Lyhytaikaiset varastot: Miten löytää täydellinen ehdokas voittoihin?

Useimmat sijoittajat ymmärtävät tarve säilyttää salkun muuttumisesta liian riskialttiiksi. Kuten näimme vuonna 2008, ne sijoittajat, jotka olivat täysin sijoitettuja osakemarkkinoille, saivat kauhean voiton. Siksi yhä useammat sijoittajat ovat nyt "menossa", löytää muutamia varastoja, jotka näyttävät yliarvostettuina tasapainottamaan omistautuneiden "longs" -kokemusta, joka näyttää alituista.

Kuinka lyhyt myyntityö toimii

Lyhyt myynti on

1) Järjestelyt tehdään lainaamaan arvopaperin osuuksia, tyypillisesti välittäjältä.

2) Välittäjä antaa arvopaperimarkkinalain sijoittaja ja osakkeenomistajat myyvät välittömästi osakkeita avoimilla markkinoilla, joiden tarkoituksena on ostaa ne takaisin jossakin vaiheessa tulevaisuudessa.

3) Syklin loppuunsaattamiseksi myöhemmin sijoittaja ostaa osakkeita (toivottavasti alhaisemmalla hinnalla) ja palauttaa ne lainanantajalle.

4) Sijoittaja tasottaa erotuksen, jos osakekurssi laskee, mutta menetetään, jos se nousee.

Lyhyesti sanottuna ovat teknisesti lainaamalla osakkeita toivoen palauttaa ne kun ne ovat pudonneet lue. Välittäjäsi todellakin tekee työtä, joten se on yhtä helppoa kuin täsmentää, että haluat sijoittaa tietyn määrän osakkeita "lyhyeksi", kun täytät tilauksen.

Muista, että sinun on allekirjoitettava lomakkeet välittäjän kanssa. oikosulkuun liittyvät riskit. Ja eläkejärjestelmät ovat kiellettyjä antamatta asiakkaille menemistä.

Lyhytmyynti varmasti aiheuttaa riskin. Jos pidät 10 dollarin varastoa ja se laskee nollaan, olet menettänyt 100 prosenttia sijoituksesta. Mutta jos olet lyhyt 10 dollarin varasto ja se menee 30 dollariin, olet menettänyt 200 prosenttia sijoituksesta. Siksi on tärkeää seurata tarkasti lyhyitä investointeja. Useat lyhytaikaiset myyjät valitsevat kattavansa asemaansa, mikäli varastossa alkaa nousta ostamalla osakkeita, vaikka niiden hinta ei ehkä ole laskenut, koska hän myi alkuperäiset osakkeet.

Milloin mennä lyhyt

Lyhyt investointi on paljon kannattavampaa alemman tai laskevan osakemarkkinoiden aikana - monet lyhytaikaiset myyjät pysyvät sivussa, kun markkinat ovat rallitilassa.

mennä lyhyeksi. Ensinnäkin, että olet löytänyt varaston, joka näyttää todistettavasti ylimitoitettuna, ja ennustat etenemistä eteenpäin. Toiseksi, koska laajemmat markkinat ovat yhä riskialttiimpia ja olet hermostunut, että vetoketju saattaa olla töissä. Osakemarkkinat olivat merkittäviä voittoja vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä, joten vuodelle 2011 yhä useammat sijoittajat haluavat suojata salkkuja vetokaduilta muutamilla lyhyillä.

Jos olet jälkimmäisellä leirillä, voit haluat vain ostaa pörssinoteerattua rahastoa (ETF), joka tekee negatiivisen vedon S & P 500: n kaltaisilla indekseillä. Esimerkiksi ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) S & P 500: n suuntaan. Voit myös sijoittaa lyhyen muuhun toimialaan tai sektorikohtaiseen ETF: hen. Esimerkiksi niille, jotka uskovat, että kullan hinnat laskevat tulevilla vuosineljänneksillä, voit lyhentää SPDR Gold Trustin (NYSE: GLD) .

Mitä yksittäisistä varastosta? StreetAuthority usein paljastaa yliarvostetut varastot ja auttaa selittämään, miksi tietyt varastot näyttävät kaatuneena. Artikkelissa Do not Get Caught Holding These 3 Well-Known Stocks huomasin, että näiden kolmen yrityksen osakekurssit näyttivät heijastavan tulevia ennusteita, jotka ovat aivan liian optimistisia.

Todellakin, tämä on looginen syy lyhentää varastossa; sijoittajat saavat usein innostusta, kun yritys on keskellä kuumaa juovia; he virheellisesti olettavat, että hyvät ajat kestää ikuisesti.

Muut punaiset liput, jotka pitäisi panna merkille sijoittajille:

Analyyttiset ennusteet, jotka eivät sisällä tiellä olevia reittejä. Esimerkissä Netflix (Nasdaq: NFLX) Edellä mainitussa tarinaan analyytikot odottavat myynnin ja voiton nousevan yli 30 prosenttiin vuonna 2011 vain siksi, että yhtiö on kasvanut tällä nopeudella viime vuosineljänneksittäin. Mutta alan uutiset kertovat meille, että Hollywood painostaa kovaa ja tulevat elokuvajakelusopimukset ovat todennäköisesti paljon vähemmän kannattavia. Tämä tarkoittaa sitä, että Netflixin on nostettava hintoja (mahdollisesti pelottava asiakkaat) tai otettava suuri osuma voittoihin.

Velat tulevat maksettaviksi. Lyhytmyyjien suosikkikohde on tase. Kun katsotte yrityksen vastuuta, ota huomioon "pitkäaikaisen velan nykyinen osuus". Nämä ovat lainoja, jotka on maksettava takaisin seuraavien 12 kuukauden aikana.

Monille yrityksille tämä tarkoittaa, että joko on annettava uusi varasto (ja sijoittajat vihaavat kuulla osakkeiden laimennuksesta) tai jos he eivät voi rullaa näistä lainoista, sitten saattaa olla käteisrahaa - ja se voi todella varastaa varastossa. Päivittäistavarakaupan ketju Supervalu (NYSE: SVU) joutuu maksamaan 400 miljoonan dollarin setelin helmikuussa 2011. Mahdollisuus, että yritys kamppailevat rahastojen hankkimiseen, on painostanut osakkeita ja kiinnostunut lyhyistä myyjistä. (Toisaalta, jos yritys hoitaa velkataakan ilman liikaa ongelmaa, osakkeet voivat rallia ja aiheuttaa päänsärkyä lyhyille myyjille.)

Vähennä voittomarginaaleja. Kun teollisuus kasvaa nopeasti, kaikki yritykset pystyvät veloittamaan täyden hinnan tavaroistaan ​​ja palveluistaan. Mutta kun kasvu jäähtyy, yritykset yrittävät varastaa markkinaosuuttaan toisistaan ​​leikkaamalla hintoja. Ennen pitkää jokainen leikkaa hintoja yksinkertaisesti säilyttääkseen nykyiset asiakkaat. Tällainen hintasota voi nähdä toiminnassa tutkimalla voittomarginaaleja. Jos ne ovat lopettaneet kasvamisen ja aloittavat solmun, ne voivat pudota entisestään eteenpäin. Wall Streetin analyytikot ovat usein liian hitaita havaitsemaan tämä siirtymä. Jos näet nousevien voittojen kasvun ennusteita tulevina ajankohtina, vaikka voiton kasvu hidastuu nyt, saatat katsoa kypsän lyhyen ehdokkaan.

Sisäpiirin myynti. Kun varastossa on arvoa, on loogista, että virkamies tai yrityksen johtaja näyttäisi voivansa hyötyä ja myydä joitakin osakkeita. Mutta jos kaikki sisäpiiriläiset ryntäävät myymään samaan aikaan, he todennäköisesti lähettävät signaalin, jonka osakkeet eivät enää näytä olevan asetettu ylöspäin.

Heikko keskittynyt sisäpiiriläinen myynti on usein huono uutinen, joka näyttää neljänneksen tai kaksi myöhemmin. Ehkä he ajattelevat, että suuri asiakas voi pian kadota. Tai he näkevät, että yritysten kustannukset ovat nousussa ja voitot tulevat pian heikkenemään. On vielä pahempaa, jos nämä sisäpiiriläiset myyvät sen jälkeen, kun varastossa on osunut iso osuma - signaali, että enemmän osakekurssien paine on tulossa. Voit etsiä sisäpiirin osto- ja myyntitoimintaa useilla eri sivustoilla, kuten InsiderInsights.com ja Yahoo Finance.

Voit myös etsiä lyhyen tietyn varaston osana "paritettua kauppaa". Oletetaan esimerkiksi, että olet nouseva Acme Shippingin mahdollisuuksista ja ostanut sen varastossa, koska se näyttää edulliselta useilla toimenpiteillä. Silti olet hieman huolestunut siitä, että laajemmilla taloudellisilla voimilla voi olla negatiivinen vaikutus liiketoimintaan. Voit korjata tämän riskin, mutta voit lyhentää yhden Acme-kilpailijan osakekannan, mieluiten sellaista, joka näyttää paljon kalliimmalta esimerkiksi hintojen ansaitsemisen, hinnan kirjanpitoarvon tai kassavirran hinnan perusteella. Tämän pitkän / lyhyen pariliitostrategian avulla olet poistanut makro-riskin yhtälöstä.

Lyhytmyynti on tärkeä osa voittoa tavoittelevaa pitkän aikavälin sijoitusstrategiaa. Varastot laskevat samalla kun ne nousevat, joten miksi rajaat vain puoleen markkinoiden toiminnasta?