Dow Know-How: Mikä liikuttaa maailman eniten katsottua keskiarvoa? |

Kun henkilö kysyy sinulta: "Kuinka markkinat tekivät tänään?" on turvallista olettaa, että hän etsii lainaa maailman tunnetuimmista osakemarkkinamittauksista: Dow Jones Industrial Average (DJIA).

On kuitenkin myös turvallista olettaa, että vaikka kaikki puhuvat DJIA: sta, melkein kukaan ei ymmärrä mitä se todellisuudessa on.

Usein sanotaan usein nimellä Dow, DJIA: ta käytetään monien ulottuvuuksien suhteen koko Yhdysvaltain osakemarkkinoiden terveydelle. Mutta jos olet kiinnostunut hyötymään Dowin muutoksista tai jos olet kiinnostunut käyttämään sitä analyysissäsi, sinun on ensin tiedettävä, mitä se on (ja ei), miten se toimii ja miten sitä voidaan käyttää käytetty.

Dow Historia

Taloudellinen toimittaja Charles Dow ilmoitti ensin Dow Jones Industrial Average -tapahtumasta 26. toukokuuta 1896. Jones on Edward Jones, nimi, jonka olet todennäköisesti tuttu hänen eponymous- ja onnistunut sijoituspalveluyritys.

DJIA oli ensimmäinen indeksi, joka tarjosi nopean mittarin kansallisten suurimpien yritysten suorituskyvylle. Se alkoi yksinkertaisesti tarpeeksi - 12 varaston hinnat laskettiin yhteen ja jaettiin 12: een, jolloin ensimmäinen Dow Jones Industrial Average oli 40,94.

On mielenkiintoista huomata, että Dowin alkuperäisillä 12 komponentilla vain yksi - General Electric (NYSE: GE) - on selviytynyt lukuisista sulautumisista, yrityssaneerauksista ja delegoiduista indekseistä, jotka ovat muuttaneet Dowin kokoonpanoa vuodesta 1896. Viimeisimmät deleetukset, jotka on tehty vuoden 2009 puolivälissä ja Citigroup (NYSE: C) ja Matkanjärjestäjät (NYSE: TRV) ja Cisco (Nasdaq: CSCO) . Dow Jones Industrial Average Today

Jotkut suurimmista ja tunnetuimmista yhdysvaltalaisista yrityksistä ovat Down komponentteja.

Wall Street Journal toimittajat käsittelevät yrityksiä, jotka 1) ovat kaupankäynnin kaupankäynnin amerikkalaisissa pörsseissä ja 2) tuottavat ei-kuljetus- ja ei-hyödyllisiä tavaroita ja palveluja. Kuljetuksilla ja apuohjelmilla on omat indeksit. Dow koostuu vain 30 varastosta, joten se on yksi vähiten hajautetuista indekseistä ympäri. Yritykset ovat yleensä alan johtajia (blue-chip). Jos olet kiinnostunut näkemästä komponenttiyrityksiä, napsauta tästä.

Indeksi on hinnaltaan painotettu, joten korkeammilla hinnoilla olevat varastot ovat suuremmat. Esimerkiksi Dow'n suurin painotus oli maaliskuun 30. päivänä 2010 IBM, joka sulki 128,77 dollaria kyseisenä päivänä. Sitä vastoin pienin painotettu yhtiö oli alumiini-jättiläinen

Alcoa (NYSE: AA) , joka päättyi 14,40 dollariin. On tärkeää huomata, että Down kaltaisella hintapainotetulla indeksillä markkina-arvo on merkityksetön. DJIA: n laskenta on hieman monimutkaista, mutta olennaisesti se on johdettu lisäämällä kaikki 30 jäsenen osakekurssit ja jakamalla tämä summa "taika-numerolla", jota kutsutaan Dow-jakajaksi. Nykyään Dow-divisioimella on 0,13232.

Dow-divisioilija muuttaa melko säännöllisesti tapahtumien, kuten osakekannan ja yritysten korvaamisen indeksiin. Kun tapahtuma pakottaa oikaisun jakajaan, laskenta tehdään niin, että jakaja on sama ennen tapahtumaa ja sen jälkeen. Tällä tavalla indeksin jatkuvuus säilyy ajan myötä.

Dow Hyödyt ja haitat

DJIA on luultavasti maailman tunnetuin osakemarkkinamittaus. Yllättävääkin, vaikka indeksi sisältää vain 30 kantoja, se on hyvin korreloitu monipuolisempien indeksien, kuten S & P 500: n kanssa.

# - ad_banner_2- # Joten, koska keskimäärin on vain 30 yritystä, jotkut väittävät, että se on vanhentunut ja ei todellakaan edusta markkinoita kokonaisuutena. Näyte rajoittuu 30: een ei-satunnaisesti valittuun, kypsään, sinisen sirukantoon, mikä on tietenkin ei edusta laajempaa markkinoita Monet harjoittajat mieluummin käyttävät S & P 500 tai Wilshire 5000 markkinoiden vertailukohtana

Lisäksi koska indeksi on painotettu painotetulla arvolla painotetulla arvolla (arvopainotetut indeksit määräytyvät niiden markkina-arvojen muutosten mukaan), hinnanmuutokset eräissä maailman suurimmissa yrityksissä, kuten General Electric, Microsoft (Nasdaq ja Pfizer (NYSE: PFE) , on tosiasiassa vähäisempi vaikutus Dowin suorituskykyyn kuin pienemmät jäsenet, jotka urheilevat korkeammat osakekurssit. Käyttö DJIA

Kuten näette, Dow on monimutkaisempi kuin vain keskimäärin 30 osakekurssia. Mutta nyt, kun ymmärrät Down ja miten se toimii, miten voit tuoda tämän tiedon työhön salkkusi?

Tässä on neljä tapaa, joilla sijoittajat ja analyytikot käyttävät DJIA: ta ja muita indeksejä:

1. Benchmark.

Down kaltaisten indeksien yleisin käyttö on vertailuarvo. Olipa olet luonut portfolion ammattimaiselle rahapäällikölle tai yrittänyt hoitaa sitä itse, tarvitset viitekehyksen, jolla mitataan menestystä tai epäonnistumista. Perusoletuksena on, että kaikki sijoittajat voivat helposti seurata markkinoiden tehokkuutta sijoittamalla passiivisesti laajaan indeksirahastoon tai ETF: hen. Jos sinä tai neuvonantajasi ei voi tehdä parempaa riskiä, ​​sinun on arvioitava strategia uudelleen.

2. Indeksisalkku.

Passiivisista tai aktiivisista sijoituksista puhuttaessa Dow: n toinen käyttö on automaattinen salkku. DJIA: n suorituskykyä seuraa useita sijoitusrahastoja ja ETF: ää, joten jos haluat altistua amerikkalaisille, sinisilmäisille, vakaille ja kypsälle yhtiölle ja et ole kiinnostunut kaupankäynnistä tai varastosta, voit helposti laittaa sen osalle selaimesta autopilotissa. 3. Tekninen indikaattori

Markkina-teknikot ja muut aktiiviset toimijat käyttävät usein historiallista DJIA-suorituskykyä yrittäessään ennakoida tulevia hintoja. Tekniikka voi aloittaa kaavioita, joissa näkyy Dow Jones Industrial Average -hinta ja kaupankäynnin volyymihistoria sekä joukko muita tilastollisia toimenpiteitä, kuten keskimääräisten liikkeiden, enimmäismäärien ja vähimmäismäärien muutokset ja prosentuaaliset muutokset. Ajatuksena on käyttää kaavioita tunnistaa trendit ja muutokset näissä suuntauksissa. Tekninen analyysi perustuu uskomukseen, että aiemmat markkinatrendit voivat ennustaa tulevaa käyttäytymistä koko markkinoiden ja yksittäisten kantojen osalta. Jos sijoittaja voi oikein tulkita kaavion "viestin" ja ennustaa varaston liikkumista, hän voi ottaa paljon rahaa.

4. Riskimittaus.

Lopuksi, DJIA: n kaltaista indeksiä käytetään usein järjestelmällisen riskin välittäjänä (tunnetaan myös markkinariskeinä tai asiaankuuluvana riskinä). Järjestelmällinen riski on jokapäiväisen elämän "tuntemattomien tuntemattomien" hintavaihtelu, ja sitä voidaan välttää vain välttämällä kaikki riskialttiit varat. Down päivittäiset hinnanmuutokset voidaan nähdä markkinoiden mukaisina järjestelmällisen riskin jatkuvista vaihteluista. Systemaattinen riski on yksi tärkeimmistä hinnoittelumalleista, kuten Capital Asset Pricing Model (CAPM) -malleista. Analyytikkona voit käyttää CAPM-mallia, jonka avulla voit päättää, millainen tuotto on, kun haluat päättää, ostaako tietyn osakekannan. Jos Stock A on riskialtis kuin Stock B, Stock A: n hinta olisi alhaisempi korvaamaan sijoittajat lisääntyneen riskin ottamiseksi.

Lisätietoja tässä artikkelissa mainituista aiheista saat vapaasti käymällä joitain lisätietojamme mukaan lukien luettelo DJIA-komponenttien valmistajista, teknisen analyysin esittely ja CAPM-mallin lisäominaisuus.