Ennakkomaksukyvyn määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Kun lainanottaja maksaa lainan, lainanottaja säästää paljon kiinnostusta. Mutta tämä tarkoittaa sitä, että lainanantaja myös kaipaa kaikkea sitä etua. Näin ollen etukäteismaksu voi joskus tulla rangaistukseksi, ja se ilmenee laina-asiakirjoissa.

Olette ehkä huomannut, että useimmat kiinnitysluottovakuutusjärjestelyistä kattavat kiinnitysmaksut pääomaksi ja korkoineen ja että ensimmäiset maksut ovat lähes kaikki kiinnostuksen kohde. Näin ollen tämä lieventää joitakin lainanantajan ennakkomaksuvelvollisuutta, koska pitempi John on hänen talossaan ja sitä enemmän maksuja hän tekee, sitä enemmän 100 000 dollaria kiinnostusta hän antaa lainanantajalle. Toisin sanoen hän maksaa suurimman osan kiinnostuksesta. Jos John myy talon sen jälkeen, eli 20 vuotta, kun lainanantaja on kerännyt lähes 100 000 dollarin koronsa, lainanantajalle maksetaan paljon vähemmän ennakkomaksua. Eli se ei anna paljon kiinnostusta, jos hän myy talon ja maksaa lainan ennenaikaisesti.

Pass-through-arvopapereihin sijoittavat ihmiset ovat myös usein huolissaan ennakkomaksuista. Tämä johtuu siitä, että ne arvopaperit, jotka saavat maksuja välittäjältä, joka kerää maksut varojen joukosta. Näistä tunnetuimpia ovat asuntolainojen vakuudet (MBS), jotka edustavat kiinnostusta asuntolainojen ryhmään.

Kun ihmiset liikkuvat, kuten olemme nähneet, he myyvät talonsa, maksavat kiinnityksensä tuotosta, ja ostaa uusia taloja uusilla asuntolainoilla. Kun korkotaso laskee, monet asunnon omistajat jälleenrahoittavat kiinnitykset, eli he saavat uusia alhaisempia kiinnityksiä ja maksavat korkeamman koronsa tuottoihin.

Näin se toimii (esimerkki):

Esimerkiksi sanotaan, että John Doe lainaa 300 000 dollaria ostaa talon Phoenixissa. Tämä tarkoittaa sitä, että lainanantajat ja MBS-sijoittajat menettävät korkotulon ennakkomaksun takia. Laina on 30 vuoden kiinnitys 5%: n korolla. Lainaaja, Bank XYZ, odottaa 100 000 dollarin korkoa lainojen elinaikana.

John asuu talossa viisi vuotta ja tekee maksunsa ajoissa joka kuukausi. Kuitenkin kuudeksi vuodeksi hän saa työpaikkatarjouksen Philadelphiassa ja päättää siirtyä siellä. Näin ollen hän myy talonsa. Suljettaessa ostaja antaa Johnille 500 000 dollaria hänen taloonsa. John käyttää 250 000 dollaria maksaakseen lainan jäljellä olevan saldon sen sijaan, että hän olisi maksanut 25 vuotta. John on maksanut ennakkomaksun ja yhtiö XYZ on "menettänyt" keräämään esimerkiksi 70 000 euron korkoa, jonka se olisi voinut saada lainan jäljelle jääneiden 25 vuoden aikana.

Miksi se koskee:

Ennakkomaksu riski on riski, että lainanottaja maksaa lainaa ennakoitua aikaisemmin.