60% Upside potentiaali COSWF: lle - Jos historia toistuu itsestään

Media ei vain anna meille uutiset enää, se antaa meille uutisia draaman kääntyi 1000%. Huonoja uutisia voi johtaa sijoittajien valtaviin tuottoihin.

Täydellinen esimerkki negatiivisesta julkisuuden luomisesta oli British Petroleum (NYSE: BP) öljyvuoto Meksikonlahdella. päivä, kun öljy virrasi merelle, otsikot olivat täynnä tarinoita katastrofista. Merenpohjan pohjasta oli jopa elävää kameransyöttöä, josta CNN: llä näkyi öljyä 24 tuntia vuorokaudessa.

Kaikki Meksikonlahden merkittävillä toimilla olleet yhtiöt saivat osakekurssinsa murskata. Ei vain BP tai Transocean (NYSE: RIG) - suoraan osallisina olevat yritykset - mutta kaikki alueella toimivat yritykset.

Ja se ei pysähtynyt siellä.

Macondo-vuoto oli vakava asia, mutta se, että jokainen alan toimija murskattiin, loi loistavan tilaisuuden sijoittajille, joilla on contrarian perustuslaki …

Kuten seuraavasta kaaviosta näkee, yhden vuoden kuluttua varastosta monet näiden yritysten osakekurssit olivat täysin toipuneet ja antoivat fantastisia tuottoja vain yhdeksi vuodeksi. Minulla oli onni ostaa muutamia näistä yrityksistä heinäkuun alussa 2010 ja myydä ne maaliskuussa 2011:

Minulle tämä on osoitus siitä, että contrarian-sijoitusstrategia - joskus hermoräjähdys - on usein onnistunut.

Jos tietyt markkinasegmentit esiintyvät säännöllisesti otsikoissa negatiivisessa valossa, on hyvät mahdollisuudet alan yritysten osakekurssien liialliseen diskontattuun.

Tänään uskon, että katsomme toinen mahdollisuus tehdä omaisuus pois huonoista lehdistä.

Ei ole monia asioita, jotka ovat epäsuosempia kuin Kanadan öljyhiekka. Keystone Pipeline -keskustelu on uutinen joka viikko, kun useammat Hollywoodin julkkikset kertovat kuinka paha öljyhiekkapuku on.

Kaikkien negatiivisten lehdistöjen valossa sijoittajat ovat näennäisesti heikentyneet öljyhiekkavaroilla, ja tämä on johtanut osakekurssit alas teollisuudessa. Todisteena on se, että joidenkin näiden puhtaiden pelien öljyhiekka-yhtiöiden osakekurssit pysyvät siellä, kun öljy oli alle puolet siitä, missä se on nykyään.

Öljyn korkea hinta merkitsee suurta liikevaihdon ja rahavirtojen kasvua, minkä pitäisi johtaa korkeampiin osakekursseihin. Markkinat voivat sivuuttaa, että jonkin aikaa, mutta ajan myötä uskon, että näiden yritysten rahavirtaa tuottava kyky johtaa osakekursseja, eikä öljynhajuja, jotka ovat epäsuosittuja.

Arvon sijoittamisen isänä Ben Graham sanoi tunnetusti: "Lyhyellä aikavälillä osakemarkkinat ovat äänestyskone, pitkällä aikavälillä se on punnituskone."

Ja on irrottautunut yhteen yritykseen, joka voisi palkita sijoittajat komeasti.

Tutustu alla olevaan kaavioon Canadian Oil Sands (OTC: COSWF) alla. Vuoden 2008 finanssikriisin johdosta yhtiön osakkeita vaihdettiin yli 50 dollariin osakkeelta. Sitten ei ole yllättävää, kun öljy kaatui noin 30 dollariin barrelilta, Kanadan Oil Sandsin osakkeet laskivat sen mukana - laski alle 20 dollaria.

Nopeasti eteenpäin tänään, ja meillä on öljynhinnat, jotka ovat yli kolminkertaistuneet alhaalta 2009 yli 100 dollariin tynnyriltä. Kanadan Oil Sandsin osakkeet ovat kuitenkin vielä hieman alle 20 dollaria!

Osakekurssi on vaihdettu sivuttain kaksi vuotta. Tämä tarkoittaa, että nykyinen osakasperusta on muodostanut keskimääräiset kulut nykyisen osakekurssin tai sen ympärillä. Nämä ihmiset eivät tule olemaan kiireisiä myydä, kun tämä varastosi lopulta hajoaa.

Kun pidät tämän yrityksen vipuvoimasta öljyn hintaan, on aivan naurettavaa, että öljy voi kolminkertaistaa ja Kanadan Oil Sandsin osakkeet tuskin siirtää.

Yllä oleva kaavio viimeisimmästä yritysesittelystä osoittaa, kuinka Canadian Oil Sandsin kassavirta reagoi WTI: n raakaöljyn hintojen muutoksiin. Kun öljyn hinta menee, niin myös Canadian Oil Sandsin osakkeet.

Kaavio osoittaa, että 70 dollarin tynnyriltä öljyn hinnalla Canadian Oil Sands tuottaa noin 1,30 dollaria kassavirtaa kohden. Sillä välin 100 dollaria barrelia öljyä kohti, yhtiö tuottaa lähelle 3,00 dollaria kassavirtaa kohden.

Minun mielestäni öljyn hinnan yli 30 dollaria tynnyriltä on enemmän kuin kaksinkertainen kassavirta per osake, ja siinä on öljyn irrottaminen on mennyt 30 dollaria 100 dollariin vuodesta 2009 ja kanadalaisen Oil Sandsin osakekurssin, joka ei ole kulkenut minnekään.

Olen korostanut sitä, että tämän yhtiön osakkeiden olisi seurattava öljyn hintaa, koska se hyödyttää hyödykettä. Nyt haluaisin näyttää, mitä mieltä tämän yrityksen kannattaa per osakeperusteisesti.

Kuvastamalla julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen arvo voi olla vaikea ja epätäsmällinen prosessi. Kanadan Oil Sandsilla on vain yksi omaisuus - 36,74%: n osuudella öljyhiekan tuottajista Syncrude

Riippumattomat varantovelat arvioivat, että Syncrude Todistetut ja todennäköiset varannot ovat 44 vuoden elinaikaa nykyisissä tuotantoasteissa. On olemassa myös varaamattomia ehdollisia ja mahdollisia resursseja, jotka ylittävät Syncruden tuotanto-ikkunan merkittävästi.

Kanadan öljyhiekka löytyy vain kaivoshankkeesta, joka voi tarjota tällaisen pitkän aikavälin tuotannon turvallisuuden. Ympäristölähetykset eivät ehkä pidä siitä, mutta ajan myötä nämä varannot osoittautuvat erittäin arvokkaiksi energiaa nälkäiselle maailmalle.

Siksi luultavasti vuonna 2010

Conoco Phillips (NYSE: COP) sen 9,03 prosentin kiinnostus Syncrudeiin kiinalaiselle Sinopecille (NYSE: SHI) 4,65 miljardiin dollariin. Jotkut yksinkertaiset matematiikka kertovat meille, että jos Syncrudan 9,03 prosentin arvo on 4,65 miljardia dollaria, niin Canadian Oil Sandsin 36,74 prosentin korolla on oltava 18,9 miljardia dollaria. Tämä 18,9 miljardia dollaria tarkoittaa 38 dollaria Kanadan Oil Sands -osuutta kohden.

Vertaile tätä nykyiseen 24 dollarin hintaan, ja näyttää siltä, ​​että tämän yrityksen omistusten todellinen arvo on lähes 60%.

Se on myös tärkeää huomata, että Sinopec osti Conoco-osuuden, öljyn hinta oli noin 70 dollaria. Nykyään WTI on yli 100 dollaria ja maailmanlaajuiset hinnat ovat jopa korkeammat. Tämä tarkoittaa sitä, että arvio siitä, mitä Canadian Oil Sandsin kiinnostus Syncrude-yhtiöön kannattaa olla, on oltava konservatiivinen.

Kanadan Oil Sandsin ostaminen suuremmalla yrityksellä johtaisi todennäköisesti suurta voittoa osakkeenomistajille. Jos tämä liiketoimi ei tapahdu, se on myös yhtiö, jonka pitäisi olla pitkällä aikavälillä hyvä.

Nykyisellä osakekurssilla Canadian Oil Sandsin tuotto on lähes 6%, joten sijoittajille maksetaan hyvin odotuksia. Lisäksi yhtiö on äärimmäisen pitkällä aikavälillä perustettu joihinkin pisin elämän öljysäiliöihin planeetalla omalla panoksellaan Syncrudessa.

Riskit, joita voidaan harkita:

Vaikka olen henkilökohtaisesti mielestäni maailma tarvitsee epätoivoisesti jokaisen öljyveneemme löytämisen, on mahdollista, että ympäristöliike ja negatiivinen lehdistö voivat edelleen pitää tämän yhtiön osakekurssin alhaalla. Take take ->

Osta kanadalaisen Oil Sandsin osakkeet, vie ne pois ja nauti osingosta. Jos 40 vuoden kuluttua öljyn hinta on nykyistä korkeampi, on todennäköistä, että lapsenlapset voisivat nauttia tästä yrityksestä yhä suuremman osinkotulon. Tai jopa paremmin, joku hankkii yrityksen lyhyellä aikavälillä ja ymmärrät mukavan pääomatulon.