Bond Laddering Definition & Example
How to Build a Bond Ladder
Sisällysluettelo:
Mitä se on:
Bond laddering on joukkovelkakirjalainainvestointistrategia, jonka mukaan sijoittaja sijoittaa portfolionsa joukkovelkakirjoihin
Miten se toimii (esimerkki):
Esimerkiksi, sinun on investoitava 75 000 dollaria. Jos haluat sisällyttää joukkovelkakirjalainat porttisi sijoitukseen, voit sijoittaa 25 000 dollaria yhden vuoden joukkovelkakirjalainan 6 prosenttiin, 25 000 dollariin kahden vuoden joukkovelkakirjalainalla 6,25 prosentilla ja 25 000 dollarilla kolmen vuoden joukkovelkakirjalainan 6,50 prosentilla. Tikkaiden "rungot" vastaavat jokaista vuotta.
Nyt kun yhden vuoden joukkovelkakirjalaina erääntyy, sijoittaisit tuotot takaisin kolmen vuoden joukkovelkakirjalainaan. Toisen vuoden lopussa sijoittaisit saamasi kahden vuoden joukkovelkakirjalainan tuotot kolmen vuoden joukkolainaksi ja niin edelleen. Seuraavassa on esimerkki siitä, miten strategia näyttää esimerkillämme:
Miksi se koskee:
joukkovelkakirjalainojen monia etuja. Rahasto-sijoittajien tulisi lukea rahastojensa esitteitä, koska monet rahastonhoitajat käyttävät strategiaa. Lainojen tappion ensimmäinen etu on se, että sijoittajilla on mahdollisuus saada koronkorotuksia, koska sijoittaja pystyy sijoittamaan osan pääomastaan vuosittain markkinakorkoihin. Toiseksi, luontainen monipuolistaminen joukkovelkakirjalainojen nousemisessa voi auttaa sijoittajaa luomaan tasaisen tulovirran. Kolmanneksi tappio antaa sijoittajalle säännöllisen likviditeetin, koska osa salkusta on enintään yhden vuoden maturiteetti. Bond-tappio mahdollistaa sijoittajien likviditeetin, samalla kun hyödyntävät pitempiaikaisten joukkolainojen tarjoamia korkeampia tuottoja. Neljänneksi, monipuolistaminen estää myös osan sijoittajan puhelun riskeistä, mikä pienentää mahdollisuutta, että koko salkku olisi kutsuttu poissa.
Joitakin haittoja on kuitenkin joukkovelkakirjoissa. Ensinnäkin useiden joukkovelkakirjojen ostamista koskevat transaktiokustannukset ovat usein suurempia kuin yhden suuren joukkovelkakirjalainan ostaminen. Toiseksi, jatkuva erääntyminen aiheuttaa jonkin verran uudelleeninvestointiriskiä sijoittajalle, jos korot laskevat.
