12B-1 Maksun määrittely & esimerkki

Mitä se on:

A 12b-1 maksu rahasto osakkeenomistajilleen.

Miten se toimii (esimerkki):

Yleensä on kaksi erilaista kuluja 12b-1 maksut: jakelukustannukset ja osakkeenomistajan palvelukulut. Jakelukustannukset ovat markkinointi- ja myyntirahasto-osuuksien kustannukset, mukaan lukien esitteiden ja kirjallisuuden mainostaminen, painaminen ja lähettäminen sekä korvaukset välittäjille ja osakkeiden myyjille. Osakkeenomistajille aiheutuvat kulut ovat henkilöstön palkkaamisesta aiheutuvien kustannusten vastaaminen sijoittajien kyselyihin. On tärkeää huomata, että 12b-1-palkkiot eivät aina kata osakkeenomistajan palvelukuluja. Jotkut varat maksavat nämä kulut suoraan rahastojen varoista.

Sijoitusrahastojen on annettava 12b-1-palkkionsa palkkataulukossa, joka on merkitty "osakkeenomistajan palkkiot" niiden esitteissä. Sijoitusrahastojen on myös ilmoitettava kulut, jotka nämä palkkiot kattavat esitteensä "Vuosittaisen rahaston toimintakulut" -osuudella.

Kuten kaikki investointikustannukset, pienet palkkioerot voivat aiheuttaa suuria eroja tuottoihin ajan myötä. Oletetaan esimerkiksi, että sijoitat 1000 dollaria XYZ Company Mutual -rahastoon, joka palauttaa 10% vuosittain ja jonka vuotuiset 12b-1 maksut ovat 1%. 10 vuoden kuluttua sinulla olisi 23 457 dollaria. Jos rahaston 12b-1 -maksut olivat kuitenkin vain 0,10%, sinulla olisi 25 679 dollaria 10 vuoden kuluttua - yli 2 000 dollaria enemmän. Vaikka onkin tärkeää vertailla 12b-1 maksuja rahastojen kesken, on myös tärkeää olla tietoinen muista rahastopalkkioista ja rahaston kokonaiskustannussuhteesta. Tämä johtuu siitä, että jotkut sijoitusrahastot voivat hyvittää hyvin pieniä 12b-1-maksuja veloittamalla korkean hallinnoinnin, lunastuksen tai muiden maksujen.

Lisätietoja rahastopalkkioista voi vaikuttaa sijoitustoiminnan tuottoihin. Rahastokustannuslaskuri osoitteessa: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Miksi se Matters:

Palkkiot ja kulut vaihtelevat rahastoista rahastoon ja 12b-1 maksu on vain yksi monista maksuista, joita rahasto voi periä. Rahasto yleensä maksaa kulunsa joko suoraan rahastojen varoista tai keräämään maksuja osakkeenomistajilta, kuten 12b-1 palkkiot.

SEC ei yleensä rajoita 12b-1 palkkioita, mutta kansallinen Arvopaperinvälittäjien yhdistys (NASD) rajoittaa ne 0,75 prosenttiin rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta vuodessa. Tämän lisäksi NASD rajoittaa osakaspalvelumaksuja 0,25 prosenttiin rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta vuodessa.

Kaikkien rahastomaksujen tyypistä 12b-1 palkkiot ovat ehkä kaikkein kiistanalaisin. Jotkut väittävät, että 12b-1-palkkiot ovat sopivia, koska sijoitusrahaston markkinointi saattaa lisätä omaisuuden kokoa, mikä alentaa kustannuksia levittämällä ne useammille sijoittajille. Sijoittajat, jotka välttävät varoja 12b-1 palkkioilla, väittävät usein, että mainonta häiritsee hallintaa ja on tehottomana, koska se ei lisää suoraan rahaston tuottoa.

On tärkeää huomata, että 12b-1 palkkiot eivät ole osa maksurakennetta, joka määrittää, onko rahasto luokiteltu ei-rahastoiksi tai kuormitusrahastoiksi. NASD: n avulla rahasto voi nimittää itselleen maksutonta rahastoa, jos rahaston 12b-1 palkkioiden ja erillisten osakaspalvelumaksujen yhteenlaskettu määrä on alle 0,25 prosenttia rahaston keskimääräisestä vuotuisesta nettovarallisuudesta. Tämä tekee esitteestä entistäkin tärkeämmän. Joissakin tapauksissa sijoittajat saattavat todella saada parempia tuottoja rahastoista, jos samanlainen ei-rahasto 12b-1 -maksu on huomattavasti korkeampi.