All-Star-sijoittajat Buffett, Lynch ja muut Jaa viisautta voit käyttää

filosofia, joka auttaa muokkaamaan taloudellisia päätöksiä. Kehittääkseen näkemyksiään he etsivät salakuljetusta onnistuneista sijoittajista.

Paras neuvonta on ajattomuuden laatua ja sitä voidaan ajatella lähes kaikissa taloudellisissa olosuhteissa.

Tässä on viisi suosikkikappaleistani, jotka alkavat kenties maailman kuuluisin sijoittaja:

1. "Investointi ja spekulaatio, joka ei ole koskaan kirkas ja kirkas, erottaa linjaa, joka on yhä epäselvä, kun useimmat markkinatoimijat ovat äskettäin saaneet voittoja. Mikään ei rauhoittaisi rationaalisuutta, kuten suuria annoksia vaivatonta rahaa." - Warren Buffett kirjeessä osakkeenomistajille maaliskuussa 2000

Buffett kirjoitti, että dot-com-puomi oli viimeisessä vaiheessa, ja pian sen jälkeen, kun tämä vuotuinen kirje osakkeenomistajille oli kirjoitettu, markkinat laskivat. Buffettin näkemykset koskevat myös nykyisiä markkinoita. Aina kun markkinat nousevat pitkään (kuten on kulunut neljään vuoteen), sijoittajat kehittävät hermoja ja alkavat uskoa investointien olevan helppoa.

Silti onnistunut sijoittaminen ei ole kyse aallon ratsastamisesta. Kyse on siitä, että tiedetään, milloin mennään aaltoja vastaan. Itse asiassa, kun markkinat tekevät investoinnit näyttävät helpolta, sinun pitäisi kasvaa huolestuneesti. Harvat sijoittajat haluavat ajatella varastojen myyntiä ja pitääkseen suuria käteismaksuja, kun markkinat osuvat uusiin korkeuksiin, mutta ne ovat onnekkaita harvoja, jotka voivat olla rohkeita ja sukeltamaan, kun markkinat luovat paljon verilöylyä. Kun rahastot ovat käytettävissä, kun varastot ovat syöksyneet, se on yksi parhaista tavoista tehdä rahaa pitkällä aikavälillä.

2. "Tiedä mitä omistat ja tiedät miksi omistat sen." - Peter Lynch

Tämä on todellinen lause, jonka legendaarinen Fidelity Investments -rahasto-rahastonhoitaja sanoo, "Osta mitä tiedät."

Lynchin kohta on yksinkertainen ja suora. Jos et oikein ymmärrä toimialaa, jossa yritys toimii, olet arvailla, että tämä investointi tulee hyvin. Hänelle tämä merkitsi vähän altistumista teknologiavarastoille ja vahva etusija yrityksille, jotka tuottavat tavaroita, jotka ovat kuluttajien suosittuja.

Mutta se on toinen lause, joka on myös ratkaiseva: Älä osta pelimerkkejä pidät yrityksen tuotteesta. Tee kotitehtäväsi ja arvioi, onko tuotteen kysyntä kasvussa, onko kilpailu huolta ja onko yritys voinut myydä näitä tuotteita hyvällä kannattavuudella. Yksi Lynchin suosituimmista näkökulmista oli määrittää potentiaalisen markkinapaikan koon ja pitää kiinni vain niistä yrityksistä, joilla oli hyvin suuri tilaisuus.

Juomayhtiö SodaStream (Nasdaq: SODA) on täydellinen esimerkki siitä, millainen yritys Lynch haluaisi. Se syntyi kohtauksellisella tuotteella (joka karbonaatti veden ja muiden juomien kotona) markkinoilla, jotka voivat kasvaa melko suuriksi. SodaStreamin myynti ylittää vuosittain 500 miljoonaa dollaria, ja analyytikot ovat alkaneet puhua miljardin dollarin myyntipohjasta vain muutamassa vuodessa. Kaikki kuluttajat, jotka olivat tämän tuotteen alkutaipaleita, voivat yhtä helposti olla varhaisia ​​sijoittajia yrityksessä.

3. "Jos sinulla on vaikeuksia kuvitella 20 prosentin tappiota osakemarkkinoilla, sinun ei pitäisi olla varastossa." - John Bogle

Vanguard Investmentsin perustajalla on monia hienoja lauseita hänen luonaan, mutta tämä on yksi suosikeistani. Monet ihmiset ohittavat osakemarkkinat, koska todella huono vuosi on liian vaikea vatsalle. Tarvitset oikean suoliston voimakkuuden käsittelemään markkinoiden äärettömät kehykset.

Mutta katsoin toisella tavalla, Bogle ei ehdota, että huono markkinat pelottaisivat sinua. Sen sijaan hän kannustaa sijoittajia pysymään vahvana, vaikka markkinat eivät olisikaan. Tämä tapahtui varmasti loppuvuodesta 2008 ja alkuvuodesta 2009. S & P 500 laski niin voimakkaasti, että monet portfoliot menettivät valtavan arvon. Monet käyttivät tätä kokemusta syyksi yksinkertaisesti luopua investoinneista, mutta sijoittajat, jotka päättivät ratsastaa kriisistä, käsiteltiin upeina voittoina seuraavina vuosina.

4. "Tämä yritys näyttää halvemmalta, se näyttää edulliselta, mutta koko kansantalous voi täysin rikkoa sen." "Avain on odottaa, joskus vaikeinta on tehdä mitään." - David Tepper

Et voi tuntea David Tepperin nimeä, mutta sinun pitäisi. Hänet sijoittui The New York Times -rahaston parhaaksi hedge-rahastonhoitajaksi vuonna 2009 ja jälleen Forbes -lehdessä vuonna 2012. Hänen menestyksensä ei johdu siitä, että hän osti pienen osan useista yrityksistä. Hän tekee keskittyneitä investointeja tiettyyn kantaryhmään, ja hän odottaa (joskus hyvin kauan), kunnes hän katsoo, että tähdet ovat täysin linjassa.

Tämä tarkoittaa, että on olemassa jaksoja, jolloin hän todella tekee hyvin vähän ostoja tai myy. Tämä on jyrkässä ristiriidassa rahastonhoitajien kanssa, jotka näkevät tarvetta jatkuvasti kuroa salkkunsa neljännesvuosittain ostamaan ja myymään.

5. "Maksimaalisen pessimismin aika on paras aika ostaa, ja paras optimismin aika on paras aika myydä." - Sir John Templeton

Templeton, joka rakensi yrityksensä globaaliksi taloudelliseksi voimakkuudeksi, kertoo vain tärkeimmän oppitunnin, johon sijoittaja voi oppia. Vuoden 2008 ja 2009 finanssikriisin kääntämiseen useimmat sijoittajat hylkäsivät aluksen ja kuten Ford (NYSE: F) , Domino's Pizza (NYSE: DPZ) ja Hertz (NYSE: HTZ) laski vain muutamaan dollariin.

Oliko nämä yritykset menettäneet liiketoiminnan? Ei onnistu. Silti sijoittajat toimivat niin pelottavasti, että osakekurssit merkitsivät uhkaavia konkurssihakemuksia. Kaikki sijoittajat, jotka astuivat "maksimaaliseen pessimismiin" aikana, kuten Templeton toteaa, kaksinkertaistivat, kolminkertaistivat tai jopa nelinkertaistivat rahansa näissä näennäisesti ahdistuneissa sijoituksissa.

Tietenkin dot-com-puomi on tyypillinen kolikon toiselle puolelle. Tekniset osakkeet, kuten Nasdaq-indeksi, kasvoivat 55 prosenttia vuonna 1998 ja 57 prosenttia vuonna 1. Nämä voitot olivat vastustamattomia monille ja rahat tuhoutuivat osakemarkkinoille lähikuukausina kiihkeästi vuonna 2000. Kuukausina, että "maksimaalinen optimismi" johtaisi monien tech-raskaiden salkkujen tuhoamiseen.

Investointivastaus: Täällä on useita selkeitä teemoja. Vältä karjaa, sijoittaa yrityksiin, joita ymmärrät, siksakaan, kun muut haavat, ja älä anna pelon sanella teidän tekonne, kun meneminen kestää.