Wall Street on usein väärin kääntöpisteissä: Yksi syy investoida pitkällä aikavälillä

Vierailijoittaja Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing julkaisi äskettäin tutkimuksen Wall Streetin analyytikoiden suositusten tehokkuudesta. Tutkimuksessa todettiin, että 49 prosenttia niiden ostamista, myydä tai pidä arvosanat olivat virheellisiä vuonna 2012. Ja se oli melko hyvä vuosi. En ole täällä koputtamaan analyytikoita. Heidän työnsä on arvokas sijoittajille. Ne kaivaavat yrityksen taloudellisia ja tuotetietoja hieno-hammaslääketieteellisellä perusteellisuudella, joka on mahdotonta yksilöille kopioida omin päin. Mutta koska heillä on ylivoimainen tietämys siitä, mikä on ja ei toimi yrityksen kanssa, he eivät todennäköisesti vedä liipaisinta käännekohdissa.

Mikä on kääntöpiste, täsmälleen?

Tutkimus paljasti myös, että "analyytikot ovat parempia tunnistamaan voittajat." Analyytikko ostaa suosituksia vastasi noin 85% kaikista tarkkoja arvioita mitattu tutkimuksessa. Mikä ei ole ollenkaan yllättävää. Wall Street on vauhdikas maailma, jossa eilen toiminut työ jatkuu edelleen huomenna. Siihen asti kun se ei ole. Kääntäjäkohtaan saakka.

Kääntöpisteitä esiintyy osakekurssin huipulla ja pohjalla. Ota varastossa kaikki, jotka tällä hetkellä rakastavat vihata: Apple (AAPL). Syyskuussa 2012 osakekurssi nousi huippunsa 700 dollariin osakkeelta, Wall Streetin analyytikot rakastivat varastoa. Viisikymmentä analyytikkoa arvioi AAPL: n ostavan, kuusi sijoittui varastoon ja kaksi myyntiluvan arvosta. Ja me kaikki tiesimme hyviä uutisia: iPhone päivittää ilman kilpailua näkyvissä, Apple TV matkalla, iPad, iPad mini; vallankumous tietotekniikassa, joka ajaa AAPL: n kasvua ja voittomarginaaleja ääretöntä. Yrityksen tulot ovat sittemmin tulleet valoon, kilpailu on tullut vilkkaaksi ja varastot ovat laskeneet alle 400 dollariin osakkeelta (nopat yli neljän sadan tason odottamassa tämän päivän tulosraporttia). Ja vain yksi näistä analyytikoista on tuottanut positiivista tuottoa varastossa syyskuusta lähtien. Tämä analyytikko lyhentti osakekannan joulukuussa ja on saavuttanut noin 28 prosentin kokonaistuoton. Yksi 58 analyytikoista, jotka kattoivat AAPL: n, sai puhelun aivan käännekohdassa.

Osta-ja-pidä-ajattelun arvo

Siksi keskitymme jatkossakin olemaan suuria yrityksiä pitkällä aikavälillä. Kun nämä yritykset kompastuvat toimittaessaan uutta tuotetta tai epäonnistuu tulosnäkymiä, Wall Street voi rankaista osakekursseja pitkään (osto-tilaisuus, jos tunnemme erityisen hyvin informoituneita ja fiksuja). Yksi syy siihen, että viha on niin voimakas, johtuu juuri Wall Streetin analyytikoista, joista olemme keskustelleet. He eivät pidä pettymyksinä. Varsinkin kun heillä on osake-ostotarjous.

Joten jos olet sellainen sijoittaja, joka haluaa nähdä Wall Streetin sanovan tietystä yrityksestä, ole varovainen. Katsokaa tuottamiaan tosiasioihin liittyviä tietoja - he tekevät erinomaista työtä - mutta tee oma päätös ostaa, myydä tai pidä varastossa. Mahdollisuudet ovat, voit saavuttaa paremman tuloksen käännekohdissa.

se on miten voit tehdä rahaa sijoittajana.