Joukkovelkakirjalainan määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

A joukkovelkakirjalaina

Miten se toimii (esimerkki):

Joukkovelkakirjalaina tulevat monissa muodoissa ja kooissa. Jotkut tärkeimmistä joukkovelkakirjalainojen luokista ovat:

• U.S. Joukkovelkakirjalainat
• Kuntarahastot
• Hypoteekkipohjaiset turvarahastot
• Joukkovelkakirjalainat (tässä luokassa on useita alaryhmiä, jotka perustuvat tavoiteajoista, luottoluokituksista, teollisuudesta jne.)
• Kansainväliset korkorahastot
• Sekalaiset (jos rahastonhoitaja sijoittaa erilaisiin joukkovelkakirjalainoihin)

On tärkeää huomata, että joukkovelkakirjalainat ovat joukkovelkakirjalainoja, mutta eivät aina tapahdu kuin joukkovelkakirjalainoja.

Esimerkiksi korkorahastot älä kypsy, kuten yksittäiset sidokset tekevät. Sen sijaan rahastonhoitajat ostavat ja myyvät eripituisia joukkovelkakirjalainoja, jotka tuottavat jatkuvasti muuttuvia kaupankäyntivoittoja, tappioita ja tuottoja. Vaikka joukkovartiorahaston sijoitukset eivät kypsy, rahaston sijoittajat eivät tavallisesti saa alkuperäisiä sijoituksiaan ennen kuin he myyvät osakkeitaan (ja vaikka takaus ei olekaankaankaankaan, rahaston osakekurssi ei ole sijoittajan kauppahinnan alapuolella).

Useimmat sijoittajat ovat yhtä mieltä siitä, että yleensä on helpompaa ja halvempaa sijoittaa korkorahastoihin kuin valita jokaisen salkun joukkovelkakirjalainan. Ja kuukausimaksujen mukavuus lisäksi joukkovelkakirjalainan rahaston välittömän monipuolistumisen merkitys usein merkitsee pienempää riskiä. Joukkovelkakirjalainat ovat myös keino välttää usein korkeammat transaktiokustannukset ja yksittäisten joukkovelkakirjojen kaupankäynnin lasku - on usein helpompaa myydä joukkovelkakirjalainarahastoja kuin myydä tiettyä joukkovelkakirjalainaa etenkin, jos joukkovelkakirjalla on epätavallisia ominaisuuksia tai alhainen luottoluokitus.

Miksi asiat:

Joukkovelkakirjalainat tarjoavat monia räätälöityjä valintoja, jotka ylittävät yksinkertaisen aikataulun. Esimerkiksi kohde-erääntymisrahasto on erinomainen niille sijoittajille, jotka tarvitsevat tietyn määrän rahaa tiettyyn tarkoitukseen tietyssä tulevaisuuden pisteessä (kuten korkeakouluopinnot). Kuntarahastot voivat olla hyödyllisiä tuloinvestointeja erityisen korkeiden veroluokkien sijoittajille. Kansainväliset korkorahastot tarjoavat enemmän tuotto- ja riskipotentiaalia niiden investoinneista ulkomaisten hallitusten tai ulkomaisten yhtiöiden liikkeelle laskemiin joukkovelkakirjoihin useilla markkinoilla, toimialoilla ja valuutoissa.

Riskirajojen korkeammat ovat korkean tuoton joukkolainarahastot, jotka investoivat BBB: n alla luokitelluissa yrityslainoissa, ja ne ovat yleensä herkempiä liikkeeseenlaskijansa talouden näkymien muutoksiin kuin korkotasoon (ne voivat myöhemmin tarjota sijoittajille suojauksen korkoriskiltä).