Osakkeiden ja velkojenrahoituksen väliset vaihtot
Voittojen kotiuttaminen ja sijoitusten verotus - OP Sijoittajakoulu
Sisällysluettelo:
- Osakerahoitus
- Oman pääoman rahoituksen edut
- Oman pääoman rahoituksen haitat
- Osakerahoitus: Investmentmatome-tuomiota
- Miten pääomasijoitusta nostetaan
- Velkarahoitus
- Yleiskatsaus
- Velkarahoituksen edut
- Velkarahoituksen haitat
- Velkajärjestely: Investmentmatome-tuomio
- Miten lainata
Pienyrittäjänä sinulla on yleensä kaksi keskeistä tapaa nostaa yritystoiminnan rahoitusta: voit tarjota sijoittajille oman pääoman omistusta tai ottaa lainaa lainaa. Molemmat rahoituslähteet voivat tarjota yrityksellesi tarvittavan rahan, ja kullakin on etuja ja haittoja, jotka on otettava huomioon.
Tässä on yleiskatsaus pääoma- ja velkasitoumuksista, niiden eduista ja haitoista, joita yritykset voivat parhaiten sopia kummallekin ja miten saada rahoitusta.
Osakerahoitus
Oman pääoman käsite on määritelty osakkeenomistukseksi omistusosuudeksi yrityksessä. Osakerahoituksella voit tarjota yrityksesi osakkeita ystäville, perheille ja pienille sijoittajille tai pääomasijoittajille ja enkeli-sijoittajille, jotka tarjoavat yleensä suurempia rahasummia vastineeksi omistajuudesta ja yrityksen hallinnoinnista.
Oman pääoman rahoituksen edut
Jos hyväksyt oman osakesijoituksesi pienyrityksessäsi, sinulla on lisää käyttöpääomaa yrityksen rakentamiseen, ja sinulla on vähemmän riskejä kuin jos lainat rahaa, koska sinun ei tarvitse maksaa lainaa takaisin. Lisäksi, jos yritys epäonnistuu, sinun ei tarvitse huolehtia luotonantajista, jotka hallitsevat yritystäsi ja sen varoja.
On myös mahdollista, että sijoittajat, joille tuokit, saavat syvää osaamista ja kokemusta teollisuudestasi, todella huolehtivat yrityksen menestyksestä ja toimivat aktiivisesti sen kasvussa. Tämä voi olla win-win molemmille osapuolille.
Oman pääoman rahoituksen haitat
Koska sijoittajat nyt omistavat osan yrityksestäsi, heillä on oikeus saada osa voitoistaan ja prosenttiosuus tuotosta, jos yrityksesi myydään. Tämä rajoittaa pitkän aikavälin nousupotentiaalia, sillä voit jakaa voitot sijoittajien kanssa.
Esimerkiksi jos yrityksesi arvo on nykyään 500 000 dollaria ja myyt 50 prosenttia oman pääoman sijoittajille, oman pääoman kanta on nyt 250 000 dollaria. Jos liiketoiminta kasvaa nopeasti ja on arvoltaan 2 miljoonaa dollaria viiden vuoden aikana, omistusaseman arvo yrityksessä on 1 miljoonaa dollaria. Olitko ottanut lainan ja maksanut lainan takaisin menestyksekkäästi, sinulla olisi miljoona euroa enemmän omaa pääomaa. Jos sattumalta yrityksesi tulee seuraava Microsoft tai Apple, voit menettää miljoonia, jos ei miljardeja.
Rahan lisääminen myymällä omia osakkeita yrityksellesi voi olla älykäs liike, jos olet varhaisessa vaiheessa eikä ole vielä kannattavaa, koska et ehkä voi maksaa lainaa takaisin.
Toinen haittapuoli: Jos sijoittaja omistaa riittävän suuren osuuden yhtiössä, hänellä on oikeus äänioikeuksiin ja voi vaatia uuden johtajan tai johtajan valitsemista yritykselle - vaikka et ole samaa mieltä päätöksestä. Ja jos luoput yrityksestäsi yli 49%: n omistuksesta, luultavasti menettää täydellisen kontrollin toiminnasta ja päätöksentekoprosessista.
Tämä voi olla ongelma, jos et ole samaa mieltä sijoittajan päätöksistä ja jos vaaditte ylläpitää yrityksen ja sen ohjauksen hallintaa. Ainoa tapa päästä eroon sijoittajalta olisi palauttaa omat osakkeet, mikä olisi kallis ehdotus - varsinkin jos yrityksesi on kasvanut ja on enemmän kuin se, kun sijoittaja osti sen ensin.
Osakerahoitus: Investmentmatome-tuomiota
Miten pääomasijoitusta nostetaan
Voit kerätä rahaa sijoittajilta yksityisen sijoittamisen kautta, joka tunnetaan myös rekisteröimättömänä tarjouksena. Koska tarjous ei ole arvopapereiden julkinen myynti, sinun ei tarvitse rekisteröityä arvopaperi- ja arvopaperikomissiolle, eikä sinä ole vapautettu raportointivaatimuksista. Sinun on kuitenkin täytettävä tietyt SEC-vaatimukset.
Esimerkiksi D-säännön 505 säännössä SEC sanoo, että voit tarjota ja myydä enintään 5 miljoonan dollarin arvopapereita 12 kuukauden jaksolla. Säännön 506 mukaan voit myydä rajoittamattomalle määrälle akkreditoituja sijoittajia (niille, joiden arvo on vähintään 1 miljoonaa dollaria tai tuloja, jotka ylittävät 200 000 dollaria kultakin edeltävästä kahden vuoden ajalta), mutta vain 35: tä ei-hyväksyttyä sijoittajaa.
On myös tärkeää huomata, että työjärjestyksen 504 mukaisesti ei ole mahdollista pyytää tai mainostaa arvopapereita yleisölle (koska se on yksityinen tarjous) ja sijoittajat saavat "rajoitettuja" arvopapereita, jolloin he eivät voi myydä arvopapereita ilman rekisteröintiä tai vapautusta. Koska tämä voi olla melko monimutkainen, on parasta neuvotella verotoimiston ja arvopaperiasiamiehen kanssa ennen kuin yrität antaa osakkeita yrityksellesi.
Voit myös kerätä rahaa pääomamarkkinoilla, mikä antaa suurille potentiaalisille yrityksille mahdollisuuden nostaa pääomaa sijoittajien joukosta vastineeksi pääomasta. Jotta voit osallistua oman pääoman tukemiseen, sinun on haettava verkossa foorumia. joitakin suosittuja yrityksiä ovat AngelList, CircleUp ja Crowdfunder.
Jos olet hyväksynyt alustan, voit aloittaa kampanjasi luomisen, joka korostaa tuotteitasi ja liiketoimintamallia, yritystoiminnan ennustejasi ja kokonaiskuvasi sijoittajille. Haittapuoli: Equity crowdfunding -yritykset ovat yleensä erittäin valikoivia, joten on hyvät mahdollisuudet yrityksesi valinnassa.
Velkarahoitus
Yleiskatsaus
Velkarahoituksen määritelmä on lainan ottaminen lainanantajalta lupaamalla takaisinmaksun takaisin ennalta määrätylle ajanjaksolle korotettuna. Esimerkiksi 100 000 dollarin pankkilainalla voi olla viisivuotinen takaisinmaksuaika ja 10 prosentin vuosikorko; tämä laina palautettaisiin takaisin kiinteällä takaisinmaksuaikataululla, tyypillisesti viikoittain tai kuukausittain, kunnes lainanantaja maksetaan kokonaisuudessaan takaisin.
Jos saat lainan, joka on vakuutena vakuudella, se tarkoittaa, että sinulla on lainaa tukeva omaisuus (kuten kiinteistö tai laite). Tämä tarkoittaa velan takaisinmaksamisen laiminlyöntiä, mikä voi johtaa omaisuuden menettämiseen lainanantajalle, jotta se voi saada takaisin tappionsa.
Rahan antaminen on järkevää, jos olet varma, että rahat johtavat suurempaan tuottoon kuin pääoman kokonaiskustannukset.
Jos toisaalta laina on vakuudettomana, ei ole vakuuksia, jotka tukevat sitä. Tämä johtaa usein korkeampaan korkoon, koska lainanantaja ottaa riskin siitä, että velallinen voi maksaa takaisin ilman lainaa, eikä hänellä ole mitään keinoa saada rahaa takaisin, jos et voi maksaa takaisin.
Lainanantajat kuitenkin usein vaativat lainanottajia allekirjoittamaan henkilökohtaisen takuun, jos he omistavat vähintään 20 prosenttia yrityksestä. Henkilökohtainen takuu tarkoittaa, että olet henkilökohtaisesti vastuussa lainan takaisinmaksusta. Sinun on todennäköisesti asetettava sekä luottopisteet että henkilökohtaiset varallisuuttasi (kuten koti ja auto) lainan saamiseksi, vaikka lainanantaja ei vaadi vakuuksia.
Velkarahoituksen edut
Pienyritysten lainan tai muunlaisen velkarahoituksen avulla voit ostaa uusia rakennuksia, laitteita, varastoja ja muita varoja, joiden avulla voit kasvattaa liiketoimintaasi enemmän kuin rahastojen kokonaiskustannukset.
Samalla pidät yrityksesi omistuksessa, mikä antaa sinulle enemmän kuin oman pääomansiirron, jos yrityksesi onnistuu. Jos sinulla on vankka luottopiste ja omaisuus takaisin lainaan, saatat pystyä saamaan erittäin kilpailukykyisen koron. Lainasta maksetut korot voivat myös olla verovähennyskelpoisia.
Lopuksi velan ottaminen voi auttaa yritystäsi luottoa (jos maksat lainan takaisin ajoissa), mikä voi auttaa sinua saamaan suurempia lainoja parempien hintojen ja ehtojen takia tulevaisuudessa.
Velkarahoituksen haitat
Jos otat velkaa, olet periaatteessa vedonlyönti tulevaisuuden kyvystä maksaa laina takaisin. Jos veto on väärä, voit menettää yrityksesi, kotisi ja muut henkilökohtaiset omaisuutesi ja vahingoittaa vakavasti luottotietoja.
Velka edellyttää säännöllisiä takaisinmaksuja, jotka voivat vahingoittaa yrityksen kassavirtaa ja sen kykyä kasvaa. Lopuksi pankkilainan saaminen ei aina ole helppo aloittaa, koska pankit yleensä haluavat luottoriskin, vahvan talouden ja vakuuksien takaisin lainan takaisin.
Velkajärjestely: Investmentmatome-tuomio
Esimerkiksi jos otat 200 000 dollarin pienyritysten lainan 8 prosentin APR: ssä, mutta suunnittelet 15 prosentin pääoman tuottoa, tämä laina voisi olla sen arvoinen, sillä nettotulos on 7 prosenttia.
Pienyritysten laina ei kuitenkaan ole kaikille. Jos pienyrityksellä on vaikeuksia tuottaa tarpeeksi kassavirtaa velan takaisinmaksuun, sinun pitäisi todennäköisesti yrittää nostaa pääomaa sen sijaan. Sinun on myös oltava tietoinen riskeistä: Jos et palauta lainaa, se voi johtaa liiketoiminnan menettämiseen ja henkilökohtaisiin omaisuuksiasi, ja se voi pilata henkilökohtaisen luottotietosi.
Miten lainata
On paljon tapoja lainata lainaa. Voit saada lainan perheeltä tai ystäviltä ja laatia velkakirjan (laillinen sopimus) avustajan kanssa; hakea pienyritysten lainaa pankissa tai luottolaitoksessa Yhdysvaltain pienyritysten hallinnon 7 (a) lainaohjelman kautta; tai harkitse monia vaihtoehtoisia vaihtoehtoja.
Lisätietoja pienyrityksen aloittamisesta saat vierailusta Sivustomme Small Business Guide .
Steve Nicastro on henkilökohtainen kirjailija, joka kattaa henkilökohtaisen rahoituksen Investmentmatome . Seuraa häntä Twitterissä @StevenNicastro ja edelleen Google+ .
Valokuvat iStockin kautta.
