Laskutoimittajan määrittely & esimerkki

Mikä se on:

A laskentaji on henkilö tai yritys, joka laskee, tietyt johdannaiset ovat velkaa toisilleen.

Miten se toimii (esimerkki):

Esimerkiksi harkitse koronvaihtosopimusta, joka on sopimuspuolten välinen sopimus kahdenvälisten korkotukien vaihtamiseksi. Oletetaan, että Charlie omistaa 1 miljoonan dollarin investoinnin, joka maksaa hänelle LIBOR + 1% joka kuukausi. Kun LIBOR menee ylös ja alas, maksu Charlie saa muutoksia. Oletetaan nyt, että Sandy omistaa miljoonan dollarin investoinnin, joka maksaa 1,5 prosenttia kuukaudessa. Maksu, jota hän saa, ei muutu koskaan.

Charlie päättää, että hän mieluummin lukkiutuu jatkuvasti ja Sandy päättää, että hän mieluummin ottaa mahdollisuuden saada korkeampia maksuja. Charlie ja Sandy suostuvat tekemään koronvaihtosopimusta.

Sopimuksensa mukaisesti Charlie sitoutuu maksamaan Sandy LIBOR + 1% kuukaudessa 1 miljoonan dollarin suuruisen summan (nimeltään "nimellinen pääoma" tai " nimellinen määrä "). Sandy maksaa Charlien 1,5% kuukaudessa 1 miljoonan dollarin nimellisarvosta.

Sanotaan, että Charlie saa kuukausittaisen 12,500 dollarin suuruisen summan sijoituksestaan ​​(1 000 000 x (0,25% + 1%)). Sandy saa 15 000 dollarin kuukausimaksun sijoituksestaan ​​(1 000 000 x 1,5%).

Swami-sopimuksen mukaisesti Charlie velkaa Sandy 12 500 dollaria ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%) ja hänelle on velkaa 15 000 dollaria x 1,5%). Nämä kaksi tapahtumaa osittain kompensoivat toisiaan ja Sandy on velkaa Charlielle ero: 2500 dollaria.

Miksi se koskee:

Monien johdannaisten osalta maksupäivänä osapuolet vaihtavat vain voittojaan. Laskutapahtuma pitää vaihtaa välilehdet, laskee laskelman, että Sandy velkaa Charlie $ 2,500 ja varmistaa maksun. tai tappiot, kuten esimerkki osoittaa. Laskenta auttaa tätä, mutta toimii myös välittäjänä ja voi tehdä sitovia päätöksiä osapuolten välisistä kiistoista. Laskentavastaava tarjoaa myös osapuolille vaihtoehtoja tilien selvittämiseksi.