Neljä yksinkertaista liikkumista, jotka olen tekemässä ennen Fed kasvattaa hintoja

Federal Reserve on aina kiven ja kova paikka. Se on sen tehtävän luonne.

Toisaalta sen pitää pitää inflaatio tarkkailussa suojellakseen Yhdysvaltain dollarin arvoa. Toisaalta se ei voi antaa taloutta jäähtyä siltä osin kuin työttömyys on ongelma. Mutta nykyään Fed löytää itsensä jopa tiukemmalla puristuksella kuin normaalisti.

Merkit viittaavat voimakkaampaan Yhdysvaltain talouteen. Nousuaan yhdeksän perättäisen kuukauden ajan, maaliskuun vähittäismyynti laski kaikkien aikojen huippua. Talous on lisännyt työpaikkoja kuukausittain viimeisten kuuden kuukauden aikana. Valmistustoiminta on kasvanut 20 peräkkäin.

Fedin pitäisi saada luottoa parantavan talouden kannalta. Se on säilyttänyt korkotason lähellä nollaa ja on käynnistänyt politiikan määrällinen keventäminen, ostaa Yhdysvaltojen valtionvarainministeriä varmistaa hinnat pysyvät alhaisina. [InvestingAnswers Feature: Mikä on määrällinen helpotus ja se säästää taloutta?]

Mutta jonkin verran halpa rahan osapuoli on päättynyt. Ja kysymys on: milloin Fed aikoo ottaa pois punsikulhoon? Ja mitä sitten tapahtuu sijoittajille?

Kuten kaikki tiedämme jo nyt, hyödykkeiden hinnat ovat nousseet tasaisesti. Inflaatio on alkanut olla ongelma monille maailman talouksille. Yhdysvallat on nyt yksi niistä maista, jotka eivät ole nostaneet korkoja rahoituskriisin jälkeen. Myös Euroopan keskuspankki (EKP) nosti pääkoronsa pari viikkoa sitten. Keskuspankki katsoi tarvitsevansa nostaa korkoja nyt torjuakseen inflaatiota huolimatta siitä, että jotkut sen heikommista Euroopan unionin jäsenistä ovat edelleen kamppailussa velkaongelmista ja hitaista talouksista.

Venäjän, Kiinan, Intian, Brasilian, Perun, Chilen, Puolan, Thaimaan, Serbian, Vietnamin, Kolumbian, Nigerian, Etelä-Korean ja muiden maiden keskuspankit ovat nostaneet myös korkojaan. miksi Yhdysvaltain keskuspankki ei vedä liipaisinta?

Ensinnäkin kamppailemme jatkuvasti korkealla työttömyydellä. Korkeammat korkotaso merkitsevät yritysten ja kuluttajien korkeampia vieraan pääoman menoja, ja korotus todennäköisesti hidastaa taloutta. Toiseksi, vaikka työpaikkakuva on parantumassa, työttömyys on edelleen ongelmallista. Korkeammat korot lisäävät asuntolainojen kustannuksia, ja asuminen on yksi sektori, joka tarvitsee vielä kaiken apua, jota se voi saada.

Fed on myös valmistautumassa finanssipolitiikan kiristämiseen, joka on aivan nurkan takana. Kirjoittaminen on seinälle: Yhdysvaltain liittovaltion budjetin leikkaukset ovat tulossa. Vaikka kongressi voi viettää paljon aikaa riitelystä yksityiskohdista, miljardeja dollareita lasketaan lopulta budjetista. (Vain äskettäin Standard & Poor'sin näkemys Yhdysvaltain velasta on "negatiiviseksi", mikä johtuu taivaan korkeista alijäämistä.)

Pitkän aikavälin tarve voi olla vaikeampi budjetti, mutta se ei helpota asioita lyhyellä aikavälillä. Esimerkiksi Englannissa leikattiin hallituksen osastojen budjetit 19 prosentilla viime lokakuussa. Vuoden 2010 neljännellä vuosineljänneksellä Englannissa talouskasvu heikkeni. [InvestingAnswers Feature: US Spenders vs. U.K Savers: Kuka johtaa hyvinvointiin?]

Tänään ydinflaatio (tavaroiden ja palveluiden inflaatioaste, lukuun ottamatta haihtuvia elintarvikkeita ja energiaryhmiä) on kesytön. Tämä sallii Federal Reserve säilyttää historiallisesti alhaiset korot. Mutta jos elintarvike- ja energiahinnat pysyvät korkeina, yritysten ei tarvitse siirtää kuluja kuluttajille kauan ennen kuin inflaatiovauhti kasvaa.

Kuvittelen, että kaikki nämä näkökohdat pitävät Fedin yöllä.

Mitä sijoittajien pitäisi tehdä Fedin huijauksen valossa?

Fed viettää aikaa, joten sijoittajilla on jonkin aikaa nauttia alhaisista hinnoista. Mutta älkää liikaa itsekkyttävää matalaa mielenkiintoista maailmaa kohtaan. Seuraavassa on muutamia asioita, joista ajattelen nyt, vain siinä tapauksessa, että itse asiassa alkamme nähdä korkeampaa inflaatiota, joka puolestaan ​​edellyttää korkeampia korkoja.

1) Haluan, että varastosijoitukseni ovat yrityksissä, joilla on vahva hinnoitteluteho.

Haluan, että yritykset voivat siirtää kuluttajille korkeampia kustannuksia ja ylläpitää voittomarginaalejaan. Tämä tarkoittaa sitä, että haluan yrityksiä, joilla on vahvoja tuotemerkkejä, puolustustarvikkeita ja -palveluita ja / tai tuotteita ja palveluja, jotka ovat aina kysyttyjä. [Lue käytännön opas yrityksille valitsemalla, mitkä yritykset ovat riittävän vahvoja vastatakseen korkeampaan inflaatioon ja korkotaso.]

2) Haluan olla alipainoisia pitemmällä maturiteetilla, laadukkaammilla ja korkosijoituksilla.

Kun korot nousevat, nämä arvopaperit kärsivät alhaisemmasta hintapaineesta. [Check out

3) Haluan lisätä omistustani lyhyemmällä maturiteetilla tai vaihtuvakorkoisilla tuloinvestoinneilla.

Se, että niin en tule yhtä alttiiksi nouseville tasoille, jotka tekevät edellä mainitut pitempiaikaiset, alemman tuoton sijoitukset houkuttelevammiksi. [Lue artikkelissamme säädettävissä olevista kurssivaroista: 3 yksinkertaista tapaa, joilla jokainen voi suojata inflaatiota vastaan.]

4)

Haluan olla ylipainoinen [Katso artikkeli, jossa luetellaan ja kuvataan nopeimmin kasvavia talouksia.] Näillä yksinkertaisilla liikkeillä, I 's, joka voi maksaa velkansa, koska niiden taloudet kasvavat. Valmistaudu, jos hinnat alkaisivat nousta korkeammiksi. Ja jos he eivät, niin minä olen edelleen joitakin markkinoiden houkuttelevimmista investoinneista.

Kuva Michel Tronchetti