Tasonmäärittely & esimerkki

Mikä se on:

A taso-kuorma jonka sijoittaja on investoinnin aikana.

Kuinka se toimii (esimerkki):

Taso-kuormat ilmaistaan ​​prosenttiosuutena ja ne on julkistettava potentiaalisille sijoittajille rahaston esite. Katsotaan esimerkkiä:

Oletetaan, että olet investoinut 10 000 dollaria XYZ-yhtiön sijoitusrahastoon, jolla on 4 prosentin vuotuinen tason. Ensimmäisenä vuonna investointi kasvaa 12 000 dollariin, mutta et ole valmis myymään. Vuoden ensimmäisen vuoden lopussa maksat rahastoyhtiölle $ 480 ($ 12,000 x.04), joten sinulla on 11,520 dollaria tilillesi. Te rahaston toinen vuosi ja se kasvaa 14 000 dollariin. Vuoden toisen lopussa sinun on velkaa 4% 14 000 dollarista ($ 560), jolloin sinut on 13.440 dollaria. Maksurakenne jatkuu niin kauan kuin omistat rahaston osakkeita. Kuorman määrä on vakio (taso), mutta maksujen määrä kasvaa sijoituksen arvon kasvaessa.

Oletetaan, että sijoititte saman määrän rahaa samaan XYZ-rahastoon, mutta päätät myydä osakkeet alle vuoden kuluttua. Sinun on vielä maksettava tasolle. Jos 10 000 dollaria oli kasvanut $ 10,500: een kahdeksan kuukauden lopussa, niin sinun olisi vielä velkaa 4% 10 500 dollarista. Näin ollen, kun sijoittaja on valmis myymään investoinnit tasoriskien maksurakenteeseen, loppumaksu vastaa vastaavaa kuormaa (vaikka se on tavallisesti pienempi).

Miksi se koskee:

Tasotasot liittyvät useimmiten sijoitusrahastoihin. Kun sijoitusrahastojen määrä ja suosio kasvoi, taso-kuormitus- ja back-end-kuormitusrahastoista tuli pian normi.

Tasotason maksurakenteiden ansiosta sijoittajat voivat jakaa palkkioita ja mahdollistavat myös koko sijoituksen määrän sijoitettu rahastolle alusta alkaen. Tasorasitusrakenne voi kuitenkin tahattomasti edistää rahasto-osuuksien usein tapahtuvaa kaupankäyntiä, mikä pakottaa tiettyjä tasoristeisiä rahastoja pitämään käteisvaroja käsi kädessä sen sijaan, että ne panostaisivat kaikki.

Tasot ja muut palkkiot ilmoitetaan sijoitusrahaston esite, ja on tärkeää ymmärtää, että taso-kuorma on vain yksi useista maksuista, joita voidaan veloittaa. Siten investointien vertailussa sijoittajien olisi huolehdittava siitä, että arvioidaan kaikki kulut, jotka liittyvät jokaiseen investointiin, ei pelkästään tason suuruuden.