Miten vakuutat salkkusi mahdollisuuksien mukaan?

Jos haluat suojata ostamasi varaston New Yorkissa, sinun täytyy mennä Chicago. Windy City tarjoaa sinulle mahdollisuuden vakuuttaa salkkusi tappioista optiosopimuksella tarkoitetulla rahoitustuotteella.

Optiot ovat johdannaisia, toisin sanoen ne arvostavat jotain muuta. Vaihtoehtoja - joita ostetaan ja myydään Chicagon optiovalintavaihtoehdossa - voidaan vaihtaa osakekantaan, osakeindeksiin tai hyödykkeeseen. Ne antavat omistajilleen oikeuden hankkia tai myydä omaisuuserä asetetulle hinnalle ennalta määrätyn ajan kuluessa.

Myyntihintaan lukittu optiosopimus kutsutaan put-vaihtoehdoksi. Tämän sopimuksen ostaminen antaa haltijalle oikeuden - "option" - myydä kyseistä hintaa koskevan vakuuden sopimuksen voimassaolon aikana. Toisaalta puhelumekanismi antaa haltijalle oikeuden ostaa tietyn ajan kuluttua tiettyyn hintaan. Vaihtoehdot ovat hinnoiteltuja osakkeita kohden ja niitä myydään standardoiduissa erissä, jotka kattavat 100 osaketta.

Tämä on teoria. Katsotaanpa, miten se toimii käytännössä.

Ostaessasi suuren kansallisen pankin osakkeita 25 dollaria, kun he ovat jo menettäneet puolet arvonsa. Vaikka tämä tuntuu varastamalta ja hyväksi pitkäaikaiseksi muutokseksi, tiedätte, että pankkisektori on levoton. Olet myöntänyt tämän kaupankäynnin salkkusi riskialttiille osalle, ja olet valmis pitämään jonkin verran epävakautta. Jopa niin, olisitte tyytyväisempiä, jos tiesit, että sinulla on lattian osakkeiden alle - vain siinä tapauksessa.

Päätte ostaa 17,50 sentin 55 senttiä osakkeelta, joka on $ 55.00, osakkeen kanta. Tämä put option on halpa, koska se on "pois rahaa", joka on sisäpiiri termi, jonka lakko hinta on alempi kuin nykyinen markkinahinta. Se on rahaa, koska vaihtoehto ei ole mitään arvoista - miksi myydä osakkeesi klo 17.50, kun markkinahinta on 25?

Mutta asiat muuttuvat. Sanotaan, että tumma pilvi laskeutuu pankkeihin ja alan huonoja uutisia ilmenee. Sinun osakkeet lyövät - he laskeutuvat 12,50: een, puolet siitä, mitä he maksoivat. Mutta sen sijaan, että syötte 50%: n tappion, käytät optiota ja myy osakkeita 17,50 - viisi dollaria enemmän kuin markkinahinta. Se on vielä menetys (-30%), mutta se on vähemmän kuin muutoin olisi. Plus sinulla oli hyötyä tietäen, että tappiot olivat rajalliset. Kaikki muut hallussa olevat varat ilman lisävarusteita suojaavat täydellisiä tappioriskejä, jopa konkurssisuojaan asti, joka pyyhkiisi osakkeenomistajat pois.

Mutta miten tästä: Sano, että sinulla on vielä luottamusta pankkiin. Putkiasetuksesi on nyt arvokas - ainakin viisi dollaria luontaista arvoa ja enemmän huomioon sopimuksessa jäljellä oleva aika, jolloin osakekurssi voisi laskea ja vaihtoehtohintojen nousu. Jos aiot omistaa osakkeita, voit myydä vaihtoehdon voitolla ja käyttää tuottoa joko ostaa lisää osakkeita tai alentaa kustannussäästöä niillä, joille sinulla on jo.

Put-option ostajalle, sopimus on vakuutus - tapa määrittää tappioiden enimmäistaso etukäteen. Kustannukset rajoittuvat siihen, mitä hän maksaa vaihtoehdosta, jota kutsutaan palkkiona. Tämä sijoittaja ei ota spekulatiivista kantaa, vaan vain varovaisia ​​toimenpiteitä suojaamaan mahdollisilta tappioilta.

Tämän vaihtoehdon myyjä tai "kirjailija" on nouseva. Hänen veto on, että hinta nousee tai pysyy samana. Hänen tavoitteenaan on tuottaa tuloja keräämällä palkkion tuottoa. Hänen riski voi kuitenkin olla merkittävä: jos vaihtoehtoa käytetään, hän syö varaston ennalta määritetyn lakkohinnan ja markkinahinnan välisen eron, joka voi teoreettisesti laskea nollaan.

Vaikka kaupankäynnin vaihtoehtoja parhaiten käytetään enemmän kokeneet sijoittajat, jotka käyttävät put-vaihtoehtoa suojaamaan tappioita, voivat olla sijoittajalle varovaisuus.