Venture Debt 101 |

Aloituksille ja kasvaville yrityksille, kun skaalat ja kohtaat uusia virstanpylväitä ja esteitä, kohtaat kysymyksen siitä, kuinka rahoittaa ja suunnittelet kasvua.

Onneksi perustajat, tapoja, joilla voit rahoittaa käynnistyksen, vaihtelevat liiketoimintamallin, mieltymystesi, tavoitteiden ja aikajanan mukaan, ja niin edelleen. Rahoitusvaihtoehtoja on runsaasti, mutta yksi yleisimmistä vaihtoehdoista on riskipääoma.

Venture-velka tarjoaa erittäin kustannustehokkaan tavan saada pääomaa suurelta rahoituslaitokselta, jos sinulla on maksuvalmiutta tai olemassa olevaa taloudellista tukea tunnettu sijoittaja. Pankit antavat lainaa startteille, joilla on pääsy institutionaalisille sijoittajille, kuten tunnetuille VC-yrityksille tai jotka tuottavat tietyn määrän liikevaihtoa, joka heikentää sijoituksensa.

Riskipääoman alasajat? Vaikka korkotaso on alhainen, pankkeja raportoi paljon kuukausittain kauppaan. Sinä avaat olennaisesti "taloudellisen kimonon" uudelle kokonaisuudelle, jota voidaan pitää negatiivisena monille kasvaville yrityksille (ajatellaan kuukausituloslaskelmia, taseita ja vaatimustenmukaisuustodistuksia, vuosittaisia ​​veroilmoituksia, vakuudentarkastuksia ja paljon muuta). Hyödyllisiä maksuja on myös paljon, jotka alkavat hankkia sopimuksen.

Tässä on kaava siitä, mitä yrittäjävelkojen korotus merkitsee startupille, mitä ja milloin he tarvitsevat sitä, miten neuvotellaan parhaista ehdoista ja paljon muuta.

Katso myös: Yritystoiminnan rahoitusopas

Kuka tarjoaa riskipääomaa?

Huomattava määrä pankkeja ja rahoituslaitoksia, jotka ovat erikoistuneet tällaiseen rahoitukseen. Esimerkkejä ovat SVB, neliö 1 ja niin edelleen.

Miksi venture-velka on toivottavaa?

Venture-velka on turhaa, jos sinulla on likviditeettiä tai tukea institutionaalisesta sijoittajalta. Pääomasijoituksen kustannukset ovat erittäin alhaiset. Jos tuot paljon tuloja, voit saada uskomattoman alhaiset korot. Se on olennaisesti ilmaista rahaa.

Odota, odota, odota - se ei ole oikeastaan ​​ ilmaista rahaa, eikö?

Ei, se ei ole.

Katso myös: 17 Riskipääomamallin blogit sinun pitäisi lukea

Miksi pankit antavat rahaa aloittelijoille, jotka tunnetaan epäonnistuneena?

Pankit eivät ole varoja rahoille aloittelijoille, koska ne ovat hyviä sille tai koska pankki on luottavainen liiketoimintamalliinsa. Pankit huolehtivat aloittelijoille, joilla on pääsy institutionaalisten sijoittajien, kuten tunnettujen VC-yritysten, taskuihin.

Pankit panostavat sijoittajille, jotka todennäköisesti pysyvät investoinneina lainan ehtojen alapuolella. He tietävät myös, että useimmat VC: n yritykset alkavat saada tietyn määrän pääomaa, mutta niihin sisältyy varanto, mikäli käynnistäminen on tarpeen tiellä. Pohjimmiltaan pankit panostavat VC: iä, jotka tarvitsevat käynnistämisen tarvittaessa.

Joten se ei ole käytettävissä vanhalle käynnistykselle?

Valitettavasti ei. Ja se on tärkeä viesti, jonka haluamme päästä tänne - ennen kuin pääset hankkimaan riskipääomaa, ymmärrä mitä pankit etsivät, jotta et tuhlaa aikaa.

Katso myös: Mikä Venture Pääomasijoittajat haluavat?

Ovatko aloittajat oikeutettuja riskipääomaan?

Onnea harkita venture-velkaa sen jälkeen, kun olet saanut siemenen tai VC- tai institutionaalisen rahoituksen, koska tämä on aika suuri vaatimus pankeille. Kuten edellä mainittiin, pankit haluavat tietää, että käynnistämisesi on tunnettu yritys sijoittaja.

Valitettavasti monille varhaisemmille yrityksille pankit eivät anna venture velkaa, jos olet tukeutunut tuntemattomista sijoittajista tai enkeli sijoittajista. Esimerkiksi, vaikka olet nostanut yli 2 miljoonaa dollaria ystäviltä ja perheeltä, jolla on paljon pääomaa, sinulla ei ole luotettavia varoja institutionaalisista sijoittajista, jotka takaavat pankin investoinnin.

Toinen iso pätevyys? Tulot. On hyvin vaikeaa nostaa pääomasijoituksia ennakkomyynnistä, ja pankit odottavat näkevänne, millaisitteko hyviä tai kannattavia. Pankit saattavat myös katsoa, ​​pystyvätkö ne antamaan sinulle varallisuuslisän osana venture-velkaa. Niinpä he saattavat lainaa tuloja vastaan ​​- kertoimella MRR tai kertoimella. Omaisuuseräiset lainat rajoitetaan vakuusperustaan, joka mitataan myyntisaamisten, varaston ja käyttöomaisuuden likvidaatioarvon avulla, eikä sinun kykyisi tuottaa käteisvaroja.

Lopuksi perinteisten sijoittajien tavoin pankit arvioivat myös tiimiä ja

Katso myös: 35 suurta tapaa pienyritysten rahoittamiseen

Onko yritykselle riskialttiita velkoja?

Vaikka korot voivat olla varsin pieniä, sinun on maksa takaisin. Lisäksi avaat liiketoimintaasi toiselle suurelle, ulkopuoliselle rahoituslähteelle, joka ei ole perinteinen VC- tai institutionaalinen sijoittaja. On paljon ylimääräistä raportointia, joka pitää pankin pitämisen onnellisena. Useimmat pankit ovat lähettäneet kuukausittain päivityksiä, kuten kuukausituloslaskelmia, taseita ja vaatimustenmukaisuustodistuksia, vuosittaisia ​​veroilmoituksia, vakuudentarkastuksia ja paljon muuta.

Pidätämme vakuudeksi lainanantajat, periaatteessa oikeus säilyttää omaisuus, kunnes maksat takaisin. Tämä joskus jopa sisältää IP-omaisiasi, vaikka se on neuvoteltavissa, ja sen pitäisi olla osa päätöstäsi luotonantajasta, jonka haluat työskennellä.

Lopuksi, vaikka summa voi vaihdella lainanantajan mukaan, sinun on katettava laillinen maksut, jotka liittyvät rahoituksen turvaamiseen. Tämä on jotain pidettävä mielessä, sillä oikeudelliset maksut voivat olla kymmeniä tuhansia dollareita velkanne ylitse.

Mitkä ovat tyypillisiä termejä lainanantajasta?

Ehdot voivat vaihdella - Wikipedia on vankka työ rikkomalla niitä alas ja keskustelemme siitä, miten ne poikkeavat tyypillisistä pankkilainoista:

• takaisinmaksu: 12 kuukauden ja 48 kuukauden välillä.
• Korko: vaihtelee perustuen tuottokäyrään, joka vallitsee kauden aikana, jonka jälkeen korko korotettuna päämiehelle tai pallomaksuna (kallistuvalla korolla) markkinat, joissa velkaa tarjotaan. USA: ssa kiinnostus laitteiden rahoitukseen on alhainen kuin prime rate plus yksi tai kaksi prosenttia. Saatavilla ja kasvupääomarahoituksella prime plus kolme prosenttia.
• Warrant coverage: lainanantaja hakee optio-oikeuksia yli 5 prosentista 20 prosenttiin lainan arvosta. Prosenttiosuus lainan nimellisarvosta voidaan muuntaa pääomaksi viimeisen (tai samanaikaisen) rahoitusrahoituskierroksen osakekohtaiseen hintaan. Optioita käytetään yleensä silloin, kun yhtiö hankkii tai julkistetaan, jolloin "pääomasijoittaja" palaa lainanantajalle.
• Sijoittautumisoikeudet: Joskus lainanantaja voi myös saada jonkin verran oikeutta sijoittaa lainanottajan myöhemmässä osakekurssissa samoja ehtoja, ehtoja ja hinnoittelua, joka tarjotaan sen sijoittajille näissä kierroksissa.
• Liikkeeseenlaskijat: lainanottajat kohtaavat vähemmän operatiivisia rajoituksia tai sitoumuksia, joilla on pääomasijoituksia. Saatavilla olevat lainat sisältävät tyypillisesti jonkin verran kannattavuuden tai kassavirran kovenantteja.

Useimmiten startupilla ei pitäisi olla korkoa korkeampi kuin neljä tai viisi prosenttia. Useimmat pankit veloittavat alkupalkkion, mutta tätä on verrattava palveluntarjoajien kesken - jos he yrittävät veloittaa sinua ylöspäin 25 000 dollarista, mikä on luultavasti liian korkea.

Lisäksi pankit voivat kirjoittaa myös termeihin, joita he voivat veloittaa noin 1,5 prosenttia käyttämättömistä varoista vuodessa, jos et käytä kaikkia rahaa. Yleisesti ottaen on tilaa neuvotteluille, joten älä aseta ehdoihin, joissa et ole tyytyväinen.

Onko sinulla lisää kysyttävää venture-velasta? Hae meille Facebookissa tai Twitterissä ja teemme parhaamme vastaamaan kysymyksiisi.