Suljettu rahasto (CEF) Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

A suljettu rahasto (CEF) on julkisen kaupankäynnin kohteena oleva arvopaperi, joka tarjoaa osakkeenomistajilleen osittaisen omistuksen varallisuuden kohde-etuutena.

Miten se toimii (esimerkki):

Suljettujen rahavarojen Sitten ne käyttävät tuottoa arvopapereihin. Ilmaisulla "suljettu" tarkoitetaan sitä, että kun osakkeet on annettu, rahasto on periaatteessa "suljettu" uusille sijoittajille, jotka haluavat ostaa osakkeita yhtiöltä. Sen sijaan ostaminen ja myynti tapahtuu yksittäisten sijoittajien kesken.

Sijoitusyhtiöt luokitellaan joko suljetuiksi tai avoimiksi rahaston lunastusominaisuuden mukaan. Suljetut varat eivät lunasta sijoittajien osakkeita - osakkeita ostetaan ja myydään markkinahintaan vaihdossa. Avoimet rahastot, jotka tunnetaan myös sijoitusrahastoina, hankkivat ja myyvät suoraan sijoittajaosakkeita nettoarvoon (NAV). NAV on yksinkertaisesti rahasto-omaisuus vähennettynä rahastovastuilla.

Samaan tapaan kuin tavalliset varastot, suljetut varat tavallisesti kauppaavat jossakin suurimmista Yhdysvaltain pörsseistä. Toisin kuin tavalliset osakkeet, ne edustavat kuitenkin osuutta erikoistuneesta salkusta, jota hallinnoi sijoitusneuvojien ryhmä. Nämä johtajat keskittyvät yleensä tiettyyn teollisuuteen, maahan tai sektoriin. Hallinnointistrategiat selitetään suljetussa rahastoesitteessä, jota on syytä tarkistaa perusteellisesti ennen investointeja.

Suljetuista rahastoista sijoitetaan tyypillisesti enemmän spekulatiivisia sijoituksia kuin avoimia sijoitusrahastoja ja joskus sijoittavat epälikvideihin varoihin tai vaihtoehtoisiin omaisuuseriin luokat. Esimerkiksi suljettu rahasto XYZ voi erikoistua ostamaan ja myymään asuntovakuudellisia arvopapereita (MBS). MBS ei ole yleensä yksityishenkilöiden käytettävissä, joten jos haluat altistua heille, voit ostaa Closed Fund XYZ: n osakkeita.

Suljetuista rahastoista yksi tärkeä näkökohta on se, että niiden osakekurssi voi poiketa merkittävästi NAV: stä. Jos osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena korkeammalla hinnalla kuin rahaston nettoarvo, niiden sanotaan olevan kaupankäynnin kohteena. Sitä vastoin rahasto, jonka osakehinta on alhaisempi kuin sen NAV: n, sanotaan olevan kaupankäynti alennuksella. Suljetut varat, jotka myyvät merkittäviä alennuksia NAV: iinsa, voivat tarjota sijoittajille mahdollisuuksia nostaa hyviä varoja halvalla.

Miksi asiat:

Suljetuista rahastoista voi olla helppo tapa, sijoittaa monipuoliseen portfolioon. Avoimen sijoitusrahaston tavoin nämä arvopaperit antavat yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa laajaan valikoimaan varoja, toimialoja, maita jne. Ne antavat myös yksittäiselle sijoittajalle mahdollisuuden sijoittaa erittäin erikoistuneisiin ja joskus spekulatiivisiin välineisiin, jotka muuten olisivat pois - rajoittaa tai epäonnistua.

Ennen ostoa on tärkeää ymmärtää rahastoesitteessä luetellut ja selitettävät myynti- ja hallintokulut. Palkkiot vaihtelevat rahastoista rahastoihin ja voivat syödä pois kokonaistuonnistasi.