Avain vahvan salkun rakentamiseen

Taloustieteilijä John Maynard Keynes kerran huomasi selvästi, että "puut eivät kasva taivaalle" joka kaikkien sijoittajien tulisi pitää mielessä vahvan salkun rakentamisessa.

Monet sijoittajat tekevät saman virheen, johon olemme kaikki alttiita: näkemällä nykyinen suuntaus ja ekstrapoloimalla se loputtomiin tulevaisuuksiin.

David Kahneman, psykologi, joka sai vuonna 2002 Nobel-palkinnon taloustieteistään irrallisen päätöksenteon tunnistamiseksi, on puhunut ihmisten taipumuksesta ekstrapoloida nykyiset suuntaukset. Hän ehdotti, että tämä taipumus on auttanut luomaan USA: n asunto-kuplan, sanoen: "Se vie hyvin vähän aikaa ihmisten näkemään trendin ja olettaa, että se menee ikuisesti."

Tällainen ajattelu johtaa sijoittajiin jättämään huomiotta varojen osoittamista koskevia ohjeita, kun rakennetaan vahva salkku ja siirretään omistusosuutensa 100 prosentin osuuksiin (tai yksinkertaisemmin osakkeisiin).

Asset allocation opettaa (ja vahva salkku

vaatii ) sijoittajat eivät ole panneet kaikki munansa yhdeksi koriksi, kuitenkin. Investoinnit olisi kohdennettava useisiin varallisuusluokkiin, kuten Yhdysvaltojen osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, käteisvaroihin, ulkomaisiin varastoihin ja vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin, kuten kiinteistöihin ja hyödykkeisiin. Sijoittajan on syytä jakaa salkunsa eri omaisuusluokkien kesken. Ensinnäkin osa näistä omaisuusluokista liikkuu vastakkaisiin suuntiin, mikä voi sopeuttaa sijoittajan kokonaissalkun tuottoa. Esimerkiksi jos osakesalkun osake laskee, lasku voidaan kompensoida salkun joukkovelkakirjalainan ja käteisosuuden kirjaamilla voitoilla.

Miten 100%: n osakeanti vertailee muihin omaisuusluokkiin

Perinteinen viisaus on ollut, että ainoa varma tapa saavuttaa erinomainen pitkän aikavälin tuotto ja rakentaa vahva salkku on varojen liiallinen jakaminen osakemarkkinoille. Mutta näin ei ole. Yksi tutkimusryhmän Rob Arnottin tutkimuksesta kävi ilmi, että 41-vuotiaana 28.2.-28.8.2009 välisenä aikana S & P 500 -indeksin tuotot tosiasiallisesti tuottivat 20 vuoden US Treasury-joukkolainan tuottoa valssausperusteisesti) kahdella sadasosalla prosenttiyksiköllä. Joukkovelkakirjat tosiasiallisesti ylittivät varastoja tuona aikana!

Yale School of Managementin kansainvälisen rahoituskeskuksen toinen tutkimus tarkasteli kantojen tuottoa raaka-aineiden futuureihin viimeisen puolen vuosisadan aikana. Se totesi, että vuosien 1959 ja 2004 välisenä aikana hyödykkeiden futuurit tuottivat vertailukelpoisia vuosituloja varastoihin. Se totesi myös, että samana ajanjaksona hyödykkeiden futuurit ovat todellisuudessa pienentyneet.

Yhdysvaltojen varojen monipuolistaminen ei riitä

Pitkäaikaisten sijoittajien on myös pidettävä mielessä, että hyvin rakennettu salkku sisältää myös valuutoissa käytettävät varat muu kuin Yhdysvaltain dollari. Ulkomaisten arvopaperien ja / tai valuuttojen omistaminen auttaa suojaamaan sijoittajien salkkuja Yhdysvaltain dollarin arvon heikkenemisestä.

Tämä ei ole tärkeä huolenaihe? Oletetaan, että vuonna 2009 vain yksi Yhdysvaltain dollari osti noin saman verran tavaroita ja palveluita, jotka olivat 0,20 dollaria ostettu vuonna 1971.

Toinen tärkeä käsite on, että kaikki omaisuusluokat menevät läpi hyvät ja huonoja jaksoja, alas. Ääniportfolio ei saa koskaan ajaa suorituskykyä. Kun varastot ovat uppoamassa ja joukkovelkakirjalainat ovat huiman, älä kasaa varastoja ja mene 100 prosentin joukkovelkakirjalainoihin.

Hyvin harvat sijoittajat voivat aina selvittää, mikä omaisuusluokka tulee olemaan ja mikä omaisuusluokka tulee olemaan alaspäin, kun olet etsimässä pitkän aikavälin tuottoa. asettaa ajan. Siksi sijoittajien tulisi levittää sijoituksiaan eri luokkiin. Munien käyttö useissa eri koreissa on paras tapa nähdä sijoitustensa pitkän aikavälin kasvu.