Velan rahoitusmääritelmä & esimerkki

Mikä se on:

Velan rahoittaminen on lainojen käyttö maksaa asioista. (Esimerkki):

Esimerkiksi hankintamenorahoituksen perusajatuksena on se, että hankkija ostaa tavoitteen kohdeavun vakuudellisella lainalla. Velkajärjestelyn hankkimiseksi hankkijaosapuolen on ensin varmistettava, että kohde-omaisuus on riittävän vakuuden lainan hankkimiseksi tarvittavan lainan osalta. Hankkijan on myös luotava ja tutkittava yhdistettyjen yhteisöjen taloudellisia ennusteita varmistaakseen, että ne tuottavat riittävästi rahaa pääoman ja koron maksamiseen. Joissakin tapauksissa optimaalisen kassavirran ylläpitäminen voi olla todellinen haaste, jos kohdejohtaminen lähtee hankinnan jälkeen.

Kun hankkija on todennut, että velka on taloudellisesti toteutettavissa, se pyrkii nostamaan velkaa. Joissakin tapauksissa velka tulee suoraan yhdeltä tai useammalta pankilta. Muissa tapauksissa hankkijaosapuoli myöntää joukkovelkakirjoja avoimilla markkinoilla. Koska yhdistetyllä yrityksellä on usein suuri velkaantumisaste (lähes 90% velkaa, 10% pääomaa), joukkovelkakirjat eivät yleensä ole sijoitusluokkaa (eli ne ovat junk-joukkovelkakirjalainoja).

Velkojen rahoitus on usein kallista ja monimutkainen. Investointipankki, lakimies ja kolmannen osapuolen kirjanpitäjät ovat usein välttämättömiä suurien transaktioiden organisoimiseksi oikein.

Velkojenrahoituksen tavoite kasvaa yleensä, kun korot ovat alhaiset - mikä vähentää lainanottokustannuksia ja kannustaa sijoittajia etsimään - takaisinperintämahdollisuudet - ja / tai silloin, kun talouden tai tietyn toimialan toiminta on heikentynyt (mikä lisää yrityksen arvoa alaspäin).

Miksi asiat:

Velkajärjestelyn ansiosta yritykset voivat tehdä investointeja tekemättä paljon omia pääomiaan, mutta entistäkin suuremmat tavoitteet on maksimoida osakkeenomistajan arvo. Kuten henkilökohtaisessa rahoituksessa, liikaa velkaa voi olla hyvin, hyvin huono asia, mutta vähän voi mennä pitkälle. Useimmille sijoittajille on siis tavallisesti välttämätöntä välttää sijoittaminen velkaantuneisiin yrityksiin; temppu on löytää yritykset, jotka hoitavat velkansa hyvin. Maailman suosituin sijoittaja, Warren Buffett, näyttää hyvin varovaisesti yrityksen velkataakasta ennen sijoittamista, ja monet hänen osakeomistuksistaan ​​olivat suhteellisen pieniä velkojaan sijoittaessaan. Hän haluaa parempia yrityksiä, jotka lisäävät tulevaa kasvua osakkeenomistajien kautta. Buffett ei ole hämmästynyt keskittymisestään vipuvoimalla. Kuten hän sanoi vuoden 1987 kirjeessään osakkeenomistajilleen, "hyvät liiketoiminta- tai investointipäätökset tuottavat lopulta melko tyydyttäviä taloudellisia tuloksia ilman minkäänlaista vipuvaikutusta".

Tämä velkasaneeraukseen liittyvä suuri riski on syy, yritys ilmoittaa uutisesta hankinnasta tai muusta velasta, johon liittyy paljon velkaa. Tämä voi kuitenkin olla mahdollisuus ostaa, jos sijoittajat ajattelevat, että yhtiö pystyy maksamaan velan, mikä lisää osakkeiden arvoa. Huomaa, että taseen ulkopuolinen rahoitus on kirjanpitomenetelmä, jonka mukaan yritykset kirjaavat tiettyjä varoja tai velkoja tavalla, joka estää näiden erien näkyvän taseessa.