Johdettu - Täydellinen selitys & esimerkki

Mikä se on:

A johdannaissopimusta voimavara. Johdannaisilla ei ole minkäänlaista suoraa arvoa, vaan niiden arvo perustuu niiden kohde-etuuden odotettuun hintakehitykseen.

Miten se toimii (esimerkki):

Johdannaisia ​​ käytetään usein välineenä suojaamaan riskiä yhdelle sopimuspuolelle tarjoten samalla toiselle osapuolelle mahdollisuuden saada korkeat tuotot. Johdannaisia ​​on luotu merkittävien riskien vähentämiseksi: varastot, joukkovelkakirjalainat, hyödykkeet ja indeksikorot; valuuttakurssien muutokset; korkojen muutokset; ja säätapahtumia, muutamia.

Yksi yleisimmistä johdannaisista on vaihtoehto. Katsotaan esimerkkiä:

Sanoa Company XYZ osallistuu valmiiksi pakattujen elintarvikkeiden tuotantoon. He ovat suuria kuluttajia jauhoja ja muita hyödykkeitä, joihin kohdistuu epävakaita hintamuutoksia.

Jotta yritys voisi varmistaa tuotteensa johdonmukaisuuden ja saavuttaa alhaisimmat tavoitteensa, niiden on kyettävä ostaa hyödykkeitä ennustettavissa ja markkinakehityksessä. Jotta tämä toteutettaisiin, XYZ: n olisi tehtävä sopimus sopimus viljelijöiden tai vehnän tuottajien kanssa ostamaan tietty määrä viljelmiään tietyn hinnan sovitun ajan kuluessa. Jos vehnän hinta mistä tahansa syystä menee kynnysarvon yläpuolelle, yhtiö XYZ voi käyttää optionsa ja ostaa omaisuuden lakkohinnasta. Yritys XYZ maksaa palkkion tästä etuoikeudesta, mutta saa suojaa vastineeksi yhdestä tärkeimmistä tuotantokustannuksistaan. Jos XYZ päättää olla käyttämättä vaihtoehtoaan, tuottaja voi vapaasti myydä omaisuuserän markkina-arvoon ostajalle. Lopulta kumppanuus toimii molempien osapuolten kannalta win-win -yritykseksi: XYZ-yhtiöllä on taattu kilpailukykyinen hinta hyödykkeelle, kun taas tuottajalla varmistetaan tavaroiden käypä arvo.

Tässä esimerkissä arvoksi vaihtoehto on "peräisin" kohde-etuutena olevasta hyödykkeestä; tässä tapauksessa tietty määrä vehnäjauhoja

Muita tavallisia johdannaisia ​​ovat futuurit, eteenpäin ja swapit.

Miksi se koskee:

Kuten usein kaupankäynnissä, sitä suurempi riski olet sitoutunut palkita voit saada. Johdannaisia ​​voidaan käyttää yhtälön molemmilla puolilla joko vähentämään riskiä tai ottamaan riskin mahdollisella suhteellisella palkkalla.

Tästä syystä johdannaiset ovat saaneet myöhästyneitä ilmiöitä: pimeässä taidossa spekuloidaan johdannaisten kautta. Spekulaattorit, jotka tekevät johdannaissopimusta, ovat pääasiassa vedonlyöntiä, että omaisuuden tuleva hinta on huomattavasti erilainen kuin toisen sopimuksen jäsenelle odotettavissa oleva hinta. Ne toimivat sillä oletuksella, että vakuutuksenottajalla on väärä näkemys tulevasta markkinahinnasta ja odottaa hyötyvän virheestä.

Toisin kuin yleinen mielipide, johdannaiset eivät ole luonnostaan ​​huonoja. Itse asiassa ne ovat välttämättömiä monille yrityksille, jotta ne pystyvät varmistamaan voitot epävakaissa markkinoilla tai tarjoamaan lieventää riskiä jokapäiväisille sijoittajille, jotka etsivät sijoitusvakuutusta.