Arbitraasi Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

Arbitraasi on prosessi hyödyntämällä eroja omaisuuden hinnasta samalla ostaen ja myyen sitä. Prosessissa arbitrageur taskujen riskitön tuotto. Esimerkiksi, jos XYZ: n osakekurssi vaihtelee 5,00 dollaria osakkeelta New Yorkin pörssissä (NYSE) ja vastaava summa Lontoon arvopaperipörssissä (LSE) 5,05 dollaria, arbitrageur ostaa 5 dollarin osakekannan NYSE: lle ja myy sen LSE: ssä 5,05 dollariin - pörssi eron 0,05 dollaria per osake.

Teoriassa molempien pörssien hintojen on oltava aina samat, mutta

arbitraasi

mahdollisuudet syntyvät, kun he eivät ole. Teoriassa arbitraasi on riskialttiinen toiminta, koska kauppiaat yksinkertaisesti ostavat ja myyvät samaa määrää samaa omaisuutta samanaikaisesti. Tästä syystä arbitraasia kutsutaan usein "riskittömäksi voitoksi". Arbitraudit pyrkivät myös hyödyntämään sulautumien aiheuttamia hintaeroja. Joissakin tapauksissa ne ostavat ostotarjouksista kärsiviä yrityksiä, toivoen nostaa kaupankäynnin ja sulautumisesta johtuvan mahdollisen käteismaksun välinen erotus. Vaikka tällaista strategiaa kutsutaan "arbitraasiksi", se on harhaanjohtava, koska aina on olemassa riski siitä, ettei sulautumista tapahdu. Koska se ei ole riskittömiä, sulautumissirkkaus ei ole "arbitraasia" sen todellisessa mielessä. Miksi asiat:

Vain suuret institutionaaliset sijoittajat ja hedge-rahastot pystyvät hyödyntämään arbitraasi mahdollisuuksia. Koska he pystyvät kaupastamaan suuria osakesarjoja, he voivat tasata miljoonia arbitraalivoittoihin, vaikka kahden arvopaperikurssin välinen ero on pieni (ja se on yleensä vain penniä).

Sitä vastoin yksittäiset sijoittajat eivät tyypillisesti ovat suuret rahamäärät, jotka ovat välttämättömiä hyötyäkseen arbitraasi-mahdollisuuksista ja kaupankäyntimaksut syövät voitot, joita yksittäinen arbitraasi haluaa turvata. Nämä institutionaaliset sijoittajat eivät ole rasittaneet näitä samoja rajoituksia.

Pienet sijoittajat ja tietenkin pienet välittäjyysmahdollisuudet ovat tietenkin hyödyksi joka päivä. Esimerkiksi jos olet joskus ostanut bargain-hinnoitellun kohteen autotallimyynnissä tai kirpputoreilla ja myynyt sen sitten korkeammalle hinnalle eBay: llä, niin olet hyötynyt arbitraasin muodosta.

arbitraasi-mahdollisuuden luoja ei ole reaaliaikaisen viestinnän puute muiden markkinoiden hinnoista, mutta moderni teknologia on vähentänyt arbitraasi-mahdollisuuksien määrää siellä. Suhteellisen harvat arbitraasi mahdollisuudet, joita on olemassa, ovat vaikeasti havaittavissa, eivätkä ne kestää kauan - kun ihmiset ymmärtävät, että tietoturva on halvempaa markkinoilla kuin toinen, heidän kiinnostuksensa hyödyntää tilaisuutta nostavat "halvan" turvallisuuden hinnan ja aja alas hinta "kallis" turvallisuus, kunnes ei enää ole hintaero. Tällä tavoin arbitraasi tekee hyvää työtä markkinoiden tasapainon takaamiseksi.