"Fee-Based" ja "Fee-Only" -rahoituksen välinen ero

Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Lisätietoja Garysta sivustollamme Kysy neuvoa

Palkkaneuvonantajat

Useammat sijoittajat valitsevat työskennellä "maksu-vain" taloudellisen neuvonantajan kanssa ja hyvistä syistä. Neuvonantajalla ei ole eturistiriitoja niillä suositelluilla investoinneilla. He yleensä veloittavat maksun, joka lasketaan tilisi kokonaisarvosta sijoituksista riippumatta. Hänellä ei ole taloudellista kannustinta suositella yhtä sijoitusta toisen sijasta - hänelle maksetaan sama summa riippumatta tilisi sijoituksista. Hänen tavoitteensa on sama kuin sinun - kasvattamalla tilin arvoa ajan myötä.

Tahallinen sekavuus

Mutta sijoittajat eivät ole ainoita, jotka heräävät tähän suuntaukseen - niin ovat perinteiset vähittäiskauppiaat. Itse asiassa he ovat luoneet tarkoituksellista sekaannusta keksimällä termi "palkkio-pohjainen". Maksupohjainen tarkoittaa, että neuvonantaja veloittaa sekä maksun ja palkkiot. Mutta sen sijaan, että mainitsisi palkkioita, he piilottavat sen merkitsemällä heidän käytäntönsä maksupohjaisina, jotta se kuulostaisi enemmän kuin vain maksu. Maksutaso ei ole sama kuin maksu vain.

Certified Financial Planner Board of Standardsin toimitusjohtaja Kevin Keller lainattiin 10. marraskuuta^th Wall Street Journalin artikkeli, jossa sanotaan "uskomme, että" palkkio ja palkkio "on tarkempi ja ymmärrettävä termi kuin" maksulliset "."

Joten miksi piilottaa totuus?

Ruma totuus komissiosta

Kun kuluttaja kävelee suurikokoisena välittäjänä, he odottavat saavan puolueetonta ja objektiivista sijoitusneuvoja heidän henkilökohtaisiin tarpeisiinsa ja huolenaiheisiinsa. Erilaiset investointituotteet maksavat kuitenkin erilaiset palkkiot, jopa samanlaisten tai vastaavien tuotteiden osalta. Esimerkiksi välitysyritykset maksavat yleensä korkeamman palkkion, jos edustaja suosittelee omia sijoitusrahastojaan. Repit voivat saada laukauksen, jos he eivät myy "kotimerkkiä" 2. maaliskuuta^ND New York Timesin artikkeli.

Hallinnan myyntipaine aiheuttaa neuvonantajan eturistiriitoja. Pitäisikö hän päästää hallintoa myymään talon tuotemerkkejä ja ansaitsemaan korkeamman palkkion, tai hänen pitäisi suositella rahastoa toisesta yrityksestä, joka ei ole yhtä tuottoisa, vaikka se olisi erinomainen sijoitus? Kun näet sijoituksen salkkuun, olet ihmettelemässä, "Onko tämä investointi parasta käytettävissä minulle vai onko se kannattavampaa neuvonantajani kannalta?"

Ensimmäinen tapa poistaa eturistiriidat on päästä eroon palkkioista.

Jopa parempi sinulle - luottamusmies

Maksullinen neuvonantaja voi mennä entisestään olemaan sinun puolellasi, työskentelemällä "luottamuksellisen" hoitotavan mukaisesti. SEC-komissaari Elisse Walter kutsui vakuusstandardin "kulta-standardiksi" viime toukokuussa pidetyssä konferenssissa.

Rahoittajana neuvonantajalla on laillisesti velvollisuus sijoittaa asiakkaidensa tarpeet ensin. Tämä vaatii enemmän kuin pelkkä sääntöjen pitkän luettelon noudattaminen, mutta vaatii häntä jatkuvasti huomaamaan mahdollisista ristiriidoista, kun ne syntyvät. Fiduciary kysyy aina itseltään, "voisinko minun neuvoni luoda eturistiriidat asiakkaan kanssa?" Tämä ei ole kertaluonteinen kysymys, se on jatkuvaa työtä.

Kun olen selittänyt luottamuskonseptin ihmisille "asettamalla asiakkaiden tarpeet ensin", "tavallisin vastaus on", eivätkö kaikki neuvonantajat aseta asiakkaiden tarpeita ensin? "Näyttää siltä, ​​että on ilmeinen odotus. Mutta kun monet neuvonantajat sanovat, että he asettavat asiakkaita ensin, useimmat eivät suostu kirjallisesti luottamukseen, erityisesti suuressa välitysyrityksessä.

Suoritetut välittäjät ja palkkioperusteiset neuvonantajat voivat työskennellä alemmalla standardilla, jota kutsutaan soveltuvuusstandardiksi. Heidän tarvitsee vain valita jotain, mikä on asiakkaalle hyvää heidän ikäisensä, taloudellisen tilanteensa jne. Perusteella. Mutta sopivuusstandardin mukaan konfliktit ovat olemassa, vaikka tietojen paljastuminen on syvällä 84-sivuisella esitteellä, ole kärsivällisyyttä lukea.

Maksullisen taloudellisen neuvonantajan valinta

Nyt, kun ymmärrät vain maksullisen neuvonantajan merkityksen, miten löydät yhden? Henkilökohtaisten taloudellisten neuvonantajien kansallinen liitto (NAPFA) hyväksyy vain maksulliset neuvonantajat, ja heidän verkkosivuillaan on neuvonantaja. Fi360 on akkreditoidut sijoitusneuvojien akkreditointiorganisaatiot, ja niillä on myös neuvonantaja. Rahoitussuunnitteluyhdistys hyväksyy kaikki neuvonantajat, mukaan lukien ne, jotka hyväksyvät vain palkkiot, joten on vaikeampaa löytää oikea neuvonantaja tämän organisaation kautta.