Harjoitushinnan määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Harjoitus hinta on hinta,

Miten se toimii (esimerkki):

Optiot ovat johdannaisinstrumentteja, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat ovat johdannaisten hintaa toinen turvallisuus. Tarkemmin sanottuna optioiden hinnat perustuvat kohde-etuutena olevan osakekurssin hintaan. Oletetaan esimerkiksi, että ostat Intelin (INTC) osakkeet, joissa on 40 euron käyttöhinta ja 16. huhtikuuta 2004 päättymispäivä. Tämä vaihtoehto antaisi sinulle oikeuden ostaa Intelin 100 osaketta hintaan 40 dollaria 16.4. (Oikeus tehdä tämä tietenkin on vain arvokasta, jos Intel kaupankäynnin yli 40 dollaria per osake tuolloin.) Kuten nopea esimerkki siitä, miten toteutushinta määrittelee, onko johdannaisen kaltainen johdannaisvaihtoehto rahaa, sanotaan esimerkiksi, että IBM: n osake on kaupankäynnin arvo 100 dollaria per osake. Nyt sanotaan, että sijoittaja ostaa IBM: n yhden optio-ohjelman sopimuksen hintaan 2 dollaria. Huomautus: Koska kukin optiosopimus edustaa 100 osakkeen osaketta, tämän vaihtoehdon todelliset kustannukset ovat 200 dollaria (100 osaketta x 2 = 200 dollaria).

Miksi se koskee:

Johdannaisen toteutushinta päättää suurelta osin siitä, sijoittaako kyseinen johdannainen sijoittaja rahaa. Seuraavassa kerrotaan, mitä tapahtuu tämän vaihtoehdon arvoon: erilaisissa skenaarioissa:

Kun optio vanhenee, IBM kaupankäynti on 105 dollaria.

Muista: Laskun hinta antaa ostajalle oikeuden ostaa osakkeita IBM on 100 dollaria per osake. Tässä tilanteessa ostaja voi ostaa nämä osakkeet 100 dollarilla, ja heti myydä nämä samat osakkeet avoimilla markkinoilla 105 dollaria. Koska lyöntihinta on markkinahinnan alapuolella, tämä vaihtoehto on "rahoissa". Koska sijoittaja osti tämän vaihtoehdon 200 dollaria, tämän kaupan kauppiaan nettovoitto on 300 dollaria.

Kun optio päättyy, IBM on kaupankäyntiä 101 dollarilla.

Käyttämällä samaa analyysiä kuin edellä on esitetty, puheluvaihtoehto on nyt $ 1 (tai 100 dollaria yhteensä). Lakon hinta on hyvin lähellä markkinahintaa. Koska sijoittaja käytti 200 dollaria ostopäätöksen tekemiseen, hän näyttää nettotappion tästä kaupasta $ 1 (tai yhteensä 100 dollaria). Tämä vaihtoehto olisi nimeltään "rahalla", koska tapahtuma on olennaisesti pestä.

Kun vaihtoehto päättyy, IBM kaupankäynnin kohteena on alle 100 dollaria.

Tässä lakkohinta on markkinahintaan nähden korkeampi. Jos IBM päätyy enintään 100 dollariin optioajan päättymispäivästä, sopimus päättyy "ulos rahoista". Se on nyt arvoton, joten vaihto-ostaja menettää 100 prosenttia hänen rahoistaan ​​(tässä tapauksessa, koko $ 200, jota hän käytti optioon).