15 Rahoitusnäkymät Jokaisen sijoittajan on käytettävä |
Mihin gurut sijoittaisivat nyt?
Taloudelliset tunnusluvut voivat auttaa ymmärtämään yri- tyksellisen tiedon määrää, lausuntoja.
Tietäen kuinka pohtia pieniä bittiä tärkeistä tiedoista, yhdistää ne toisiin pieniin tietoihin ja tulkita tulokseksi saatava luku on enemmän taiteen kuin tieteen. Mutta se on epäilemättä yksi tärkeimmistä taidoista, joita sijoittajan tulisi harjoittaa. Aloitaksesi matkan suhdetutkimukseen, tarvitset yrityksen konsolidoidun tilinpäätöksen, joka löytyy yrityksen 10-K: sta ja joka on saatavana ilmaiseksi SEC verkkosivusto. Kolme tärkeintä tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja rahavirtalaskelma. Seuraa näitä alas ennen kuin jatkat eteenpäin.
Vaikka taloudelliset suhteet ovatkin melko harvoin, sijoittajat käyttävät kourallinen niitä yhä uudestaan ja uudestaan. Nämä 15 suhdeluvut ovat välttämättömiä välineitä, joiden pitäisi olla osa jokaisen sijoittajan tutkimusprosessia.
__________________________________________________________________
Hintasuhteet
Hintasuhteita käytetään käsittelemään, onko osakekurssin hinta kohtuullinen vai ei. Ne ovat helppokäyttöisiä ja yleensä melko intuitiivisia, mutta älä unohda tätä suurta huomautusta. Hinta-suhde on "suhteellinen" -mittari, mikä tarkoittaa sitä, että ne ovat hyödyllisiä vain vertaamalla yrityksen suhdetta toiseen yrityksen suhteeseen, yrityksen suhdetta itselleen ajan myötä tai yrityksen suhde vertailuindeksiin.
1) Hinta / voitto -suhde (P / E)
Mitä tarvitset: Tuloslaskelma, viimeisin osakekurssi
Kaava: P / E-suhde = / Tulos per osake
Mitä se tarkoittaa: Ajattele hinta-voitto-suhdetta hinta, jonka maksat $ 1 tuloksesta. Erittäin hyvin yleinen peukalosääntö on se, että osakkeiden kaupankäynti alhaisella P / E: llä on arvoa, vaikka "alhaisen" määritelmä vaihtelee teollisuuden ja teollisuuden välillä.
[InvestingAnswers Feature: P / E-suhde - todellinen voittomarginaali?]
2) PEG-suhde
Mitä tarvitset: Tuloslaskelma, viimeisin osakekurssi
: PEG-suhde = (P / E-suhde) / arvioitu osakekohtaisen tuloksen vuotuinen kasvu
Mitä se tarkoittaa: PEG-suhde käyttää P / E-suhdelukemallin perusmuotoa ja jakaa sitten sillä EPS: n potentiaalinen kasvu, jota sinun on arvioitava. Nämä kaksi suhdetta voivat näyttää olevan hyvin samankaltaisia, mutta PEG-suhde pystyy ottamaan huomioon tulevan tuloksen kasvun.
3) Hinta-myynti-suhde
Mitä tarvitset: Tuloslaskelma, viimeisin osakekurssi
Kaava
: Hinta / myynti = Osakekohtainen hinta / vuosittainen myynti / osake Mitä se tarkoittaa
: Paljon P / E tai P / B, ajattele P / S hinta, jonka maksat $ 1 myynnistä. Jos verrataan kahta eri yritystä ja näet, että yrityksen P / S-suhde on 2x ja toinen on 4x, on järkevää selvittää, miksi sijoittajat haluavat maksaa enemmän yritykselle P / S: llä 4x. P / S-suhde on hyvä työkalu, koska myyntilukujen katsotaan olevan suhteellisen luotettavia, kun taas muut tuloslaskelman erät, kuten tulot, voidaan helposti manipuloida käyttämällä erilaisia kirjanpitosääntöjä.
4) Hinta / kirjan suhde (P / B) Mitä tarvitset
: Tase, Viimeisin osakekurssi Kaava
: P / B-suhde = / Kirjan arvo per osake Mitä se tarkoittaa
: Kirjanpitoarvo (BV) on jo listattu taseessa, sillä on vain muu nimi: osakkeenomistaja. Oma pääoma on osa yhtiötä, jonka omistajat (eli osakkeenomistajat) ovat ilmaisia ja selkeitä. Kirjanpitoarvon jakaminen osakkeiden lukumäärän mukaan antaa kirjanpitoarvon per osake.
Kuten P / E, P / B-suhde on olennaisesti dollareiden määrä, jolle maksaa 1 dollari oman pääoman. Ja kuten P / E, on olemassa erilaisia kriteerejä siitä, mikä tekee P / B-suhteesta "korkea" tai "matala".
5) Osinkotuotto Mitä tarvitset
: Tuloslaskelma, viimeisin osakekurssi Kaava
: Osinko Yield = Osakekohtainen osinko / Osakekohtainen hinta Mitä se tarkoittaa
: Osingot ovat tärkein tapa, jolla yritykset palaavat rahaa omistajilleen. Jos yritys maksaa osingon, se merkitään taseeseen suoraan alimman tason yläpuolelle. Osinkotuottoa verrataan eri osingoista maksettaviin osakkeisiin. Jotkut ihmiset haluavat sijoittaa yrityksiin, joilla on vakaa osinko, vaikka osinkotuotto on alhainen, kun taas toiset haluavat sijoittaa osakkeisiin, joilla on korkea osinkotuotto.
[InvestingAnswers-ominaisuus: Osinkotuottojärjestelmän kaava]
6) Osinkotulosprosentti Mitä tarvitset
: Tuloslaskelma Kaava
: Osinkotulosprosentti = Osinko / nettotulo Mitä se tarkoittaa
: Osinkoa kutsutaan osinko-osuukseksi. Jotkut yritykset ylläpitävät tasaista voiton suhdetta, kun taas toiset yrittävät ylläpitää vuosittain maksettuja dollareita (mikä tarkoittaa, että voitto-osuus vaihtelee). Jokainen yhtiö asettaa oman osinkopolitiikkansa sen mukaan, mikä sen mielestä on osakkeenomistajien edun mukaista. Tulojen sijoittajien olisi pidettävä erityisen tarkkaa huomiota osinkopolitiikan muutoksissa.
__________________________________________________________________
Kannattavuussuhteet
Kannattavuussuhteet kertovat kuinka hyvä yritys on liiketoiminnan muuntamisesta voitoksi. Voitto on osakekurssin avaintekijä, ja se on epäilemättä yksi seuraamuksin liiketoiminnassa, rahoituksessa ja investoinneissa.
7) Omaisuuden tuotto (ROA) Mitä tarvitset
: Tuloslaskelma, tase Kaava
: Omaisuuden tuotto = nettotulot / keskimääräinen kokonaisvarallisuus tarkoittaa
: Yritys ostaa omaisuuden (tehtaat, laitteet jne.) liiketoiminnan harjoittamiseen. ROA kertoo sinulle, kuinka hyvä yritys käyttää omaisuuttasi rahaa varten. Esimerkiksi jos yhtiö A ilmoitti 10 000 dollarin nettotulosta ja omistaa 100 000 dollaria varoista, sen ROA on 10 prosenttia. Yhä 1 dollarin varojen hallussa, se voi tuottaa 0,10 dollaria voitosta vuosittain.
8) Oman pääoman tuotto (ROE) Mitä tarvitset
: Tuloslaskelma, tase Kaava
: Oma pääoma = nettotulos / keskiarvo Osakkeenomistaja Equity Mitä se tarkoittaa
: Equity on toinen omistajuuden sana. ROE kertoo sinulle, kuinka hyvä yhtiö on palkitsemassa osakkeenomistajiaan sijoituksestaan. Esimerkiksi jos B-yhtiö ilmoitti 10 000 dollarin nettotulosta ja sen osakkeenomistajat ovat 200 000 dollaria oman pääoman rahastoon, sen ROE on 5 prosenttia. Jokaiselle omistaman osakkeenomistajan $ 1 yritykselle syntyy vuosittain 0,05 dollaria voitosta.
9) Voitto marginaali Mitä tarvitset
: Tuloslaskelma Kaava
: Voitto marginaali = nettotulot / myynti Mitä se tarkoittaa
: Tulosmarginaali laskee, kuinka suuri osa yrityksen kokonaismyynnistä kulkee alimmalle tasolle. Kuten voit todennäköisesti sanoa, suuremmat voitot ovat parempia osakkeenomistajille, samoin kuin suuri (ja / tai kasvava) voittomarginaali.
__________________________________________________________________
Likviditeettiraportit
Maksuvalmiusluvut osoittavat, miten liiketoiminta pystyy täyttämään lyhytaikaiset velvoitteensa. Likviditeetti on yritykselle tärkeää, koska kun aika on kovaa, yritys, jolla ei ole riittävää likviditeettiä lyhytaikaisten velkojen maksamiseksi, joutuisi tekemään epäsuotuisia päätöksiä rahan hankkimiseksi (myydä omaisuus alhaisella hinnalla, lainata korkoja korkealla, myydä osa yrityksen varkausyrittäjälle jne.).
10) Nykyinen suhde Mitä tarvitset
: Tase Kaava
: Nykyinen osuus = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat Mitä se tarkoittaa
yrityksen kyky maksaa lyhytaikaiset velat lyhytaikaisilla varoilla. Jos suhde on yli 1,0, yrityksellä on lyhytaikaisempia varoja kuin lyhytaikaiset velat. Mutta jos nykyinen suhdeluku on pienempi kuin 1,0, päinvastoin on totta, ja yritys voisi olla alttiina odottamattomille kaatumille talouteen tai liiketoimintaympäristöön.
11) Pika-suhde Mitä tarvitset
: Tase Kaava
: Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities Mitä se tarkoittaa
(tunnetaan myös nimellä happo-testi-suhde) on samanlainen kuin nopea suhde, koska se mittaa kuinka hyvin yritys pystyy täyttämään lyhytaikaiset rahoitusvelat. Se kuitenkin vie käsitteen eteenpäin. Nopea suhde takaa inventaarion, koska se olettaa, että varastojen myynti kestää useita viikkoja tai kuukausia. Nopea suhde ottaa vain huomioon ne varat, joita voitaisiin käyttää lyhytaikaisten velkojen maksamiseen tänään.
__________________________________________________________________
Velkasuhteet Nämä tunnusluvut keskittyvät yrityksen pitkän aikavälin terveyteen, erityisesti pääoma- ja rahoitusrakenteen vaikutus liiketoimintaan: 12) Velkaantumisaste Mitä tarvitset: Tase Kaava: Velkaantumisaste = Velat / osakkeenomistaja yhteensä Mitä se tarkoittaa : Velat yhteensä ja osakkeenomistaja yhteensä molemmat löytyvät taseesta. Velkaantumisaste mittaa lainaksi otetun pääoman määrän (eli velan) ja osakkeenomistajien (eli oman pääoman) osakepääoman määrän. Yleisesti ottaen, kun yrityksen velkaantumisaste kasvaa, siitä tulee entistä riskialttiampi, koska jos se ei pysty täyttämään velkajärjestelyjään, se joutuu konkurssiin. 13) Kiinnostuksen kattavuus Mitä tarvitset: Tuloslaskelma Kaava: Korkotuki = EBIT / Korkokustannus Mitä se tarkoittaa
