Enterprise Value (EV) Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

Yrityksen arvo yhtiö.

Miten se toimii (esimerkki):

Yrityksen arvo lasketaan seuraavasti:

Yrityksen arvo

lasketaan seuraavasti:

Markkina-arvo + kokonaisvelka - käteinen = yritysarvo

Jotkut analyytikot sovittavat tämän kaavan mukaisen velan osan sisällyttämään edulliset osakkeet;

Oletetaan esimerkiksi, että yhtiö XYZ: llä on seuraavat ominaisuudet:

Osakkeet, jotka ovat erimielisiä: 1 000 000

Nykyinen Osakkeen hinta: 5 dollaria

Kokonaisvelka: 1 000 000 dollaria

Yhteensä käteinen: 500 000 dollaria

Edellä olevan kaavan perusteella voimme laskea yrityksen XYZ yrityksen arvon seuraavasti:

($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000- $ 500,000 = 5 000 000

[InvestingAnswers-ominaisuus: tilinpäätösanalyysi aloittelijoille]

Miksi se Matters: Kun yritys arvioi Wall Streetin kokonaisarvoa yritykselle, sijoittajat näyttävät usein vain markkina-arvoa osakkeiden määrä nykyisellä osakekurssilla). Useimmissa tapauksissa tämä ei kuitenkaan tarkoita yrityksen todellista arvoa.

Yrityksen arvo

pitää paljon enemmän kuin vain yrityksen oman pääoman arvon. Ostamalla yrityksen suoraan, hankkijaosapuoli joutuisi hankkimaan hankitun yhtiön velan, vaikka se saisi myös kaiken ostetun yrityksen rahan. Velan hankkiminen lisää yrityksen hankintakustannuksia, mutta käteisen hankkiminen vähentää yrityksen hankkimisesta aiheutuvia kuluja.

Velan ja rahan voi vaikuttaa valtavasti yrityksen tietyn yrityksen arvoon. Tästä syystä kaksi yritystä, joilla on samoja markkina-arvoja, voivat urheiluun hyvin erilaiset yritysarvot. Esimerkiksi yritys, jolla on 50 miljoonan dollarin markkina-arvo, velkaa ja 10 miljoonaa dollaria käteisenä, olisi halvempaa hankkia sama kuin 50 miljoonan dollarin yritys, jossa on 30 miljoonaa dollaria velkaa eikä käteistä.

P / E-suhde ja muut yleisesti arvojen mittaamiseen käytettävät kaavat eivät tyypillisesti ota rahoja ja velkoja huomioon. Tästä syystä sitä kutsutaan joskus "puutteelliseksi P / E-suhteeksi". Jotta saataisiin paremmin ymmärtämään yrityksen todellista arvostusta, monet analyytikot ja sijoittajat mieluummin vertaavat tuloja, myyntiä ja muita toimenpiteitä yrityksen arvoon.