Tapaus 100 prosentin osakekannasta

Keith Amburgey

Lisätietoja Keithistä sivustollamme Kysy neuvoa

Äskettäin halusin opettaa lapsilleni rahan säästämisen ja ansaitsemisen käsitteen. Vanhempani opettivat minua avaamalla pankkitilin. Ongelmana on, että pankit eivät maksa mitään rahaa. Säästöpankit, joiden tuotto on 1% tai 2%, eivät ole parempia. Lapseni eivät yksinkertaisesti ole kovin innostuneita siitä, että he voivat sijoittaa 100 dollaria ja odottaa kärsivällisesti koko vuoden (eliniän heille), vain saadakseen ylimääräisen $ 1 tai $ 2 heidän vaivoistaan! Heillä on piste; meille kaikille on oppitunti. Loppujen lopuksi käytin rahaa ostaa joitakin varastot oppimiseen. Kiitos Applen varastosta, heidän salkkunsa on tehnyt paremmin kuin minun viime vuoden aikana!

Vanha peukalosääntö antaa oikean yhdistelmän varastoista ja joukkovelkakirjalainoista: Varastojen määrän pitäisi olla 100 miinus ikäsi. Joten tämän säännön mukaan 55-vuotiaalla olisi salkku, jossa oli 45% varoja ja 55% joukkovelkakirjoja. Tämä on saattanut olla hyvä neuvoja 25 vuotta sitten, kun korot olivat paljon korkeammat. Joku onnekas eläkkeelle miljoonalla dollarilla sitten voisi sijoittaa kokonaan korkealaatuisiin joukkovelkakirjalainoihin ja tulo on yli 90 000 dollaria vuodessa. Sama miljoonan dollarin joukkovelkakirjalaina tuottaa tänään vain alle 20 000 dollarin tuoton [vuosittain]. Tämä ei ole elinkelpoinen eläkejärjestely!

Oikean varojen kohdentamisen määrittäminen on monimutkainen tehtävä ja erityinen omaan tilanteeseen. Tässä artikkelissa aion yksinkertaistaa asioita ja olettaa, että osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat ainoita valintoja, mutta todellisuudessa on olemassa monia muita arvoltaan arvokkaita omaisuusluokkia, kuten kiinteistöjä ja hyödykkeitä. Aion myös olettaa, että sinulla on kymmenen vuoden ajanjakso. Kun otetaan huomioon nämä oletukset, on olemassa vahvoja väitteitä, joiden mukaan useimmat - jos ei kaikki -

1. Parempi sijoitustoiminnan tuotto: Stock-sijoittajat ostavat osittain yhtiön voitot osittain. Ei ole takeita siitä, että nämä voitot pysyvät vakaina. Ei ole myöskään mitään takeita siitä, että jokaisen voiton dollarin (P / E-suhde) hinta maksaisi jatkuvasti. Mutta pitkällä tähtäyksellä on hyödyllistä miettiä osakekanta omistukseksi voiton virrassa. S & P 500: n (kuten S & P ETF "SPY") seurantaan osallistuvien sijoitusrahastojen tai vaihto-osuuksien varojen ostajat saavat lähes 7% sijoituksestaan. Tämä on "ansioiden tuotto", joka lasketaan käänteiseksi P / E-moninkertaiseksi (Tulos / hinta). Osa näistä voitoista maksetaan osinkoina, osa sijoitetaan uudelleen yhtiöihin. Kun voitto kasvaa, tämä 7 prosentin tuloksen tuotto kasvaa. Samaan aikaan sidokset saavat vain noin 2-3% ilman mahdollisuutta lisätä sidoksen käyttöiän aikana.
2. Erinomainen kassavirta: On olemassa useita varoja, joissa osingon määrä on todellisuudessa suurempi kuin yhtiön liikkeelle laskeman joukkovelkakirjalainan tuotto sama yhtiö. Vielä paremmin nämä osingot menevät ajan myötä, muodostavat vain osan yhtiön kokonaisvoitoista ja verotetaan edullisemmin kuin joukkovelkakirjalainojen korot. GE: n osakkeilla on tällä hetkellä 3,4 prosentin osinkotuotto. Samaan aikaan GE: n 6 vuoden joukkolaina tuottaa vain noin 3%.
3. Parempi tulos: Varastojen keskimääräinen vuotuinen tuotto viimeisten 87 vuoden aikana on 10,2% verrattuna joukkovelkakirjalainojen 5,5 prosenttiin. Kun otetaan huomioon nykyiset korot, on matemaattisesti varmaa, että joukkovelkakirjalainat ovat huonompia kuin niiden historiallinen keskimääräinen kehitys, jos ne pidetään eräpäivään asti.

Joten, uskon todella 55-vuotisen suunnitelman vetäytyä eläkkeelle kymmenessä vuodessa, pitäisi asettaa 100% elämässään säästöistä varastoihin? Teoriassa kyllä, mutta todellisuudessa minulla on hyvin vähän asiakkaiden salkkuja tai lähes 100% varastosta johtuen lyhytaikaisesta riskistä. Useimmat eivät voi vatsata tätä haihtuvuutta. Ehkä oikein 10 vuoden näkemykseni mukaan, mutta jos markkinat kaaduvat ensi vuonna, asiakkaani todennäköisesti ampuisivat minut hyvin ennen kuin minulla oli mahdollisuus todistaa oikein! Ehdotan kuitenkin paljon suurempaa varojen jakamista kuin normaali, varsinkin eläkkeelle siirtymiseen ja muihin pitkäaikaisiin sijoitussalkkuihin.