Federal Discount Rate Definition & Example

Mitä se on:

Kansallinen diskonttokorkoon korko, jolla pankki voi

Miten se toimii (esimerkki):

Liittovaltion diskonttokoron ymmärtämiseksi on tärkeää ymmärtää, että pankit saavat tuloja lainoista. Kun luotonanto tuottaa voittoa pankkeille, ne ovat motivoituneita lainaamaan mahdollisimman paljon talletuksiaan. Tämä olisi ongelma, jos suuri määrä tallettajia haluaisi yhtäkkiä vetää rahansa. Jotta vältettäisiin paniikki, joka luonnollisesti esiintyy tässä tilanteessa, Federal Reserve ylläpitää osittaista varantopankkijärjestelmää, jonka mukaan pankit pitävät tietyn prosenttiosuuden talletuksistaan ​​käteisenä.

Kun pankki ei pysty täyttämään varantovelvoitetta, se voi lainata nämä varat toisesta pankista tai suoraan Federal Reserveista. Jos se lainaa toisesta pankista, se voi saada liittovaltion varojen lainan; Yhdysvaltain keskuspankin luotonotto edellyttää lainanottoa Fedin "alennusikkunasta" diskonttokorolla. Lainat ovat vakuudettomia ja ovat hyvin lyhyitä (tyypillisesti yli yön).

Diskonttokoron korotus heikentää pankkien lainaamista varantovelvoitteiden täyttämiseen, mikä aiheuttaa niiden rakentavan varauksia (ja siten antavat vähemmän rahaa). Diskonttokoron alentaminen vaikuttaa päinvastaiseen suuntaan: se kannustaa pankkeja lainaamaan varantovelvoitteen täyttämiseksi, mikä lisää rahaa luotonantoon.

Miksi se koskee:

Federal Reserve asettaa diskonttokoron ja tekee joten se vaikuttaa liittovaltion varainhintaan, joka on kurssi, jolla pankit lainovat toisistaan. Joten jos diskonttokorko on alhaisempi kuin liittovaltion varojen määrä, pankit todennäköisesti mieluummin lainata Federal Reserveilta, kun he tarvitsevat lainoja. Tämä vähentää liittovaltion varojen alenemista.

Toisaalta, jos diskonttokorko on korkeampi kuin liittovaltion varojen määrä, pankit todennäköisesti lainata toisiltaan eikä Federal Reserveista. Tämä asettaa ylöspaineita liittovaltion varainhankintaan. Kummassakin tapauksessa Federal Reserve voi laukaista muutoksen liittovaltion varainhankintaan muuttamalla diskonttokorkoa. Siksi diskonttokorko ja liittovaltion varat ovat yleensä läheisesti korreloineet.

Koska lainanantoon käytettävien varojen tarjonnan lisääntyminen alentaa korkotasoa, diskonttokoron muutoksilla voi olla laajaa taloudellista vaikutusta. Liittovaltion varojen käsittely on yksi kolmesta ensisijaisesta menetelmästä, joita keskuspankki käyttää rahan määrän valvontaan (kaksi muuta edellyttävät varantovelvoitteen muuttamista ja Yhdysvaltain Treasurysin ostoa tai myyntiä avoimilla markkinoilla).