Defensive Company Definition & Example

Mikä se on:

A puolustava yritys taloudelliset supistukset ja laajentumiset

Kuinka se toimii (Esimerkki):

Puolustavat yhtiöt ovat tunnetuimpia kykyään säästä taloudellisia pudotuksia, mutta on tärkeää huomata, että ne eivät myöskään yritä sivuuttaa taloudellisia nousuja. Toisin sanoen puolustavien yritysten varastot ylittävät markkinat yleensä taantuman aikana ja heikentävät markkinoita laajentumisen aikana.

Puolustavat yritykset ovat matemaattisesti tunnistettavissa, koska niillä on yleisesti betaksit alle yhden, joten niiden tilastollinen volatiliteetti ei koordinoi voimakkaasti koko markkinoiden epävakaisuus. Intuitiivisesti puolustavia yrityksiä löytyy tavallisesti teollisuudessa, joka tuottaa välttämättömiä ja usein suhteellisen halpoja tuotteita, joita kuluttajat eivät tunne voivansa mennä edes silloin, kun ajat ovat tiukkoja. Hyödyllisyys-, elintarvike- ja öljyteollisuus ovat yleisiä lähteitä puolustavien yhtiöiden varastojen suhteen. Koska kuluttajien usein hankkimat tuotteet edustavat suhteellisen pienen osan useimpien kuluttajien vuotuisista tuloista, kysyntä on melko vakaa vuosi- ja vuosi-out.

Miksi se koskee:

Kysynnän vakauden ansiosta niiden tuotteista, myynnin ja tuloksen kasvu puolustava yritys teollisuuden yleensä pysyvät vakiona hyvissä ajoin ja huono. Tätä silmällä pitäen turvalliset, puolustavat varastot (erityisesti sellaiset, joilla on vakaa ja vakaa kasvu ydinbrändeistä ja joilla on aikaisemmin leikata kustannuksia ja joilla on voittomarginaalit vakaana) voivat antaa sijoittajille erinomaisen tavan suojata kokonaisvakuutusriski. Sijoittajien ei kuitenkaan pitäisi odottaa silmiinpistävää ansioiden kasvua puolustuskannasta, vaan sen pitäisi odottaa maksaakseen puolustuskannan tarjoamien ei-syklisten tulojen vakauden ja laadun.

Kuten kaikkien suhdannevaihteluihin liittyvien investointistrategioiden tapaan, kuitenkin puolustuskannalle houkuttelevat aktiiviset sijoittajat joutuvat usein kamppailemaan aikaa yrittääkseen markkinoita - eli ennakoida, milloin asioita alkaa laskea, jotta he voivat ostaa puolustavia varastoja optimaalisella hetkellä ja sitten ennustaa, milloin asioita kääntyvät ympäriinsä, jotta ne voivat myydä optimaalisen ajan ja panostaa korkeampiin beta-varastoihin. Vaikka tämä lähestymistapa voi optimoida tuottoa, monet sijoittajat lähtevät kiireellisesti yli puolustusmateriaaleja aggressiivisempien nimien hyväksi taloudellisten laajentumisten aikana ja aiheuttavat näin ollen liian suuren riskin salkkuihinsa.