Markkinoiden ajoituksen määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Markkinoiden ajoitus on käytäntö ostaa arvopapereita, ja markkinatekijöitä.

Kuinka se toimii (Esimerkki):

Markkinoiden ajoitusta voidaan kutsua myös taktisiin varojen allokointiin tai aktiivisiin sijoituksiin.

Oletetaan, että sinulla on 100 000 dollaria sijoitukseen. Sijoittaessasi olosuhteitasi, riskien vastustamiselle, tavoitteille ja verotustilanteelle asetat 50 000 dollarin rahaa varoihin, 30 000 dollaria joukkovelkakirjoihin, 10 000 dollaria kiinteistöihin ja 10 000 dollaria käteisenä.

Markkinoiden ajastin pyrkii myymään "top" ja ostaa "pohjalta". Näin ollen, jos korot nousevat, markkinoiden ajastin voi myydä joitakin tai kaikkia hänen varastojaan ja hankkia lisää joukkovelkakirjoja, jotta se voi hyödyntää sitä, mikä voi olla "huiputettu" kantojen markkinoiden ja joukkovelkakirjalainojen kasvun alkaessa.

Markkinoiden ajastimet uskovat, että lyhyet hinnanmuutokset ovat tärkeitä ja usein ennakoitavissa; siksi he viittaavat usein tilastollisiin poikkeamiin, toistuviin kuvioihin ja muihin tietoihin, jotka tukevat tiettyjen tietojen ja osakekurssien välistä korrelaatiota. Markkinoiden ajastimen sijoitushorisontti voi olla kuukausia, päiviä tai jopa tunteja tai minuutteja. Passiiviset sijoittajat puolestaan ​​arvioivat sijoituksen pitkän aikavälin potentiaalia ja uskovat enemmän yrityksen perustavanlaatuiseen analyysiin, kuten yhtiön pitkän aikavälin strategiaan, tuotteiden laatuun tai yrityksen suhteisiin johtoon, kun

Markkinoiden ajastimet käyttävät todennäköisemmin vipuvaikutusta saadakseen parempia tuloksia. Tämä puolestaan ​​tuo lisää riskiä niiden salkkuihin, mutta saattaa myös tuottaa suuremmat tuotot.

Miksi asiat:

Markkinoiden ajoitukseen liittyvä vakioanalyysi liittyy yleensä enemmän resurssien uudelleen jakamiseen ja kaupankäyntiin kuin passiiviseen hallintaan. Se vaatii usein myös enemmän aikaa ja koulutusta kuin passiivinen johto ja ylimääräiset kaupankäyntiverot ja myyntivoiton verot voivat johtaa korkeampiin hallinnointipalkkioihin ja tuotto-odotuksiin.

Markkinoiden ajoitus on kiistanalainen ajatus. Useat vuosikymmenien tutkimukset ovat havainneet, että monet johtajat eivät löydä markkinoiden "huiput" ja "pohjat" johdonmukaisesti. Mutta kaikkein merkittävimmät kiistanalaisuudet ovat teoreettisia eikä mekaanisia. Monet passiiviset johtajat eivät pidä markkinoiden ajoitusta, koska he kannattavat tehokkaan markkinahypoteesin, joka sanoo, että hinnat ovat satunnaisia ​​ja heijastavat jo kaikki käytettävissä olevat tiedot. Tämän hypoteesin serkku, satunnainen kävelyteoria väittää myös, että on mahdotonta jatkuvasti parempia markkinoita, varsinkin lyhyellä aikavälillä, koska osakekurssien ennustaminen on mahdotonta.

Markkinajärjestelystä huolimatta on suuri ja uskollinen seuranta sijoittajat ja monet aktiiviset johtajat ovat lähettäneet tuottoja selvästi markkinoiden vertailuarvojen yläpuolelle. Kuitenkin jatkuvasti keskimääräisen tuoton antaminen on edelleen suuri haaste.

Useimmat analyytikot kannustavat jopa passiivisia sijoittajia oppimaan ja ymmärtämään markkinoiden ajoittamismenetelmiä, pysymään nykyisissä sijoituksissaan ja osaa lukea varastokarttoja.