Kasvu kohtuulliseen hintaan (GARP) Määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Kasvu kohtuullisella hinnalla on sijoitusstrategia, jossa yhdistyvät sekä kasvun että arvojen sijoittamisen periaatteet etsimällä yrityksiä, jotka näyttävät johdonmukaisen tuloskehityksen mutta eivät myy liian korkeiksi arvostuksin.

Miten se toimii (esimerkki):

Perusmuoto GARP: n löytämiseksi on hinta / tuoton kasvu -suhde (PEG). Suhde jakaa yrityksen nykyisen P / E-suhteen tuloksen kasvunopeuden avulla ja on suunniteltu mittaamaan kasvun ja arvostuksen välistä tasapainoa. PEG-optimaalinen PEG-suhde on yksi tai vähemmän.

Esimerkiksi sanotaan, että yhtiö ABC kaupankäynnin arvo on 70 dollaria osakekohtainen tulos ja osakekohtainen tulos (EPS), jonka ennustetaan kasvavan + 20% vuodessa.

ABC: n P / E-suhde on ($ 70 / $ 7 = 10) ja sen PEG-suhde on (10/20 = 0.5).

PEG on alle yksi ja tekee ABC: n hyvän ehdokkaan GARP: lle. > Miksi se Matters:

GARP pyrkii välttämään epäedullisia tai tappeja mahdollisilta puhtaalla kasvulla ja puhtaalla arvolla. Kasvavarastot voivat muodostaa kuplan, joka nousee erittäin korkealle ja kaatuu erittäin nopeasti, kun taas arvokannat eivät voi mennä pitkään aikaan. GARP: n keskipisteen löytäminen edellyttää, että sijoittajat pyrkivät nostamaan hintoja olematta alttiita hintahäiriölle.

GARP: n varastot voivat heikentää kasvuvauhtia kasvumarkkinoilla ja heikentää arvo- Kuitenkin GARP voi paremmin kehittyä sekamarkkinoilla ja pidemmällä aikavälillä.

[Warren Buffett sanoo, että "kasvu ja arvo liittyvät lonkkaan." Lisätietoja PEG-suhteen korvaamisesta P / E-suhteelle lukemalla Sijoittajien yhteissuunta harhaanjohtavat sukupolvet.]