3 Tosiasiat, jotka sinun on tiedettävä vaihtoehdoista ennen investoimista

Yksi Johnny Carsonin suurimmista hahmoista oli Carnac the Magnificent. Riipus ja jättiläinen höyhenpehmoinen turbaani, sarjakuva loi teeskentelemään vastauksia salaisiin kysymyksiin.

Toimenpide oli jotain tällaista: Carson omistaa kirjekuoren päähänsä, teeskentelee keskittymistään ja sanoo sitten ankarasti: "Sis boom bah."

Sitten hän avaa kirjekuoren ja lukee kysymyksen, joka sai vastauksen: "Minkä äänen tekee lampaat, kun se räjähtää?"

Jos vain tämä on hauska ja helppo ennustaa investointien tulevia arvoja.

Siksi ihmiset käyttävät vaihtoehtoja. Ennakoida tietoturvan tulevaa hintaa tarkasti, ja teet paljon enemmän rahaa kuin vain turvatasolla. Puhalla sitä, ja voit ainakin rajoittaa haittasi.

Se kuulostaa helppoa, mutta ennen kuin laitat oman höyhenpeitetyn turbaanin, tässä on muutamia asioita, jotka sinun on tiedettävä vaihtoehdoista.

1. Mitä puhelun asetuksia ja asetuksia - ja miten ne toimivat?

Suosituimmat vaihtoehdot ovat puhelut ja puhelut. Haku antaa haltijalle oikeuden mutta ei velvollisuutena ostaa 100 osaketta tietyn vakuuden (yleensä varastossa) myyjältä tiettyyn lakko hintaan optioajan päättymispäivänä.

Lyhyt esimerkki siitä, miten puhelinvaihtoehto tekee rahaa, ei ole velvollinen pakottamaan toista osapuolta ostamaan 100 osaketta. sanoa IBM: n osakkeiden kaupankäynti on 100 dollaria per osake. Oletetaan, että ostat IBM: n yhden puhelun vaihtoehdon hintaan 2 dollaria sopimusta kohden. Huomaa: Koska jokainen optiosopimus edustaa 100: n osakekannan osuutta, tämän vaihtoehdon todelliset kustannukset ovat 200 dollaria (100 osaketta x 2 = 200 dollaria).

skenaarioita:

• Kun vaihtoehto päättyy, IBM kaupankäynti on 105 dollaria: Muista: Puhelut antavat sinulle oikeuden ostaa IBM: n 100 dollaria per osake. Tässä skenaariossa voit ostaa osakkeita 100 dollarilla ja myydä nämä samat osakkeet välittömästi avoimilla markkinoilla 105 dollaria. Tämä vaihtoehto on siis "rahoissa". Tällöin vaihtoehto myy 5 dollaria vanhentumispäivänä (koska kukin vaihtoehto edustaa 100: tä kohde-etuutena olevaa korkoa, tämä on 500 dollarin myyntihinta). Koska olet ostanut tämän vaihtoehdon 200 dollaria, voitto on 300 dollaria.
• Kun vaihtoehto päättyy, IBM kaupankäynnin kohteena on 101 dollaria: Samalla analyysillä kuin edellä on esitetty, puhelupalvelu on nyt $ 1 (tai 100 dollaria yhteensä). Koska käytät 200 dollaria ostoksen tekemiseen, sinulla on nettotappio, joka on $ 1 (tai yhteensä 100 dollaria). Tämä vaihtoehto on "rahalla", koska liiketoimi on pääosin pesu.
• Kun vaihtoehto päättyy, IBM kaupankäynnin kohteena on alle 100 dollaria: Jos IBM päättyy enintään 100 dollariin päättymispäivänä, sopimus päättyy "ulos rahoista". Se on arvoton, joten menetät rahat (tässä tapauksessa 200 dollaria, jota käytit optioon).

Laitteessa taulukot kääntyvät. Tämä asema antaa sinulle oikeuden myydä IBM: n osakkeita sovitulla hinnalla tiettynä päivänä. Joten, jos markkinahinta laskee lakkohinnan alapuolelle, voit käyttää oikeutta myydä lakkohinnalla. On kuin ottaa vakuutus, koska sopimuksen kirjoittajan on ostettava sinut IBM-osakkeilta. Voitto on IBM: n osakkeiden avoimien markkinoiden ja lakkohintojen ero.

2. Miten vaihtoehdot saavat hinnansa?

Esimerkissämme se maksaa $ 2 ostaa vaihtoehdon. Mutta miksi $ 2? Miksi ei 5 dollaria? Tai 20 dollaria? Vaihtoehtopalkkio on tekijä, joka perustuu taustalla olevan arvopaperin nykyiseen hintaan - IBM: n varastossa - kuinka kauan sinun on käytettävä optiota, kuinka epävakaa IBM-varasto on yleensä ja lakkohinto.

Yleisin tapa laskea optiohintoja on käyttää Black-Scholes -mallia, jonka nimi on Fischer Black ja Myron Scholes, jotka kehittivät sen vuonna 1973.

Perusajatuksena on löytää todennäköisyys, että optio vanhenee rahoissa. Esimerkiksi jos IBM-rahasto on epävakaa, on enemmän mahdollisuuksia saada rahaa ennen sen päättymistä. Lisäksi, mitä pidempään sijoittaja joutuu käyttämään vaihtoehtoa, sitä suurempi mahdollisuus on, että vaihtoehto menee rahoille. Korkeammat korot nostavat option hintaa, koska ne pienentävät toteutushinnan nykyarvoa.

3. Mikä on Witching Hour?

Kuten olemme todenneet, optiot päättyvät (yleensä tilikauden lopussa), ja joskus monet heistä päättyy samaan aikaan. Esimerkiksi vaihtoehdot ja muut johdannaiset - esimerkiksi indeksikorot ja indeksivaihtoehdot - jakavat yleensä samanaikaiset erät kuukauden jokaisena perjantaina.

Ns. Kolminkertaiset noidanpäivät näkyvät vain maaliskuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun kolmannella perjantailla. Me kutsumme näiden kaupankäyntipäivien viimeistä tuntia, klo 15.00-16.00. EST, kolminkertainen noitava tunti.

Nopeissa päivinä, ja varsinkin noustessa, monet sijoittajat yrittävät rentoutua kantojaan futuuris- ja optiosopimuksissaan ennen sopimuksen päättymistä. Tämän seurauksena osakekurssit voivat olla vaihtelevia näinä päivinä, ja sinun pitäisi ennakoida, että jos aiot harkita vaihtoehtoja.

Investointivastaus: Huolimatta siitä, että sijoitusmaailmassa on aina jotain kaveria joka on hawking "varma asia", ei ole mitään keinoa ennustaa tulevaa hintaa mitään investointeja. Optiot voivat auttaa hermostuneita sijoittajia rajoittamaan haittapuoliriskinsä, kun niitä käytetään oikein. Kun niitä käytetään väärin, ne voivat myös kantaa valtavaa - jopa rajoittamatonta - huonoa riskiä, ​​minkä vuoksi on ehdottoman välttämätöntä tietää paljon vaihtoehdoista ennen sijoittamista.