Active Management Definition & Example

Mikä se on:

Active management on sijoitusstrategia, joka yrittää luoda ylimääräisiä tuottoja tunnustamisen,

Miten se toimii (Esimerkki):

Active management on päinvastainen passiivisen hallinnan (kutsutaan myös buy-and-hold-sijoitukseksi). Lyhytaikaisten suuntausten hylkäämisen sijaan ja pitkän aikavälin voittojen keskittämiseen aktiivisten johtajien mielestä lyhyen aikavälin hintakehitys on tärkeä ja usein ennustettavissa. Tällä tavoin aktiiviset johtajat viittaavat usein tilastollisiin poikkeamiin, toistuviin kuvioihin ja muihin tietoihin, jotka tukevat tiettyjen tietojen ja osakekurssien välistä korrelaatiota.

Jokaiselle investoinnille passiivinen hallinnoija luottaa todennäköisesti enemmän yrityksen pitkän aikavälin strategian, tuotteiden laadun tai yrityksen suhteiden hallintaan päättäessä ostaa tai myydä. Tämäntyyppinen analyysi on suurelta osin tarkoitettu arvioimaan sijoituksen pitkän aikavälin potentiaalia, joka on passiivisen sijoittajan tyypillinen sijoitushorisontti.

Aktiivinen johtaja pyrkii kuitenkin havaitsemaan ja hyödyntämään turvallisuuden lyhytaikaisia ​​suuntauksia. Tämä liittyy usein kvantitatiivisiin ja teknisiin analyyseihin, mukaan luettuina suhdeanalyysi, varastokaavion analyysi ja muut matemaattiset toimenpiteet, joilla ei ole vähemmän tekemistä yrityksen luonteen kanssa ja jotka liittyvät kaupankäyntitekniikoihin, uutisiin ja muihin markkinatekijöihin. Aktiivinen johtajan sijoitushorisontti voi olla kuukausi, päivä tai jopa tunteja tai minuutteja.

Aktivoidut johtajat käyttävät todennäköisemmin vipuvaikutusta kuin passiiviset johtajat, koska he ovat suhteessa lyhyen aikavälin riskien lieventämiseen, koska he ovat tekemisissä lyhyen aikavälin hyödyntämisestä voittoja. Tämä puolestaan ​​tuo lisää riskiä aktiiviseen salkkuun, mutta voi myös tuottaa parempia tuottoja.

Miksi asiat:

Aktiiviseen johtamiseen liittyvä vakioanalyysi liittyy yleensä aktiivisempiin kaupankäyntiin kuin passiiviseen hallintaan. Aktiivinen kaupankäynti vaatii yleensä myös enemmän aikaa ja koulutusta kuin passiivinen johto, ja on tärkeää huomata, että korkeammat kaupankäyntiverot ja myyntivoitot verot voivat johtaa korkeampiin hallinnointipalkkioihin ja tuottoihin.

Ajatus aktiivisesta johtamisesta ei ole immuuneja kiistoihin. Passiiviset johtajat huomauttavat, että aktiiviset johtajat eivät useinkaan pysty vastaamaan tai voittamaan vertailuarvojaan ja he kyseenalaistavat aktiivisten johtajien toimintatapojen luotettavuuden trendien tunnistamisessa ja ennustamisessa. Mutta aktiivisten ja passiivisten johtajien mielenkiintoisimmat erimielisyydet ovat teoreettisia pikemminkin kuin mekaanisia.

Monet passiiviset johtajat kannattavat tehokkaita markkinahypoteeseja, jotka sanovat, että osakekurssit ovat satunnaisia ​​ja heijastavat jo kaikki käytettävissä olevat tiedot. Tämän hypoteesin serkku, satunnainen kävelyteoria väittää myös, että on mahdotonta jatkuvasti parempia markkinoita, varsinkin lyhyellä aikavälillä, koska osakekurssien ennustaminen on mahdotonta.

Riippumatta aktiivisesta johtamisesta on suuri ja uskollinen seuraaminen sijoittajien keskuudessa, ja monet aktiiviset johtajat ovat lähettäneet tuottoja selvästi markkinoiden vertailuarvoista. Kuitenkin jatkuva tuotto on edelleen suuri haaste.

Useimmat analyytikot kannustavat jopa passiivisinta sijoittajaa oppimaan ja ymmärtämään aktiivisia johtamismenetelmiä, pysyvät nykyisin investoinneissaan, ja osaa lukea varastokarttoja.