Mark-to-Model Definition & Example

Mikä se on:

Mark-to-model < Mallin

mallin

hinnoittelumenetelmä tuo varallisuusarvon rahoitusmallin tuloksiin perustuen. Miten se toimii (esimerkki):. Se voi myös ottaa huomioon samasta mallista lasketut historialliset ennusteennusteet. Tästä syystä mark-to-model-hinnat ovat teoriassa pohjautuvia arvioita.

Mark-to-model on usein sovellettu varoihin, jotka myyvät hyvin epälikvidejä markkinoita. Esimerkiksi yksityisillä markkinoilla liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjat eivät käy kauppaa kovin usein. Koska yksityisten joukkovelkakirjamarkkinat ovat varsin epälikvidejä, on yleisesti tarkoituksenmukaista arvostaa tiettyjä joukkovelkakirjalajityyppejä mark-to-model-pohjalta.

Miksi se on:

Mark-to-model on riskialtis ja kiistanalainen menetelmä, erityisesti silloin, kun sitä käytetään sellaisten varojen hinnoitteluun, jotka myyvät nestemäisiä mutta vähenevät markkinat. Mark-to-model-malli sopii subjektiiviseen analyysiin yksilöllisellä tasolla ottamatta huomioon sitä, miten suurempi ostaja ja myyjä todella arvostaa omaisuutta. Toisin sanoen, kun otetaan huomioon olettamukset, jotka hinnoittelumallin muodostavat, yksityishenkilöt eivät saa olla yhtä mieltä varojen hintojen tarkkuudesta.

2000-luvun lopun luottokriisi, kiinnitykset ja kiinnitysvakuudelliset arvopaperit menettivät suuren osan niiden havaitusta arvosta lyhyt aika. Federal Accounting Standards Board (FASB) päätti lykätä markkinalähtöistä kirjanpitoa mark-to-model- tai mark-to-management-kirjanpidon hyväksi, jotta rahoituslaitokset saisivat liikkumavaraa asettaessaan arvopapereita ja MBS: itä myrskylle markkinoilla.