Backspread Definition & Example

Mitä se on:

A backtrack on kaupankäyntistrategia, jossa sijoittaja ostaa joukon vaihtoehtoja yhdellä lakko

Kuinka se toimii (Esimerkki):

Esimerkiksi John Doe haluaa ottaa käyttöön tiettyihin XYZ-puheluihin perustuvan strategian. Jokainen puhelutussopimus tarjoaa oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa 100 XYZ: n osaketta tietyllä hinnalla tietyn päivämäärän mukaan.

John ostaa viisi joulukuuhintaan 25 dollaria, mikä tarkoittaa, että hän ostaa oikeuden mutta ei velvollisuutta ostaa 500 Yhtiö XYZ: n osakkeita on 25 dollaria per osake joulukuun 31. päivään mennessä. Soituspalkkio on 50 dollaria puhelua kohden eli 250 dollaria.

Seuraavaksi John kirjoittaa joulukuuhun mennessä 20 dollaria, mikä tarkoittaa, että hän myy jollekulle oikeuden mutta ei velvoitetta ostaa 300 XYZ: n osaketta 20 dollariin osakkeelta 31. joulukuuta asti. Kutsu-palkkio on 30 dollaria per osake eli yhteensä 90 dollaria.

Oletetaan nyt, että XYZ: n osakkeet nousevat, esimerkiksi 10 dollaria osakkeelta 22 dollariin osakkeelta. John ei käytä viisi puhelua, jotka hän on ostanut (koska he ovat pois rahoista), mutta hänen puhelun ostaja käyttää kolmea puheluaan (koska hänet ovat rahoissa). Tässä tilanteessa John menettää rahaa, koska hänen on ostettava 300 XYZ-osaketta 22 dollarin markkinahintaan ja myydä ne sitten vain 20 dollariin osakkeelta.

Jos XYZ: n osakkeet nousevat, sanotaan 38 dollaria per jakaa, asiat ovat erilaisia. Henkilö, jolle John myi puhelunsa, käyttää edelleen kolmea puhelua, mikä tarkoittaa, että Johnin on ostettava 300 osaketta 38 dollarin markkinahinnalla ja myydä ne 22 dollaria, mikä aiheuttaa tappion. Hän ei todellakaan tarvitse maksaa 38 dollaria näistä osakkeista, koska hän käyttää omia vaihtoehtojaan ja ostaa sen osakkeiksi 25 dollarilla. Seuraavassa taulukossa kerrotaan, miten matematiikka toimii, jos yritys XYZ on jopa 38 dollaria, kuten John odottaa:

Nykyinen markkinahinta: 38 dollaria

Harjoittele viisi puhelua:

Osta 500 osaketta @ 25 $ = (12 500 dollaria)

@ $ 22 = $ 6,600

Myydä jäljelle jääneet 200 osaketta markkinahintaan $ 38 = $ 7,600

Premium myy kolmesta vaihtoehdosta = 90 dollaria

Premium maksettu viiden vaihtoehdon ostosta = (250 dollaria)

> Huomaa, että kun osakekurssi nousee jonkin tietyn pisteen yläpuolelle (esimerkkinä, jonnekin yli 22 dollaria per osake), voitot tulevat rajoituksetta. Lisäksi, jos John on väärä ja osakekurssi alittaa alle 22 dollarin per osake, kukaan ei käytä mitään, ja John vain nettoutuu nettopalkkioista (250 dollaria maksettu - 90 dollaria sai = 160 dollaria). Huomaa myös, että palkkiot ja muut kaupankäyntikustannukset eivät ole osa tätä esimerkkiä, vaan ne ovat varmasti osa reaalimaailman tuloksia.

Miksi asiat ovat:

Sijoittajat käyttävät soittopyyntöjä, kun he tuntevat olevansa hyvin varma, että turvallisuuden hinta nousee. Pohjimmiltaan sijoittaja lyhentää rahansiirto-puheluita ja ostaa rahaa. Tämä voi tarkoittaa sitä, että etsitään kantoja, jotka ovat erittäin haihtuvia (toisin sanoen heillä on korkeat beteet), mikä merkitsee riskinottoa.

Call backspreads ei kuitenkaan ole ainoa jälkipolvi. Sijoittajat voivat käyttää väärennöksiä, kun he tuntevat olevansa varma, että tietoturvan hinta alenee ja he voivat myös soveltaa strategiaa ETF-, indeksi- ja futuureihin.