7 Punaista lippua sanoa, että on aika myydä

Vain harvat sijoittajat ovat rajatonta rahaa, jotta he voisivat ostaa uusia varastoja. Jotta ylläpitää terveellistä käteiskorvausta seuraavalle osakeostokselle, useimpien sijoittajien on kiinnitettävä huomiota mahdollisuuksiin myydä olemassa olevia tiloja - mieluiten mukavalla voitolla.

Joissakin tapauksissa sinulla on selkeä käsitys mitä varastosta kannattaa, ja voit yksinkertaisesti myydä sijoituksesi, kun osakkeet ovat nousseet tavoitteellesi. Mutta useimmissa tapauksissa ei ole selkeää poistumista.

Kun näin on, pidä osuuksia niin kauan kuin liiketoiminta on menossa hyvin. Seuraa vain näitä seitsemän punaista lippua, jotka saattavat ilmaista, että on aika myydä.

1. Tarkkaile sisäpiiriläisiä. Yrityksen virkamies tai johtaja voi ajoittain näyttää ostamasta osakkeita - varsinkin jos varastot ovat nousseet tasaisesti viime viikkoina. Se on täysin ymmärrettävää. Mutta kun useat heistä tekevät niin samaan aikaan, sinun pitäisi luultavasti seurata heidän johtajuuttaan. Jos sisäpiiriläisten mielestä varastossa ei ole enää arvoa, miksi sinun pitäisi?

[Historia osoittaa, että yritysten sisäpiiriläisten voimakkaasti ostetut osakkeet ylittävät laajemmat markkina-arvot noin 2: lla 1: een. Lisätietoja tästä ja muista markkinoiden ajoitusmenetelmistä on artikkelissa Miten Excel Excelin ajoitusmarkkinoilla.]

2. Analyytikko irrottaa. Yksi yleisimmistä virheistä, joita sijoittaja voi tehdä, on pitää kiinni kalakannasta, joka vaikuttaa siltä, ​​että analyytikot pitävät sitä edelleen. Kun kuuntelet yrityksen neljännesvuosittaista neuvottelupuhelua, saatat tuntea, että yritys liikkuu ja hallinto yrittää saada aikaan positiivisen spin. Analyytikot ostavat usein positiivisen spin, ja ne pysyvät niiden Buy-luokitusten seurauksena. Mene suolistasi. Jos luulet jotain olevan pahaa, sinulla on todennäköisesti oikein.

3. Teollisuuspaineet. On myös tärkeää kuulla, mitä kilpailu sanoo. Jos sijoitetun yrityksen johto sanoo, että alan olosuhteet ovat hyvät, mutta avain kilpailijalle kertoo, että liiketoiminta on kovaa ja varovainen. Kilpailijan yhä vaikeammat olosuhteet saattavat yksinkertaisesti viitata yrityskohtaisiin toteutumisongelmiin, mutta tämän valehtelevan kilpailijan on saatava joutua epätoivoisiin toimiin, kuten hintasodaan, pitämään myynnin taso. Ja hintasodassa kukaan ei voita.

4. SEC-tutkinta. Olet yllättynyt siitä, kuinka monet sijoittajat jumittuvat varastoon kuultuaan, että arvopaperimarkkinayhdistys tutkii yritystä. He ovat hulluja. Useimmissa tapauksissa on olemassa todellinen ongelma, vaikka yritykset tavallisesti näyttävät vähäisemmiksi tutkinnasta kuin näennäisesti vähäisiksi. Jopa paras tapaus, jossa ei ole väärinkäytöksiä, tutkimukset voivat vetää kuukausia, mikä aiheuttaa varaston pysyvän positiivisena. Tämä on selvä tapaus, jossa on paras "ampua ensin ja esittää kysymyksiä myöhemmin."

5. Myynnin kasvun hidastuminen Kun nuori yritys kasvaa suuremmaksi, on väistämätöntä, että myynnin kasvu hidastuu. On paljon helpompaa lisätä myyntiä + 40%, kun sinulla on vain 25 miljoonaa dollaria myyntiä kuin se, kun sinulla on 1 miljardia dollaria myyntiä. Mutta tällainen hidastuminen on mitattava ja järjestettävä. Kun myynti kasvaa voimakkaasti tai jopa kääntyy negatiiviseksi, se voi olla merkki siitä, että yritys on osunut vakavaan seinään. Hallinta todennäköisesti selittää minkä tahansa hidastumisen pelkkänä hermona, mutta sinun täytyy kaivaa syvälle selvittääksesi sen perimmäinen syy.

6. Pienentynyt voittomarginaali. Ensimmäinen liiketoiminnan sääntö on, että kun myynti kasvaa, yritys voi tuottaa vipuvaikutusta kiinteistä kuluistaan. Ja tämä tarkoittaa, että voittomarginaalit (brutto, käyttö ja verkko) pitäisi aina laajentaa. Mutta jos voittomarginaalit kutistuvat, vaikka myynti kääntyisi korkeammaksi, se on selvä merkki siitä, että yritys menettää hinnoittelustehon. Ja kun voittomarginaalit alkavat luistaa, ne usein putoavat, kun kilpailija taistelee entistä kovemmin ja vaikeammin varastamaan markkinaosuutta.

7. Äkillinen hallintamuutos. Keskustelimme tästä käsitteestä erillisessä artikkelissa, jossa korostimme riskejä, jotka syntyvät, kun johtoryhmän ylimmät jäsenet yhtäkkiä lähtevät.

Se ei aina ole syy hälytykseen (kun joku esimerkiksi vetäytyy eläkkeelle), mutta haluat kuulla hyvää selitystä muutoksesta ja - mieluiten - tiedot siitä, mitä seuraaja on jo linjattu.

Investointivastaus: Hyvän peukalon sääntö, kun olet omistanut varastosi, sinun pitäisi etsiä syitä myydä. Jos tällaisia ​​syitä ei esiinny, voit sijoittaa tiukasti kyseiseen investointiin pitkään. Mutta jos jokin näistä seitsemästä punaisesta lipusta syntyy, se voi olla selkeä merkki siitä, että saaminen on hyvä.