvo. Tämä merkitsee sitä, että yritys tarvitsee vähemmän kuin kymmenen vuotta, jotta yritys maksaisi itsensä (eli ostaisi kaikki sen jäljellä olevat varastot ja maksaisi kaikki velkansa), jos se käyttää vuosittain tuotettavaa käteisvaroja.

Investointi Vastaus: Muista, että yksittäinen arvostussuhde ei ole taikuusluettelo, joka kertoo, onko varasto edullinen, joten käytä useita arvostussuhteita parhaiden tulosten saamiseksi. (Vihje: Löydät neljä hyödyllisempää osakekohtaista arvostussuhdetta # 1-säännössä jokaisen uuden osakkeen sijoittajan tarvitsee tietää.)

Ajattele jokaista näistä suhteista erilai- sena "testi", joka mittaa, jos varastossa on ylihinnoiteltu, tasapuolisesti hinnoiteltu tai aliarvostettu. Mitä enemmän näistä testeistä käy varastossa, sitä paremmin pystytkö kertomaan, onko se todella vinoneliö, joka on valmis irrotettavaksi - ja sitä suurempi on mahdollisuus panostaa menestykseen.

PS Yli 14 483 julkisen kaupankäynnin kohteena olevaa yritystä Yhdysvalloissa vain 10 tarjoavat turvallisin paikka rahalle juuri nyt. Viime vuoden turbulenttimarkkinoista huolimatta kolme yhtiötä toimitti yhteensä 30,4%: n … 39,0% … ja 54,1%: n, kaksinkertaistivat ja jopa kolminkertaistuivat S & P 500: n 15%: n voiton. Saat ilmaisen pääsyn näiden yritysten nimeä ja tunnistemerkkeihin viimeisimmässä raportissa, 10 Safest Stocks in America .

Katso nämä artikkelit lisää menestyksekkäästä sijoituksesta: