Hedge Fund Definition & Example

Mikä se on:

A hedge fund rekisteröimätön omaisuuseri.

Miten se toimii (esimerkki):

Alkuperäisen hedge -rahasto käsitteen tarkoituksena oli tarjota markkinoiden vastaista toimintaa käyttämällä lyhyt myyntiä, futuureja ja johdannaisia. Nykyään hedge-rahastot noudattavat kaikkia strategioita ja niitä ei voida pitää yhtenäisenä omaisuusluokana.

Hedge-rahastot (kuten omaisuusluokka) käyttävät erilaisia ​​strategioita, kuten vipuvaikutusta, suojausta ja makrotaloudellisia vedotteita hyödykkeistä, valuutoista ja korkotasoista. Suojausrahastojen yhteinen nimittäjä ei ole niiden sijoitusstrategia, vaan niiden etsiminen absoluuttisista tuotoista (toisin kuin suhteelliset tuotot). Absoluuttiset tuotot strategiat keskittyvät tuottamaan positiivista sijoitetun pääoman tuottoa (ROI) riippumatta rahoitusmarkkinoiden suunnasta.

Hedge-rahastonhoitajat etsivät vapautta saavuttaa korkeita absoluuttisia tuottoja ja haluavat palkita heidän suorituksestansa. Johtajan korvausjärjestely määrittelee tyypillisesti huomattavan voiton osallistumisen. Suojaryhmien erityinen oikeudellinen organisaatio ja rahastonhoitajien odottamat huomattavat palkkarakenteet ovat todennäköisesti ainoat hedge-rahastojen yhtenäiset ominaisuudet.

Vain valtuutetut sijoittajat voivat sijoittaa hedge-rahastoihin. Hyväksyttyyn sijoittajaan kuuluu varakkaita yksityishenkilöitä ja organisaatioita, kuten yrityksiä, lahjoituksia tai eläkerahastoja. Akkreditoidut sijoittajat sijoittavat hedge-rahastoihin, koska he etsivät investointeja, joilla on negatiivinen korrelaatio laajemmille markkinoille.

Miksi asiat:

Koska ne toimivat julkisten markkinoiden ulkopuolella ja ovat kevyesti säänneltyjä, "off limits" useimmille yksittäisille sijoittajille. Jotkut sanovat, että valvonnan puute, johon liittyy useimpien hedge-rahastojen korkean riskin ja korkean tuoton strategiat, on johtanut joihinkin maailman katastrofaalisiin taloudellisiin tapahtumiin, kuten pitkän aikavälin pääomanhallinnan epäonnistumiseen vuonna 1998 ja kahden Bear Stearnsin hedge-rahastoja vuonna 2007.

Kaikkien sijoittajien on kokemuksesta ja hienostuneisuudesta riippumatta tehtävä laajaa due diligence -työhön ennen sijoittamista mihin tahansa hedge-rahastoon. Sijoittajan on ennen sijoittamista hedge-rahastoon otettava huomioon rahastostrategian korrelaatio muuhun sijoittajan salkkuun, rahastonhoitajan mainetta ja menestysastetta, vipuvaikutuksen käyttöä sekä palkkiojärjestelyä.