Osinkotulosprosentti määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Osingon maksuprosenttimittaa yrityksen nettotulon prosenttiosuus

Osinkotulosprosentti

on suhteellisen yksinkertainen laskelma: Vuosittaiset osingot / osake / laimennusvaikutus Per Osake Oletetaan esimerkiksi, että Yhtiö XYZ jakoi neljä säännöllistä neljännesvuosittaista osinkoa 0,25 dollaria kohden vuodessa, jolloin vuosittainen osinko oli 1,00 euroa per osake. Samana ajanjaksona XYZ ilmoitti nettotulos 10 dollaria osakkeelta. Yhtiö XYZ: n osinkotulosprosentti on:

$ 1 / $ 10 = 10%

Toisin sanoen yhtiö XYZ jakoi 10 prosenttia nettotuloksestaan ​​osingoksi viime vuonna ja säilytti loput 90%

Vaikka jotkut sijoittajat haluavat, että yritys sijoittaa tulon takaisin liiketoimintaan tulevaisuuden kasvun tueksi, monet arvostavat ansiokkaasta käteisosingosta - varsinkin kun vuonna 2003 annettu verolainsäädäntö on antanut osinkoja verotuksellinen asema. Tämän lainsäädännön voimassaolo päättyy vuonna 2011, ja osingon verotusaste palautuu vuoden 2001 tasolle.

Tuloihin suuntautuneille sijoittajille osinkotuotto on tarkka rahoitustoimenpide. Osinkotulosprosentit antavat arvokasta tietoa yhtiön osinkopolitiikasta ja voivat myös paljastaa, ovatko nämä maksut "turvallisia" vai ovatko ne mahdollisesti pienentyneet. XYZ: n esimerkissä 10%: n suhde tarkoittaa, että osakkeenomistajat saavat vain yhden dollarin jokaisesta dollarista, jonka yhtiö on ansainnut. Tällöin yritys tuottaa runsaasti voittoja tämän suhteellisen vaatimattoman maksun tukemiseksi. Itse asiassa, jos johto pitää sitä yhtiön etujen mukaisena, sen luultavasti varaa osinkotulon korottaminen merkittävästi.

Toisaalta liian korkea voitto-suhde viittaa siihen, että yritys voi maksaa enemmän kuin se voi olla mukavasti varaa. Ei vain, että tämä jättää vain pienen prosenttiosuuden voitoista ajaa takaisin yritykseen, mutta se jättää myös yrityksen erittäin alttiiksi tulevien osingotusten vähenemiselle. Joissakin tapauksissa yritys maksaa jopa enemmän kuin ansaitsee, jolloin osinkotulosprosentti ylittää 100%. Tällaiset erittäin suuret voitot ovat harvoin kestäviä ja varoittavat sijoittajia siitä, että osingonjako voi olla horisontissa. Koska osinkojen vähentämisen toimenpide tulkitaan yleensä heikkouden osoituksena, kun osinkoilmoitusta tehdään, se myös yleensä laukaisee osakekurssin. Vaikka hallinnointi löytää keinon ylläpitää erittäin suurta osinkotulosprosenttia pitkään aikaan, tämä strategia johtaa yleensä joko vähenevään kassatilanteeseen tai nousevaan velan kuormitukseen.

On myös huomattava, että osinko maksetaan suhdelukuihin voi vaikuttaa useita tekijöitä. Esimerkiksi erilaiset laskentamenetelmät tuottavat erilaisia ​​osakekohtaisia ​​tuloksia, jotka puolestaan ​​vaikuttavat suhdelukuun. Lisäksi eri kasvuvaiheen yrityk- sissä voidaan odottaa eri osinkopolitiikkaa. Nuoret, nopeasti kasvavat yritykset keskittyvät yleensä sijoitusten uudelleen sijoittamiseen liiketoiminnan kasvattamiseksi. Sellaisena he yleensä urheilevat alhaisia ​​(tai jopa nollia) osinkotulojen suhteita. Samaan aikaan suuremmilla, vakiintuneemmilla yrityksillä on yleensä varaa palauttaa suuremman osuuden ansaitsemisesta osakkeenomistajille.

Vertaamalla osinkotulojen osuutta kannattaa myös muistaa, että ne vaihtelevat suuresti teollisuuden mukaan. Esimerkiksi jos monet korkean teknologian alat jakavat usein pieniä tai olemattomia osinkoja, pankit ja apuohjelmat maksavat yleensä vuosittain hyvän tuloksensa. Myös eräillä toimialoilla toimivia yrityksiä - kuten kiinteistösijoitusrahastoja (REIT) - on lain mukaan velvoitettava jakamaan tietty prosenttiosuus tuloista (tämä luku on nyt 90 prosenttia REIT: ista). Tästä syystä voi olla harhaanjohtavaa verrata eri toimialoilla toimivien yritysten suhdetta. Sovellettaessa oikein, osingonmaksusuhde voi olla tehokas analyyttinen työkalu.