Lisää suojaa karhamarkkinoilta kaulusvaihtoehdoilla

Kun karhut tarttuvat markkinoille ja volatiliteetti on päivän järjestys, useimmat sijoittajat joko kärsivät merkittävistä tappioista tai eksyivät siitä, mikä lopulta tulee kannattaviin positioihin. Tämä voi jättää rookie-sijoittajat turhautuneiksi ja pelottaviksi markkinoille pääsemisestä. Vaihtoehtoinen strategia, joka tunnetaan nimellä kaulus, voi auttaa lievittämään joitain investointien angstia turbulenttien aikoina.

Useimmat vaihtoehtojen tuntevat sijoittajat tietävät ostojen ja puhelujen ostamisen perusteet. Tämä on hyvä lähtökohta kaulusten pitkälle kehitetylle käsitteelle, vaikka kauluksia ei pidä pelätä. Pikemminkin ne voivat toimia elintärkeänä suojana salkkusi aikana karhumarkkinoilla ja estää sinua kiireesti irtautumasta kauppaan.

Ensisijainen hyöty kauluksessa on se, että se rajoittaa haittoja. Tämä on mukava turvahuopa, mutta koska emme voi saada mitään jotain, kaulukset rajoittavat myös voittoa ylösalaisin, joten niitä käytetään pääasiassa alasmarkkinoilla.

Näin toimivat kaulukset: sijoittajalle on pitkä (haluaa osakkeiden nousevan) ja ostaa vaihtoehdon ja myy (tai kirjoittaa) puhelumekanismin. Puhelun lakisääteinen hinta tai hinta, jolla se on kannattava, on oltava suurempi kuin ostetun ja myytyyn puhelun viimeisen voimassaolopäivän, sekä päättymispäivän on oltava sama.

Sano, että omistamme 100 osaketta Yritys XYZ on 45 dollaria. Asianmukaisen kauluksen toteuttamiseksi me ostaisimme 43 dollarin lakkohinnan ja myymme puhelun 47 dollarin lakkohinnalla, joka päättyy samaan aikaan. Nyrkkisääntönä, jokaisen 100 yrityksen XYZ: n osakkeet omistat, haluat ostaa yhden puhelun ja myydä yhden puhelun. Kaulus takaa, ettemme voi menettää tai tehdä yli $ 2 kaupasta riippumatta siitä, kuinka korkea XYZ nousee tai kuinka alhainen se laskee.

Jos XYZ nousee yli 47 dollarin, puhelun ostanut henkilö käyttää hänen vaihtoehtoaan ja myymme hänelle osakkeita 47 dollaria, mikä tarkoittaa, että teemme $ 2 voittoa. Jos yritys XYZ laskee alle $ 43, menetämme vain $ 2. Kun vanhentumispäivä kääntyy ympäri ja XYZ kaupankäynnin välillä 43 ja 47 dollaria, vaihtoehdot päättyy arvottomina, ja meillä on edelleen osakkeita, jotka ovat arvokkaita, mitä he ovat kaupankäynnin aikaan.

On tärkeää muistaa, että suojamekanismi, joka on tyyppi meillä on kaulus, voi olla kallista haihtuvien markkinoiden aikana ja ostokustannukset voivat heikentää ylöspäin mahdollisuuksia. Tästä syystä sijoittajien on täytettävä kaulus ja pantava myyntiin myös.

Kaulukset ovat neutraali strategia, ja kuten olemme huomanneet, heidän ensisijaiset tavoitteensa ovat pääoman säilyttäminen ja riskin rajoittaminen, eivätkä ne synny voittoa. Tästä sanotaan, että voimme ansaita pienen voiton eron lakkohinnoista vähennettynä ostomaksujen kustannuksella. Jos esimerkiksi myymämme puhelut olivat kaupankäynnin ollessa 1,20 dollaria, ansaitsisimme 120 dollarin myyntiin. (Yksi sopimus = 100 osaketta x 1,20 dollaria = 120 dollaria). Jos laitokset myyvät 1,10 dollaria, kustannuksemme olisivat 110 dollaria. (Yksi sopimus = 100 osaketta x 1,10 $ = 110 dollaria). Ja meillä on 10 dollarin luotot tilillesi aloittaa.

Toinen tapa tuottaa hieman ylimääräistä rahaa olisi myydä puhelu, joka on "rahalla", mikä tarkoittaa, että varastossa on tällä hetkellä kaupankäynti puhelun lakkohinnalla. Tämä strategia nostaa korkeamman palkkion, mutta rajoittaa ylöspäin potentiaalia. Toisaalta kasvavaa potentiaalia laajennetaan myymällä rahapuhelun ulkopuolelle, mutta pienempää palkkioa kerätään.

Todellisuudessa kaulukset eivät yksinkertaisesti ole voimaa tuottaa voittoja yhtä merkittävästi kuin muut vaihtoehtoiset strategiat. Siksi varovainen sijoittaja hyödyntää kaulusten hyödyt karhumarkkinoilla. Ajattele kaulus "säilytä ja suojaa" työkalu, kun pääoman arvonnousun mahdollisuudet ovat liian riskialttiita tai vaikeita löytää.

Kaulukset ovat varovaisia ​​strategioita, jotka ovat varmoja ja jotka yleensä pannaan täytäntöön voittojen suojaamiseksi, eivät luo niitä. Sijoittajien on aina arvioitava jokaisen heille harkitun aseman riski / palkkasuhde. Onneksi kaulojen riski / palkkio-skenaario on selvä: se on pieni riski, matala palkkio. Ilmeisesti kaulukset eivät ole kaikille. Jos olet sellainen sijoittaja, joka kukoistaa haihtuvuudesta ja nauttii hieman riskin, kaulukset eivät todellakaan ole pelisi.

Toisaalta, jos väkivaltaiset liikkuvat markkinoilla hikoilevat luoteja, tai sinulla on jonkin verran pelkoa tulevasta tulosilmoituksesta tai Federal Reserve -toiminnasta, kaulukset ovat hieno tapa suojata salkkusi odottamattomilta.