Rajoitettu riski määritelmä ja esimerkki
Incap Q1'20: Rajoitukset mutkistavat matkaa (eng)
Sisällysluettelo:
Mikä se on:
Rahoituksessa rajoitettu riski kuvaa sijoitusstrategiaa, salkku tappiota vastaan.
Miten se toimii (esimerkki):
Oletetaan, että osa sijoitussalkusta sisältää 100 osaketta autos-yhtiötä valmistavasta XYZ-yhtiöstä. Koska autoteollisuus on suhdanneherkkä (eli yhtiö XYZ myy yleensä enemmän autoja ja on kannattavampaa talouden kasvun aikana ja myy vähemmän autoja ja on vähemmän kannattavia talouksien sattuessa), yhtiö XYZ: n osakkeet todennäköisesti ovat vähemmän kannattavia, jos talous heikkenee. Miten rajoitat riskejä?
Yksi tapa on ostaa puolustusmateriaaleja. Nämä varastot saattavat olla elintarvike-, hyödyllisyys- tai muilta toimialoilta, jotka myyvät tuotteita, jotka kuluttajat pitävät välttämättömänä. Talouden heikkenemisen aikana nämä kannat yleensä saavuttavat tai ainakin pitävät arvonsa. Siten nämä varastot voivat saada, kun XYZ: n osakkeet menettävät.
Toinen suojauskeino on ostaa osakkeisiin liittyvä optio-ostosopimus (tämä antaisi sinulle pääsääntöisesti "lukituksen" tietystä myyntihinnasta XYZ: ssa. varastosi kaatui, et kärsisi paljon). Voit myös myydä futuurisopimuksen, joka lupasi myydä varastosi asetetulla hinnalla tietyssä vaiheessa tulevaisuudessa. Voit myös rajoittaa riskiasi indeksointivalintojen avulla.
Voit mitata rajoitettua riskiä. Esimerkiksi termi delta kuvaa, kuinka paljon vaihtoehtoisen hinnan liikkuu jokaisen $ 1 hinnanmuutoksen kohdalla. (Delta muuttuu jokaisen hinnanmuutoksen, volatiliteetin ja ajan kuluttua, mutta pienistä tai kohtalaisiin muutoksiin delta on hyvä lähentyminen hinnanmuutokselle, jota todennäköisesti näkyy vaihtoehdossa.)
Miksi se koskee:
Salkun rajoitetun riskin sijoittaminen on kuin ostovakuutus. Se suojaa ennakoimattomilta tapahtumilta. Siksi portfolio-suojaus on tärkeä oppimisen tekniikka. Vaikka laskelmat voivat olla monimutkaisia, useimmat sijoittajat havaitsevat, että jopa kohtuullinen lähentäminen antaa tyydyttävän suojauksen. Suojaus on erityisen hyödyllistä silloin, kun sijoittaja on kokenut pitkäaikaisia voittoja ja uskoo, että tämä kasvu ei ehkä ole tulevaisuudessa kestävää. Kuten kaikki sijoitusstrategiat, riskin rajoittaminen vaatii vähän suunnittelua. Tämän strategian tarjoama turvallisuus voi kuitenkin antaa sen ajan ja vaivan arvoiseksi, kun osakekurssi laskee.
