Vastuuvuotto - Täydellinen selitys ja esimerkki

Mikä se on:

A vipuvaikutussuhde on tarkoitus arvioida yhtiön velkatasoa. Yleisimmät vipuvaikutussuhteet ovat velkasuhde ja velkaantumisaste.

Miten se toimii (esimerkki):

Velkasuhde on yksinkertaisesti yrityksen kokonaisvelka jaettuna sen taseen loppusummalla. Esimerkiksi, jos XYZ: llä oli taseen 10 miljoonan dollarin velka ja 15 miljoonaa dollaria omaisuutta, niin XYZ: n velkasuhde on:

Velka Suhde = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0,67 tai 67%

Tämä tarkoittaa, että jokaisella XYZ-yhtiön dollarimäärällä XYZ: llä oli 0,67 dollaria velkaa. Suhde yli 1,0 osoittaa, että yrityksellä on enemmän velkaa kuin omaisuuserä.

Velkaantumisaste on velallisen ja pääomistajien pääoman välinen suhde. Se osoittaa myös, missä määrin oma pääoma voi täyttää yhtiön velvoitteet velkojille selvitystilanteessa.

Tässä on laina velkaantumisasteelle:

Velkaantumisaste = Kokonaisvelka / kokonaisinvestointi

Esimerkiksi jos yhtiö XYZ: llä oli 10 miljoonan dollarin velka taseessa ja 10 miljoonaa dollaria oman pääoman kokonaismäärästä, niin XYZ: n velkasuhde on:

Velka / osakekohtainen suhde = 10 000 000 dollaria / 10 000 000 dollaria = 1.0 kertaa tai 100%

Tämä merkitsee sitä, että jokainen XYZ: n osakkeenomistajien omistama dollari XYZ: n velkaa on velkojille.

On tärkeää huomata, omavaraisuusaste, ja siksi on tärkeää selvittää, millaisia ​​velkoja ja pääomaa käytetään vertailussa velkaantumisasteeseen. On myös keskusteltava siitä, onko yrityksen velan ja oman pääoman kirjanpitoarvoa tai markkina-arvoa käytettävä laskettaessa yrityksen velkaantumisaste.

Miksi se Matters:

yritys on, ja yrityksen vipuvaikutusaste (eli sen velka kuorma) on usein riskin mitta. Kun velkasuhde on suuri, esimerkiksi yhtiöllä on paljon velkaa suhteessa omaisuuteen. Sillä on siis suurempaa taakkaa siinä mielessä, että pääoman ja korkojen maksaminen vie huomattavan osan yhtiön rahavirroista, ja taloudellisen suorituskyvyn houkutteleminen tai korkojen nousu saattavat johtaa oletusarvoihin. Kun velkasuhde on alhainen, pääoma- ja korkomaksut eivät johdu niin suuresta osasta yhtiön kassavirtaa eikä yritys ole niin herkkä liiketoiminnan tai korkotason muutoksille tästä näkökulmasta. Pieni velkasuhde voi kuitenkin myös viitata siihen, että yhtiöllä on mahdollisuus käyttää vipuvaikutusta liiketoiminnan vastuullisen kasvun keinoin.

Yleinen velkaantumisaste osoittaa, että yritys ei ehkä pysty tuottaa tarpeeksi rahaa velan velvoitteiden täyttämiseksi. Pienet velka-omavaraisuusluvut voivat kuitenkin myös viitata siihen, että yritys ei käytä hyväkseen voittojen tuottoa, jonka taloudellinen vipuvaikutus voi tuoda.

On tärkeää huomata, että varallisuushyödykkeiden ajoitus ja velkarakenteiden erot voivat tuottaa samanlaisten yritysten erilaiset velkasuhteet. Tästä syystä velkasuhteiden vertailu on yleensä mielekkäintä saman toimialan yritysten kesken ja tässä yhteydessä on tehtävä "korkea" tai "alhainen" suhdeluku.

Lainaajat ja sijoittajat suosivat yleensä alhaisia ​​vipuvaikutussuhteita, koska lainanantajien edut suojataan paremmin liiketoiminnan laskun tapahtuessa ja osakkeenomistajat saavat todennäköisesti ainakin osan alkuperäisestä sijoituksestaan ​​selvitystilanteessa. Tämä on yleensä se, miksi korkeat vipuvaikutussuhteet voivat estää yritystä houkuttelemasta lisää pääomaa.