Osta matala, myy korkea ja monipuolista

Rachel Podnos

Lisätietoja Rachelista sivustollamme Kysy neuvoa

Osta alhainen, myy korkea. Kaikki tietävät sen.

Pidä monipuolinen portfolio. Kaikki tietävät tämän myös - eikö?

Ihmiset voivat tietää nämä järkevät sijoitussäännöt, mutta monet eivät muistaa niitä tärkeissä aikoina, varsinkin silloin, kun markkinat ovat hyvin tai hyvin huonosti. Useat neuvonantajat ovat kertoneet minulle, että he saavat eniten valituksia asiakkailta, kun Yhdysvaltain osakemarkkinat toimivat hyvin. Monissa tapauksissa tämä johtuu siitä, että sijoittajat, joilla on monipuolinen salkku, eivät kerää samoja tuottoja kuin kuuma Yhdysvaltain markkinoilla.

Otetaan hypoteettinen sijoitusasiakas. Kun sijoittaja näkee, että USA: n markkinoilla on suuri vuosi, hän haluaa mennä kotimaisiin varastoihin ja ojaamaan pienempien toimijoidensa omistukseensa - kansainväliset varastot, joukkovelkakirjat ja niin edelleen. Tätä kutsutaan ostamaan korkealle.

Tällainen sijoittaja uhkaa myydä muita asioita, kun he ovat alhaalla (myydä alhaalla) ja sitten ratsastavat Yhdysvaltojen markkinoita alaspäin seuraavasta laskusuhdanteestaan. Tämän jälkeen sijoittaja myy Yhdysvaltain markkinaosuudet alareunassa ja ostaa mitä tahansa seuraavasta kuumamarkkinasta on huipulla.

Dalbar, rahoituspalvelumarkkinatutkimusyritys, tunnetaan 20 vuoden tutkimuksestaan ​​sijoittajien käyttäytymisestä. Dalbarin tutkimus osoitti, että pitkällä aikavälillä S & P 500 ylitti selvästi keskimääräisen sijoittajan salkun. Dalbar sanoo, että tämä ero voidaan selittää inhimillisellä luonteella - luonnolliset impulssit meidän kaikkien on ajaa mitä on "kuuma", ostaa yläosasta ja myydä alareunassa. Tämän taipumuksen tunnustaminen on syy, miksi monet ihmiset haluavat palkata sijoitusneuvoja.

Jos Dalbarin tutkimus ei ole tarpeeksi vakuuttavaa, Callanin määräaikaistalouden investointipankki todella ajaa pisteen kotiin. Et voi kiistää numeroiden kanssa. Kaaviosta käy ilmi, että kehittyvillä markkinasektoreilla oli kahdeksan vuosina 1993 - 2012 parhaiten menestyvää sektoria - ja myös alhaisimpia toimialoja näiden kahdeksan vuoden aikana. Jos sijoittaja osti jatkuvasti kuumaa ja myi kylmää, hän olisi menettänyt paljon rahaa ajan myötä.

Tämä kaavio osoittaa täydellisesti monipuolistamisen ja vanhan mainonnan "osta alhaiset ja myydä korkealla".

Lisäksi monet tutkimukset ovat osoittaneet, että hajautettu salkku johtaa korkeampiin tuottoihin pitkällä aikavälillä. Jos sijoitat varoja, sinun on sitouduttava pitkän aikavälin strategiaan. Sinun on ymmärrettävä, että jonkin tietyn omaisuusluokan lyhytkestoinen suorituskyky on ennalta arvaamatonta ja että lopulta parhaiten kannatte monipuolistamalla.

Niinpä sijoittaja, joka otti pitkän aikavälin näkymän ja osti kehittyviä markkinoita yhden vuoden aikana, jolloin se oli alhaisin toimialasektori (esimerkiksi esimerkiksi vuonna 2011), olisi palkittu hienosti vuonna 2012, jolloin se tuli parhaiten toimivan sektorin.

Joten tässä on bottom line: Osta alhainen, myy korkea ja monipuolistaa.