Suljettu rahasto Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

A suljettu rahasto,

Miten se toimii (esimerkki):

Suljetut varat alun perin keräävät pääomaa alkuperäisen julkisen ostotarjouksen kautta. Sitten ne käyttävät tuottoa arvopapereihin. Termi "suljettu" tarkoittaa sitä, että kun osakkeet on annettu, rahasto on periaatteessa "suljettu" uusille sijoittajille, jotka haluavat ostaa osakkeita yhtiöltä. Sen sijaan ostaminen ja myynti tapahtuu yksittäisten sijoittajien kesken.

Sijoitusyhtiöt luokitellaan joko suljetuiksi tai avoimiksi rahaston lunastusominaisuuden mukaan. Suljetut varat eivät lunasta sijoittajien osakkeita - osakkeita ostetaan ja myydään markkinahintaan vaihdossa. Avoimet rahastot, jotka tunnetaan myös sijoitusrahastoina, hankkivat ja myyvät suoraan sijoittajaosakkeita nettoarvoon (NAV). NAV on yksinkertaisesti rahasto-omaisuus vähennettynä rahastovastuilla.

Samaan tapaan kuin tavalliset varastot, suljetut varat tavallisesti kauppaavat jossakin suurimmista Yhdysvaltain pörsseistä. Toisin kuin tavalliset osakkeet, ne edustavat kuitenkin osuutta erikoistuneesta salkusta, jota hallinnoi sijoitusneuvojien ryhmä. Nämä johtajat keskittyvät yleensä tiettyyn teollisuuteen, maahan tai sektoriin. Hallinnointistrategiat selitetään suljetussa rahastoesitteessä, jota on syytä tarkistaa perusteellisesti ennen investointeja.

Suljetut varat sijoittavat tyypillisesti enemmän spekulatiivisiin sijoituksiin kuin avoimiin sijoitusrahastoihin ja joskus sijoittavat epälikvideihin varoihin tai vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin. Esimerkiksi suljettu rahasto XYZ voi erikoistua ostamaan ja myymään asuntovakuudellisia arvopapereita (MBS). MBS ei yleensä ole yksityishenkilöiden käytettävissä, joten jos haluat altistua heille, voit ostaa Closed Fund XYZ: n osakkeita.

Suljetuista rahastoista yksi tärkeä näkökohta on se, että niiden osakekurssi voi poiketa merkittävästi NAV: stä. Jos osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena korkeammalla hinnalla kuin rahaston nettoarvo, niiden sanotaan olevan kaupankäynnin kohteena. Sitä vastoin rahasto, jonka osakekurssi on alhaisempi kuin sen NAV: n, sanotaan olevan kaupankäynti alennuksella. Suljetut varat, jotka myyvät merkittäviä alennuksia NAV: iinsa, voivat tarjota sijoittajille mahdollisuuden nostaa hyvät varat edulliseen hintaan.

Miksi asiat:

Suljetut varat voivat olla yksinkertainen tapa sijoittaa yksittäiselle henkilölle monipuolisesta salkusta. Avoimen sijoitusrahaston tavoin nämä arvopaperit antavat yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa laajaan valikoimaan varoja, toimialoja, maita jne. Ne antavat myös yksittäiselle sijoittajalle mahdollisuuden sijoittaa erittäin erikoistuneisiin ja joskus spekulatiivisiin välineisiin, jotka muuten olisivat pois

Ennen ostoa on tärkeää ymmärtää kaikki rahaston esitteessä luetellut ja selitettävät myynti- ja hallintokulut. Palkkiot vaihtelevat ja voivat syödä pois kokonaistuonnistasi.