Buffettin ratkaiseva neuvot olet luultavasti sivuuttamatta

Tämän artikkelin päivitys 6. joulukuuta 2013.

Maailman rikkaimpien ihmisten uusimmat arvosanat osoittavat, että telekommunikaatiomestari Carlos Slim Meksikosta on taas kiven yläpuolella, jonka jälkeen Microsoftin perustaja Bill Gates.

Molemmat miehet keräsivät huimaa omaisuutta ensisijaisesti yhdellä sijoituksella: Gates with Microsoft (Nasdaq: MSFT) ja Slim America Movil (NYSE: AMX) , yksi maailman suurimmista teleyrityksistä.

Neljäs luettelo on Warren Buffett. Oracle Omaha teki myös omaisuutensa yhdellä yrityksellä, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , mutta on kierre. Vaikka Microsoft on keskittynyt ohjelmistoihin ja America Movil matkapuhelimiin, Berkshire on holdingyhtiö.

Se on Buffettin mahtava kyky valita palkittavia yrityksiä, jotka ovat auttaneet vaatimatonta miestä Omahasta kasvattamaan lähes 55 miljardia dollaria.

Mutta onko se todella kauheaa?

Minä älä ajattele niin.

Jos menet kirjakaupassa, löydät Buffettin koko kirjaston hyllylle investointiosastosta. He ovat täynnä hänen sanatunteja. Hänen maanläheinen järkeä resonoi kaikkien kanssa. Taloudellisista kanavista huolimatta Warren Buffett on se, jota me kaikki harhaamme. Hänellä on aina järkeä, ja hän aina tekee rahaa.

Mutta kukaan ei kuuntele sanaa, jonka hän sanoo. Ei oikeastaan. He käsittelevät hänen sanojaan. He nauravat hänen vitseihin, mutta ihmiset eivät vain kuule, mitä Buffett sanoo.

Olen seurannut Buffettia jo 30 vuotta. Olen lukenut kaikki hänen osakkeenomistajansa kirjeet, mennyt osakkaiden kokouksiin kuulemaan häntä puhumasta ja lukemaan suurimman osan kirjoista hänestä. He kaikki kaappaavat Buffettin miehen. Muutamat palauttavat sijoitusfilosofiansa. Mutta kukaan ei koskaan ole koskaan näyttänyt, että hänen toimintatapaansa nähtiin.

Tämä on rehellisesti melko utelias.

Aion kertoa sinulle teorian Buffettista. Se saattaa tuntua hieman kiistanalaiselta. Se voi tuntua ristiriidattiselta mielikuvitukselta useimmilta satamasta. Mielestäni Buffett heräsi jonain päivänä ja päätti tehdä vähän kokeilua. Hän päätti testata, jos ihmiset todella kiinnittävät huomiota. Ja hän alkoi kertoa heille kaiken, mitä hän tiesi liiketoiminnasta ja investoinneista. Hän kirjoitti, hän opetti, hän puhui. Hän esiintyi televisiossa ja antoi haastatteluja.

Vuosikymmenien kuluttua Buffett osoittautui lopulta yhtä asiaa ja vain yksi asia. Se oli tämä: Ihmiset eivät yksinkertaisesti kuuntele. Ei ole väliä kuinka uskottava lähde tai kadehdittaa hänen seurataan, ihmiset aina olettavat, että he tietävät paremmin.

He eivät. Buffett kertoi heille kaikille, mitä hän tiesi. Kokoelma on täynnä kirjoja, koska hän halusi sen olevan. Kaikki, mitä mies tietää, on säädetty, jotta voit hyötyä siitä. Mutta sinä todennäköisesti sivuutat sen. Buffett on osoittanut tämän.

Koko taloudellinen maailma keskittyy tuloslaskelmaan. Meillä on pähkinöitä tuloskaudelle. Alcoa (NYSE: AA) lyö pois joka neljännes. Sitten suuret pankit tekevät ilmoituksensa, kaikki peräkkäin. Satoja suurten yhtiöiden liikkeeseenlaskua rahoittavat. Wall Street vertaa niitä arvioidessaan. Kaupankäyntimäärät nousevat. Hinnat vaihtelevat.

Tämä on hulluutta. Tuloslaskelma on toiminnallisesti merkityksetön. Wall Streetin konsensusennuste minkä tahansa yrityksen tuloista on myös merkityksetöntä. Buffett tietää tämän. Hän on sanonut tämän vuosien ajan.

Warren Buffett ei osta yritystä sille, mitä se on tehnyt. Hän ostaa yrityksiä siitä, mitä he tekevät. Ja tämä ei ole jotain, joka löytyy tuloslaskelmasta. Tuloslaskelma on menneisyydessä.

Tase on kuitenkin tulevaisuudesta. Tuloslaskelma on jo pelatun pelin video. Tase on tilannekuva, jossa pelaaja päätyy kohti maaliviivaa, kun pallo on hänen kätensä alle.

Jos haluat olla parempi sijoittaja, unohda tuloslaskelmien lopputulos. Lue sen sijaan kaikki taseen rivit. Useimmille sijoittajille voi olla houkuttelevaa jättää tämä neuvo. Muista kuitenkin, että yrityksen taseen tunteminen on avain - ja se voi tehdä sinulle paremman sijoittajan kuin useimmat.

Huomaa: En voi korostaa tarpeeksi, kuinka tärkeä on, että useimmat sijoittajat saavat osuuden salkustaan, joka on varattu "aitaa varten", korkean kasvukannan, jotka suosittelen premium-uutiskirjeen lukijoille, Game- Varastojen muuttaminen .