Death Bond Definition & Example

Mitä se on:

A death bond Miten se toimii (esimerkki):

Sanotaan, että yhtiö XYZ on elinkelpoinen toimittaja. Elinkelpoisuuden tarjoaja ostaa koko ja yleismaailmallisen henkivakuutuksen henkilöiltä, ​​jotka eivät enää tarvitse tai haluavat kattavuutta, mutta haluavat palauttaa sijoituksensa politiikkoihin. Myyjät saavat rahaa käytettäväksi haluamallaan tavalla; ostaja aloittaa palkkion maksamisen myyjän puolesta. Tällä tavoin yhtiö XYZ: llä on käytännössä elinkeinonharjoittajan elinikä.

Kun myyjä kuolee, XYZ saa kuolemanedut vakuutuksesta. Yhtiö XYZ ostaa monet näistä vakuutuksista ja lopulta on suuri valikoima näistä vakuutuksista. Koska politiikan piiriin kuuluvat ihmiset kuolevat eri aikoina, yhtiö XYZ: llä on pitkäaikainen kassavirta (kuolonetuuksista). Lisäksi rahavirrat eivät korreloi muiden markkinoiden tapahtumien kanssa.

Yritys XYZ voi arvopaperistaa tämän rahavirran virran yhdistämällä toimintatavat ja asettamalla joukkovelkakirjalainoja sijoittajille. Sijoittajat antavat XYZ: lle käteisvaroja joukkovelkakirjalainalle (jonka yhtiö XYZ käyttää liiketoimintaan ja ostaa lisää vakuutuksia), ja yhtiö XYZ antaa sijoittajille kuponkimaksut tietyn ajan kuluessa.

Miksi se koskee:

Kuolemansidit ovat halpoja investointeja, jotka ovat myös hyvin uusia ja kiistanalaisia. Vakuutuksenottajat voivat toisaalta saada paljon tarvittavia rahaa eläkkeellepanon rahoittamiseen tai sairauskulujen maksamiseen, kun he ovat vielä elossa. Toisaalta yksi kuolintalain monista kiistanalaisista näkökohdista on se, että mitä nopeammin vakuutettu kuolee, sitä korkeammat tuottotiedot ovat sijoittajille (loppujen lopuksi yhtiö XYZ: n ei tarvitse maksaa henkilön vakuutusmaksuja). Rahoitusnäkymistä on varmaa, että maksut tulevat - loppujen lopuksi kaikki lopulta kuolevat. Siksi riski on se, että Yhtiö XYZ ei läpäise maksuja, kuten luvattiin, tai että vakuutuksenantaja pidättää kuolemantapauksen.