Takaisin lainaan määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Kanssa back-to-back lainoja kaksi osapuolta, jokaisessa eri maassa, antavat rahaa toisilleen pyrittäessä suojaamaan valuuttariskiä vastaan.

Miten se toimii (esimerkki):

Yritys XYZ on Yhdysvalloissa ja Bank ABC on Saksassa. Yhtiö XYZ on huolissaan dollarin arvon muutoksesta suhteessa euroon.

Tämän ongelman lieventämiseksi yhtiö XYZ ja Bank ABC tekevät takautuvaan lainaan, jonka mukaan yhtiö XYZ tallettaa miljoona dollaria pankin ABC ja Bank ABC (talletuksen vakuudeksi) antaa yritykselle XYZ miljoonan dollarin arvosta euroja. Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen valuuttakurssi on 1: 0,50 (eli 1 dollari ostaa puolen euron). Pankki ja yritys XYZ sopivat yhden vuoden toimikaudesta lainaan ja 5 prosentin korosta. Kun laina-aika päättyy, yhtiö XYZ maksaa lainan takaisin laina-ajan alussa sovitulla kiinteällä korolla, jolloin se vakuuttaa valuuttariskiä vastaan ​​laina-aikana.

Miksi asiat:

Yritykset voisivat varmasti valuutanvaluuttaa valuuttamarkkinoilla, mutta takaisin-takaisin lainoja voi olla helpompaa ja yritykset saavat tarvitsemansa valuutan. Valuutanvaihtosopimukset ja vastaavat instrumentit ovat kuitenkin suurelta osin korvannut takaisin-takaisin lainoja. Nämä välineet edistävät kansainvälistä kauppaa riippumatta.

Vaikka esimerkissämme on kaksi suhteellisen vakaa valuuttaa, takaisinrahoitetuilla lainoilla yleisimmin epävakaat valuutat aiheuttavat suuren volatiliteetin vuoksi yritysten tarpeet lieventää valuuttariski)